01   每日财经早餐·A股市场

①行情回顾：7月21日，沪指微跌0.06%，报3167.75点，深成指跌0.06%，报10810.18点，创业板指涨0.35%，报2163.12点。房地产、食品饮料、酿酒行业涨幅居前，电源设备、能源金属行业跌幅居前

1）旧城改造-近日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》（东方园林、金浦园林、奥雅股份、矩阵股份、蕾奥规划等）；

2）草甘膦-根据百川资讯，7月21日草甘膦价格为36000元/吨，同比周三上涨4000元，涨幅11%，相较6月下旬低点价格反弹8000元，涨价幅度50%（江山股份、兴发集团、新安股份、和邦生物、广信股份等）；

3）先进封装-台积电：COWOS产能目前仍存在瓶颈，正与客户共同协作提升工艺和产能，预计到2024年末公司COWOS产能将实现翻倍（通富微电、甬矽电子、晶方科技、德邦科技、同兴达等）；

4）低价股-市场成交量持续低迷，在中央商场的带动下，超跌低价股成为市场关注热点（中央商场、东方园林、荣盛发展、星光股份、金科股份等）；

5）面板-近日TrendForce 发布 7 月下旬面板价格评析，电视面板需求续强，推升涨势延续（彩虹股份、京东方A、深天马A、TCL科技、维信诺等）；

6）大消费-国家发展改革委：恢复和扩大消费的政策文件近期将正式印发（中央商场、人人乐、趣睡科技、熊猫乳品、飞科电器等）；

②机构观点：外围环境舒缓，6月信贷数据超预期，经济处于短周期底部，后续企业盈利数据有望持续修复，人民币持续企稳回升，商品价格反弹，基本面预期逐步改善，风险偏好改善，港股市场已呈现震荡上行趋势，A股市场也出现企稳回升迹象，投资者可重点关注：1）政策受益方向及前期超跌方向；2）业绩确定性及超预期方向；3）渗透率明显提升或有提升预期方向。

③商品期货：截至7月21日下午收盘，跌多涨少。碳酸锂上市首日大幅下跌逾12%，红枣跌超3%，玻璃、菜粕等跌超2%，沪银、豆油等跌超1%，花生、淀粉等小幅下跌；纯碱涨超2%，鸡蛋、SS等涨超1%，棉花、沪锌等小幅上涨。

④涨停复盘

⑤北向资金：7月21日，北向资金大幅净买入58.25亿元。贵州茅台、长江电力、五粮液分别获净买入21.47亿元、1.53亿元、1.33亿元。隆基绿能净卖出额居首，金额为4.32亿元。

⑥龙虎榜及游资：7月21日，日内上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是金桥信息，为1.01亿元。机构参与龙虎榜中个股共涉及25股，其中5股被机构净买入，荣盛发展被买入最多，为3976.97万元。另外20股被机构净卖出，人M网被卖出最多，为8159.1万元。

甬矽电子：三机构买3825万

金桥信息：华泰总部及中金上海分公司游资主买，一机构买3069万

荣盛发展：中财无锡分公司及招商深圳深南东路游资主买，两机构买4248万、卖271万

南方传媒：财通杭州上塘路及华鑫武汉前进四路游资主买，两机构买8174万，一机构卖6783万

金科股份：安信西安朱雀大街及方正上海杨高南路游资主买

浙江建投：中信西安朱雀大街及华鑫成都交子大道游资主买

美邦服饰：联储江苏分公司及中银深圳中心四路游资主买

科源制药：华鑫上海陆家嘴及国君成都北一环路游资主买

联合水务：银河厦门嘉禾路及华鑫深圳分公司游资主买

黑芝麻：东莞厦门分公司及东财拉萨东环路游资主买

大龙地产：中财南昌红谷中大道及华泰总部游资主买

02  每日财经早餐·公司要闻

03  每日财经早餐·题材挖掘

国家发改委等部门发文促进电子产品消费

国家发改委等部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》。其中提到，加快电子产品技术创新。顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，推动供给端技术创新和产业升级，促进电子产品消费升级。鼓励科研院所和市场主体积极应用国产人工智能（AI）技术提升电子产品智能化水平，增强人机交互便利性。依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。打造电子产品消费新场景。鼓励企业创新经营业态，提供主题空间打造、生活样板间展示、家电使用场景展示等一站式、体验式、定制化的家庭场景解决方案，推广家庭安防、智慧厨房、智能睡眠、健康卫浴、空气净化等应用场景。支持企业开展电子产品个性化设计、反向定制（C2M）、柔性化生产。

