中国移动 450 亿元全额定增，持股比例 6.83%，溢价 43%。 3 月 29 日邮储银行发布公告中国移动 450 亿全额定增，锁定期 5 年。定增价格 6.64 元每股，持平 2021 年每股净资产，相对 3 月 29 日收盘价溢价 43%，认购 后中移动持股比例 6.83%，持股比例超过 5%，在公告前十大股东中，中移动 持股比例仅仅低于邮政储蓄集团和香港中央结算（代理人）有限公司（H 股）， 双方未来合作或可期待。 

静态测算核心一级资本提升 0.64 个百分点 按三季度静态测算，450 亿定增提升核心一级资本充足率 0.64 个百分点，核心 一级资本充足率达到 10.19%，资本水平与大行同业差距大幅收敛，有利于公司 未来规模增长。 

估值 

基于公司存量零售客户潜力大、存款优势突出、资产质量优秀，定增补 充资本有利于公司未来发展，加上模型调整因素，我们调整公司 2022/2023 年 EPS 预测为 0.87/0.92 元，目前股价对应 2022/2023 年市净率为 0.61x/0.55x，维持增持评级。