伴随着技术突破和国产替代，国内半导体设备厂商在 2022 年普遍取得了不错的业绩。而 2023 年，随着半导体库存的消耗和 AI 产业的发展，半导体设备行业或将再度迎来一个需求大年。

从行业本身来说，半导体设备行业也有一定的周期性，这主要是下游需求导致的。半导体行业是强周期行业，全球半导体行业每4-5年会经历一轮完整的周期。从谷到峰的上行周期通常是1~3年，从峰到谷的下行周期通常1~2年。最近这一轮完整周期的启动是从2019年开始，至今已有四年多，下行期也近20个月，而从当下的时间节点看，或逐渐行至底部区域，半导体设备行业有望迎来一个景气周期。

就在近日，机构传半导体设备龙头 北方华创5月份新增订单大超预期

M5订单大超预期，总订单35亿，半导体订单22亿，M4是13/5.5。

东吴证券则指出未来有四大逻辑支撑半导体设备行业的持续发展：

逻辑一：美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。

逻辑二：扩产预期上修静待招标启动，半导体景气复苏同样利好设备。扩产预期上修静待招标启动：作为内资逻辑晶圆代工龙头，中芯国际已成为扩产主力，2022 年资本开支达到 63.5 亿美元，同比 +41%，并预计 2023 年基本持平。

逻辑三：政策扶持利好持续落地，大基金二期投资重新启动。2023 年科技自主可控已经上升到举国体制，组建中央科技委，国家层面加大集成电路产业扶持力度。

逻辑四： AI 算力需求持续提升，半导体设备承接 AI 扩散行情。OpenAI 模型持续迭代，国内互联网大厂纷纷推出大模型，算力需求持续提升背景下，AI 芯片市场规模持续扩张，2025 年我国 AI 芯片市场规模将达到 1780 亿元，2019-2025GAGR 可达 42.9%。

种种迹象表明，半导体行业正在脱离底部区域，即将反转腾飞！

北方华创订单爆发只是半导体行业反转的缩影，我相信未来将会有会有更多半导体公司传来更多爆炸性订单消息。提前布局半导体板块，享受反转红利！

下面我列举几个具有代表性半导体公司，供大家参考：

富瀚微（300613）

国内机器视觉芯片半导体领军企业，产品覆盖前端ISP/IPC和后端XVR芯片以及车载ISP和传输芯片，深耕及其视觉交互领域，加大高性能GPT机器视觉芯片研发；

 

GPT4未来如果转向多模态模式，向众多细分行业渗透后，视频图像等应用有望持续爆发。作为未来视频和视觉场景的终端核心，视频视觉SoC未来将有海量应用空间。富瀚微深耕视觉赛道，科技龙头大客户助力公司全面引领智慧视觉新时代。公司深度绑定海康威视，是富瀚微第一大客户。

2021年和2022年是公司快速发展的时间，营收规模从6亿增长至21.11亿，三年增长超3倍。公司预计23-25年净利润5、7、10亿元，目前150亿元市值显著低估，重点推荐！

 

国科微（300672）

公司深耕于视频解码芯片、视频编码芯片、固态存储芯片、物联网芯片四大产品线，其中编解码是主要收入来源，公司已经自研出 AI 产品用的 NPU，打算所有产品线都嵌入，提高公司竞争力。

公司是中国为数不多的基于自有控制器芯片开发硬盘的企业，并长期供货于长江存储，采用固态硬盘产品+自有的固态硬盘控制器的商业模式，逐步奠定了公司在国产信息化行业中存储的领先地位，存储业务已实现“固态硬盘+控制器芯片”双业务引擎的全面开花。

 

　国科微4月26日晚间披露2023年第一季度报告，公司一季度实现营业收入17.23亿元，同比增长238.76%，创历史新高；

 

江丰电子（300666）

公司是国际主流半导体超高纯靶材供应商 包含逻辑芯片、存储芯片、微机械芯片、光电芯片等等，超高纯铝、钛、钽、铜、钨等靶材是存储芯片的核心关键材料。

 

同时公司与国内半导体设备龙头上海微电子等多家厂商联合攻关、形成全面战略合作关系；

2022年全年归母净利润同比上升148.72%。2022年公司实现营收23.24亿元，同比+45.80%；

兴森科技（002436）

公司是PCB样板、快件和小批量领域的领军企业,并在半导体ATE测试板、封装基板细分领域成为国内头部厂商。目前与国内外主流的芯片厂商、封装厂均已建立起良好的合作关系。

目前全球能做到高阶ABF载板量产的只有ELLINGTON、奥特斯、欣兴等少数几家厂商，兴森是目前内资唯一一家布局、有实质进展并且绑定核心大客户的标的。

机构预测兴森科技2025年15-20亿利润，450-600亿目标市值，目前市值仅为220亿。