[庆祝]中特估+中船系+半导体,中船特气。
[玫瑰]中特估持续发力,中船系强势大涨,积极关注底部中船特气配置机会。
[玫瑰]公司实际控制人:中国船舶集团有限公司。
[玫瑰]2020-2021超级航运周期诞生中远海控一年11倍,2023-2024是超级船周期,中船特气半导体+造船,两个超级周期的叠加。
[玫瑰]中船特气:半导体行业复苏,行业政策向好,积极把握电子特种气体国产替代龙头,继荷兰、日本出口管制后,美国商务部工业与安全局当地时间周三在《联邦公报》刊登了一份定于4月17日发布的行政措施,将12个位于中国内地和香港的半导体分销商加入管制出口“实体清单”,理由是支持俄罗斯军方。“卡脖子”下,国产替代势在必行。电子气体技术难度大、认证周期长、客户粘性强,行业壁垒高。行业格局非常集中,全球、国内CR4分别超过75%、85%,且均为外资为主导。国内政策支持+内资厂商品类扩充+产能快速扩张,国产替代有望加速。
[烟花]半导体设备望全面复苏,提振电子特气需求。电子特气作为耗材,主要用于集成电路、显示面板、半导体照明和光伏行业。半导体设备有望全面复苏(北方华创业绩+预期双双向好),有望带动耗材端电子特气需求回升。
[烟花]电子特气收入规模全国第一、全球第九。公司客户已覆盖台积电、铠侠、美光、海力士、中芯国际、长江存储、长鑫存储等海内外集成电路代表性企业。公司获得中芯国际"优秀供应商"、联华电子"2021年杰出支持伙伴奖"、三安集成电路"优秀供应商"等多项荣誉。
[烟花]公司2022年营收19.6亿元,净利润3.8亿元,预计23年30亿收入,5.5亿利润,长期作为国内电子特气绝对龙头,将享受千亿大赛道的长坡厚雪,目标市值先看350亿。
[礼物]核心要点:
1、中字头+半导体+国产替代+国家大基金二期持股(佰威储存也是二期大基金持股);
2、电子特气收入国内第一,全球第9名。电子特气领域唯一收入规模进入世界前十的厂商;
3、六氟化钨产能排名全球第一;
4、三氟化氮国内第一,全球第二。三氟化氮是电子气体中需求量最大的产品;