电子产品消费是实物消费的重要品类。近年来，电子产品向数字化、智能化发展趋势明显，由“有”向“优”的消费升级潜力旺盛。2023-2024年电子产品消费将呈现回暖趋势。全球消费电子市场于2020年开始触底反弹，市场规模再创新高，预计到2023年市场规模将达到11081亿美元。国内消费电子市场也呈现相同趋势。截至2022年中国消费电子市场规模达到18649亿元人民币，较2021年同比增长2.96%。预计2023年，整体规模增速将进一步增加，市场规模将达到19488亿元人民币，同比增速将达到4.5%。

相关公司：【奋达科技】、【泰晶科技】等。

米价承压全球最大出口国发布新限令

据报道，继限制小麦和糖出口之后，印度中央政府为在明年的大选前控制国内通胀，开始把矛头对准大米。近日，印度政府宣布从即日起禁止除巴斯马蒂大米之外的白米（Non Basmati White Rice）出口，该种类占印度大米出口的25%。

作为全球最大的大米出口国，印度贡献了全球大米出口的40%。据介绍，去年，印度出口了2220万吨大米，超过泰国、越南、巴基斯坦出口量的总和。印度向全球140多个国家出口大米，贝宁、中国、塞内加尔、科特迪瓦和多哥是最主要目的地。印度的措施将会给国际米价造成冲击。由于担忧厄尔尼洛现象影响大米生产，各国正在囤购大米，泰国和越南的大米出口价已经升至2021年以来的最高。

相关公司：【北大荒】、【金健米业】等。

我国积极稳步推进城中村改造将带动相关投资需求

7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，提出要科学编制改造规划计划，多渠道筹措改造资金，高效综合利用土地资源，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。

国信证券指出，老旧小区改造项目兼具公益性和一定程度的盈利性，在当前“钱等项目”矛盾突出，基建投资持续增长压力较大的情况下，是最具必要性和可行性的投资领域之一。老旧小区改造潜在市场空间约16万亿一2.4万亿元，2022至2025年均投资约2100亿一2700亿元，对应可分别带动规划设计和建筑检测每年20亿一40亿元的市场空间。

相关公司：【上海建科】、【建科院】等。

七部门发文促进电子产品消费家电下乡成重要抓手

21日，国家发展改革委等七部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，提出持续推动家电下乡，有条件的地区可对绿色智能家电下乡、家电以旧换新等予以适当补贴，按照产品能效、水效等予以差异化政策支持。

农村物流配送相对不发达，《措施》提出鼓励有条件的地方因地制宜统筹用好具域商业建设行动等相关资金，改造提升县乡家电销售服务网络。鼓励整合各方资源推动集约化配送，逐步降低大件家电配送返修成本。业内人士表示，相比上一轮家电下乡时期，家电市场已经从普及期进入存量更新换代期，本次促进电子产品消费政策更偏重鼓励家电产品的智能化和绿色化升级。

相关公司：【长虹美菱】、【海尔智家】等。

钙矿电池效率进一步提升机构看好未来发展潜力

中国科学技术大学徐集贤教授团队日前在钙钵矿太阳电池方面获得重要进展，创造了钙矿电池稳态效率的认证世界纪录26.1%，被美国可再生能源国家实验室的《Best Research-Cell Efciency Chart》收录代表着中科大在光伏技术研发方面的新突破。该工作受到国家自然科学基金委国家科技部、中科大碳中和研究院的支持

银河证券认为，钙钵矿的最大优点在于效率潜力大，仅用10年，实验室效率就提升了10个百分点达到25.8%，而晶硅电池用了近30年;单结钙矿电池理论效率33%亦大于晶硅电池极限。此外，还具备材料成本低、材料可设计性极强、应用场景更广、碳足迹更低等优点。产业化的最大瓶颈是大面积制备和稳定性，预计将在今年逐渐得到解决。

相关公司：【京山轻机】、【德龙激光】等。

超特大城市城中村改造重磅政策落地　产业链公司望来机遇

7月21日，李强总理主持召开国常会，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要坚持稳中求进、积极稳妥，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造。科学编制改造规划计划，多渠道筹措改造资金，高效综合利用土地资源。要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。

