又一个“国六式”潜伏机会，百万轻卡存量更新在即-韭研公社

登录注册

又一个“国六式”潜伏机会，百万轻卡存量更新在即

tony2001

中线波段

2021-07-13 13:22:19

中金：当存量轻卡合规化后，将释放超1000万吨的运力

一、事件
2020年5月26日，《机动车安全技术检验项目和方法》被国家标准化管理委员会批准，并已于2021年1月1日起实施，“方法”中增加了“空车质量”的检测要求，而该项检测将会从标准实施起第9个月开始正式施行。

由此可知，自2021年9月1日起，全国货车年检将检测空车质量。

根据要求，2015年3月1日后登记注册的货车，空车重量必须与登记时所显示的数据基本一致，其中轻卡的空车质量不能超过4.5吨，已经上牌的“大吨小标”货车将无法通过年检。

另外据国务院早先发布的《全国安全生产专项整治三年行动计划》显示，2022年将基本消除货车非法改装、“大吨小标”等违法违规突出问题。

二、市场空间有多大？
数据显示，2016-2020年期间重卡销量年化增长率高达22.1%，而轻卡由于淘汰补贴力度较低、且非高速应用场景下治超执法力度较低，销量增速弱于重卡，2016-2020年期间年化增长率仅为9.2%。

中信建投表示，从政策端来看：2019年以来国家三部委大力整治“大吨小标”现象，加严蓝牌轻卡上牌上路等政策推动存量更新需求，叠加今年9月年检新国标GB38900将正式实施，后续严管政策有望持续落地，大幅削减违规运力，轻卡迎来政策大年，预计2022年行业销量将再上台阶。

需求端来看：新规大幅降低合规蓝牌轻卡运费，疫情带来电商、直播以及社区团购快速发展提振物流需求，国六实施加速国三淘汰、国四限行开启存量更新需求，长期来看供给与需求合力驱动，轻卡行情将迎来3-5年强周期。

中信证券则认为，此举有望带来160万辆的存量更新需求。

中金指出，长期来看，轻卡单车运力下降，新增运力需求转向合规轻卡的确定性较强。当存量轻卡合规化后，将释放超1000万吨的运力，推动轻卡保有量提升至2471万辆，相较2019年增长30%。

三、历史龙头表现
从历史上看，当新的标准出台之际，在落地前市场往往存在潜伏节点，国六即是案例之一。

2020年6月，受国六的催化，尾气后处理产业链艾可蓝在6个交易日内连收5个涨停，股价接连刷新历史新高，资料显示，公司是国内汽车尾气处理龙头，主营业务为发动机尾气后处理产品与大气相关的产品。

选股宝 - 图片

同概念中，作为国内蜂窝陶瓷领域领龙头的奥福环保，在2020年6月的六个交易日内亦大涨超90%。

选股宝 - 图片

四、相关公司有哪些？