#北美算力链公司近2个交易日大涨：5月25日-5月26日2个交易日，北美算力链公司全线大涨，全球GPU龙头#英伟达 （+28%），交换机ASIC+光模块DSP龙头#​Marvell （+42%）和​博通 （+20%）、北美数通交换机龙二#​Arista （+21%）；​Coherent （+20%，体内有数通光模块龙二Finisar）、#Lumentum （+18%，体内有数通光芯片龙一Oclaro）、光模块代工厂#Fabrinet （+31%）、全球AI服务器龙二#​超微电脑 （+31%）。​Marvell 于26日公布最新财季业绩，23年2-4月收入13.2亿美元，小幅超预期，23年5-7月收入指引13.3亿美元，小幅超预期，公司预计2024财年AI相关收入翻倍，未来几年持续迅速增长。

#天孚通信 近期发布扩产招聘，不同于4月中旬的校招，此次招聘是社招，预计规模和力度更大，从招聘岗位来看，或主要针对高速光引擎产线。从历史经验看，#公司扩产通常有订单支撑，此前N公司持续有800G加单，我们判断其子公司M也同样拿到加单，而天孚为M公司800G光引擎独供，增长预期持续上修。

#紫光股份 收购新华三剩余49%股权的合计交易对价确定为35亿美元，折合人民币约250亿元，计划增发不超过120亿元用于支付本次交易部分现金对价。我们判断收购落地将优化公司报表质量，强化公司管理机制优化，后续股权激励、数码资产剥离等事项可顺利推进。

💰继续看好算力产业链，AI增量需求持续兑现！重点推荐：800G加单确定品种#中际旭创 （持续拿到云商加单，产能准备充分）和#天孚通信 （独供M公司400G/800G光引擎，弹性被低估）、#新易盛 （LPO方案核心受益，份额提升可期）。布局IDC液冷和电子散热的#英维克 （已合作超聚变、宁畅）；AI服务器厂商，#烽火通信 （长计：华为昇腾服务器主力供应商；超微：英伟达+AMD服务器芯片优势大）、#紫光股份 （23年AI服务器收入或翻倍）、#​中兴通讯 。布局液冷IDC厂商​润泽科技 。