此次会议明确城中村改造意义、改造范围，决定加大政策支持力度，有望加快城中村改造进程。在当前经济下行压力较大背景下，城中村改造属于具有经济性且惠及民生的投资领域之一，加快推进对于“稳增长”具备重要意义。国盛证券测算，大型城市城中村改造建安投资规模预计达2.12万亿元。考虑到部分项目可能涉及货币化安置，有望对地产销售形成一定拉动，并带动地产链景气迎来一定修复。随着超特大城市城中村改造工程的持续推进，工程实施方及改造、规划、设计等建筑配套相关领域公司均望受益。

相关公司：【招标股份】、【福星股份】等。

医保局强调“价值购买”　创新药优质资产估值具备吸引力

据媒体报道，近日，医保局发布了《关于〈谈判药品续约规则〉的解读》，提出在“保基本”、“患者受益”的前提下支持创新，继续贯彻“价值购买”，绝不是“价格越低越好”的随意砍价。解读提出，“对未达8年的谈判药，连续协议期达到或超过4年的品种以简易方式续约或新增适应症触发降价的，降幅减半”，“按照现行注册管理办法批准的1类化药、1类治疗用生物制剂，1类和3类中成药，谈判续约的降幅可不必高于简易续约规定的降幅”。

创新药国家医保谈判常态化以来的5年，参与医保谈判的70个重大新药创制专项药品，有66个谈判成功，成功率达到了94%。且国家医保对新药的支出从2019年的59.49亿元增长到2022年的481.89亿元，增长了7.1倍，新上市的国产创新药也得到了不同程度的放量。光大证券认为，随着国内创新药行业发展日趋成熟，政策框架逐渐完善，国际竞争力逐步提升，国产创新药在国内的商业化环境持续改善，出海逻辑也有逐步兑现。经过前期较长时间的回调，优质创新药资产已经来到具备吸引力的估值区间。

相关公司：【君实生物】、【荣昌生物】等。

国常会部署城中村改造把握两维度投资机会

　　国务院常务会议7月21日审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。事实上，关于城中村改造，在此前的高层会议中，曾被着重提及。今年4月28日召开的中央政治局会议明确提出，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。在稳增长、扩内需的经济形势下，新一轮城中村改造备受关注。操作上，可沿两维度布局：

　　1）结合住房和城乡建设部不久前发布的《关于扎实有序推进城市更新工作的通知》判断，城市设计版块有望率先受到关注。《通知》就实施城市更新工作提出坚持城市体检先行、依据城市体检结果发挥城市更新规划统筹作用、强化精细化城市设计引导等5点要求。住房和城乡建设部表示，要将城市设计作为城市更新的重要手段，完善城市设计管理制度，明确对建筑、小区、社区、街区、城市不同尺度的设计要求，提出城市更新地块建设改造的设计条件，组织编制城市更新重点项目设计方案，规范和引导城市更新项目实施。机构判断，老旧小区改造潜在市场空间约1.6-2.4万亿元，2022-2025年均投资约2100-2700亿元，对应可分别带动规划设计和建筑检测20-40亿元的市场空间。

　2）防水修缮等消费建材迎来大市场。未来的城市更新将会采取留改拆增并举，但以留为主的更新策略。未来对于老街区的改造应该会优先于电路规划、建筑补强修复、防渗防漏等设计居住安全的方面的改造升级，在保留老街区特有的气息以及外观的同时增加居住体验。

相关公司：【汉嘉设计】、【上海建科】、【东方雨虹】、【三棵树】等。

长春航空展进入倒计时军工板块迎来布局期

　　2023年空军航空开放活动·长春航空展计划于7月26日至30日在吉林长春举办。在7月21日上午举行的新闻发布会上，主办方对活动总体情况、内容进行了介绍，空军歼-20、歼-16、运油-20、直-20、无侦-10等一批具有代表性的装备，将集中亮相。此外，本次活动的展馆数量、布展面积、参展企业数量等较上一届均有提升。活动共设置空军馆、航空工业馆、航空航天制造配套馆、航空装备暨综合服务馆、吉林省航空航天产业馆、航空航天文创科普体验馆、航空航天沉浸式体验馆等7个室内展馆，展馆总面积达3.06万平方米，较上届增幅56.1%；航空工业、吉祥航空、长光卫星等139户知名企业将参展，商业遥感卫星、无人机、通用航空发动机、机载光电设备、航空材料等领域的1000多件（套）高精尖展品将集中呈现。

　　此外，根据中报业绩预告来看，申万国防军工行业中30家上市公司已披露2023年中报业绩预告，其中23家上市公司预计上半年实现盈利，板块中报整体增长稳健。随着军工板块中报有序披露，基本面有望得到确立，对板块估值形成支撑。

相关公司：【中无人机】、【国科军工】等。

华为云发布自动驾驶开发平台商用进程加快

　　据悉，7月21日华为云自动驾驶开发平台正式发布。该平台基于盘古大模型和ModelArtsAI开发生产线，提供了数据生成、自动标注、模型训练、云端仿真、虚实结合仿真、数据闭环等一系列能力，帮助车企和商用车企业加速自动驾驶算法的开发验证和优化迭代，降低成本和风险，提升效率和安全性。

　　随着人工智能迅速发展，汽车作为“超级智能终端”将面临革命性的变革。整个汽车产业也将迎来新一轮革新。而云服务已经成为汽车智能化、网联化发展的关键技术底座。华为云的自动驾驶开发平台的发布，为加速自动驾驶技术的研发和商业落地提供了强有力的支持。随着技术的不断进步和创新，相信自动驾驶技术将成为汽车产业改革重要的推动力量，为人们的出行带来更多便利和安全。

相关公司：【润和软件】、【均胜电子】、【四维图新】、【软通动力】等。

发改委等七部门持续推动家电下乡行业公司有望受益

　　国家发改委等七部门近日发布了一份关于促进电子产品消费的若干措施，其中提到了持续推动家电下乡的重要举措。根据该措施，有条件的地区将会对绿色智能家电下乡以及家电以旧换新等行动给予适当补贴，并根据产品能效、水效等指标提供差异化的政策支持。此外，还将有序推进农村地区的清洁取暖工作，提升农村用能电气化水平和可再生能源的比重。根据各地实际情况，会因地制宜地支持和推广绿色节能家电，如环保灶具、空气源热泵、燃气壁挂炉、太阳能热水器和家用储能设备等。

　　发改委还将开展绿色智能电子产品展销活动，在全国范围内组织专项展销推广活动，在县乡合理布设智能家电展示体验店、开展下乡巡展等活动，提升产品知晓度和渗透率。鼓励电商平台开设绿色智能电子产品销售专区，通过积分奖励、信用评价等方式，引导消费者购买绿色智能产品。这一系列措施的发布将有助于推动家电下乡，推动绿色智能家电的普及和推广。可以预见，这一系列措施的实施将会带动电子产品消费的增长，促进家电下乡的全面展开，对促进消费升级、推动经济增长，以及推动绿色可持续发展具有重要意义。

相关公司：【亿田智能】、【德尔玛】等。

总磷攻坚战犹酣磷化工景气边际改善可期

　　受前期价格低迷影响，草甘膦等农化产品企业低负荷生产，市场持续去库，加之夏季用肥高峰到来，市场自底部回涨。今年6月下半月以来，草甘膦原药价格出现反弹，截止到7月21日，价格已达3.8万元/吨左右，上涨1.37万元/吨，涨幅56.38%。

　　政策面上，2023年7月初，四川省发布《四川省长江流域总磷污染控制方案》。《方案》从工业源治理、生活源整治、农业源控制、河湖保护修复四个方面明确工作任务。此前，江苏、江西、湖北、湖南、贵州等沿江5省份印发实施总磷污染控制方案，强化磷污染综合治理。我国是全球磷矿资源分布较多的国家之一，我国磷矿石主要分布于云南、贵州、湖北、四川、湖南五省。鄂川黔滇四省的磷矿供给满足了全国大部分需求，形成了“南磷北运，西磷东运”磷资源供应的基本格局。总磷污染治理或为培育具有竞争力的优势产业提供了良好基础，利好相关龙头。

相关公司：【和邦生物】、【兴发集团】等。

再生水利用驶入快车道抗周期水务攻守兼备

　　近日，北京市发改委对《本市再生水价格有关问题的通知》（征求意见稿）公开征求意见。根据征求意见稿，本市再生水价格拟由政府指导价调整为市场调节价，由再生水供应企业和用户按照优质优价的原则自主协商定价。征求意见稿也明确了相关税费事项：为促进再生水利用，切实降低再生水用户税费负担，按照有关规定，使用再生水的用户不缴纳水资源税和污水处理费。公开征集意见截止至8月9日。

　　非常规水源是常规水源的重要补充，开发利用非常规水源可增加水源供给、减少污水排放、提高用水效率，对于缓解我国水资源供需矛盾，改善水生态环境质量，促进高质量发展等具有重要作用。国家高度重视非常规水源利用，7月初，水利部、国家发展改革委联合印发《关于加强非常规水源配置利用的指导意见》，明确提出到2025年全国非常规水源利用量超过170亿立方米，地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上；到2035年，建立起完善的非常规水源利用政策体系和市场机制，非常规水源经济、高效、系统、安全利用的局面基本形成。北京市为《指导意见》发布后首个具体实施的城市，通过市场化定价进一步推动再生水利用，再生水将逐步成为第二水源。

　　此外，我国水价绝对值低于全球大部分国家，居民水价支出占人均可支配比例也远低于全球平均水平，无法反映水资源价值。截至2021年底，我国36个重点城市第一阶梯终端水价处于2.34-5.23元/立方米之间，平均值约3.44元/立方米，不及发达国家的1/4。随着供水价格定调价机制完善，长期看水价有望提升。当前，区域型水务公司距离最近一次调价时间普遍较久，而《城镇供水价格管理办法》，城镇供水价格监管周期原则上为3年，经测算需要调整供水价格的，应及时调整到位，价格调整幅度较大的，可以分步调整到位。因此预计水务公司将会逐步开启下一轮调价周期。

相关公司：【重庆水务】、【兴蓉环境】等。

糖厂新增库存创十年新低关注白糖后续走势

　　上周外盘洲际交易所（ICE）原糖期货反弹上涨，周二开始连续小幅反弹上涨，至周五主力合约重回25美分之上。外糖继续回升对郑糖有利多作用。

　　国内糖厂库存方面，截至6月底，本榨季食糖新增工业库存创近十年来新低水平。根据中国糖协公布的数据，2022/23年制糖期全国共生产食糖897万吨，比上个制糖期减少59万吨，全国累计销售食糖688万吨，同比增加86万吨；累计销糖率76.6%，同比加快13.7个百分点。按照产销对冲后的库存来看，截至6月底国产糖工业库存为209万吨，同比减少283万吨。通常我国食糖年消费大约1500万吨以上，2022/23年度中国农业农村部预计消费量在1560万吨，若平均分摊到每个月的需求，月需求量在130万吨，按照6月底国产糖仅剩的库存来看，不到9月国产糖就消化殆尽。

　　消息面，印度哈里亚纳邦蔗区受暴雨洪灾，超过1.8万英亩的作物因暴雨和洪水而受损；巴西政府决定将汽油中的乙醇混合比例从27%提高到30%，这将促使行业将额外3.5%的糖分流向乙醇生产。根据花旗研究(Citi Research)的一项研究显示，巴西政府即将向国会提交一份有关该提案的法案草案，由于乙醇工业得到了强大的农业核心小组的支持，该法案很可能获得通过。这或缓解市场对于巴西蔗糖增产的压力。

　　后期巴西产糖进度以及印度产区降雨仍是国际市场关注的主要题材，而国内糖厂库存变化以及政策调控和外盘表现都是郑糖走势的重要影响因素。技术上关注郑糖主力合约在7000元附近的压力。

相关公司：【中粮糖业】、【南宁糖业】等。

04  每日财经早餐·股东增减持

股东减持

森远股份：股东拟减持6.00%股份

博创科技：股东拟减持3.22%股份

正元地信：股东拟减持3.00%股份

润达医疗：股东拟减持2.93%股份

汇宇制药：股东拟减持2.42%股份

炬光科技：股东拟减持2.00%股份

永鼎股份：股东拟减持2.00%股份

上海凯鑫：股东拟减持1.82%股份

凌云 光：股东拟减持1.01%股份

下周解禁市值：华大九天186亿、奇安信106亿、国博电子99亿、科思股份79亿

05  每日财经早餐·今日新股/新债

1）今日新股申购

金凯生科：一家面向全球生命科技领域客户的小分子 CDMO 服务商，为全球原研药厂的新药研发项目提供小分子药物中间体以及少量原料药的定制研发生产服务，协助其解决创新药研发过程中化合物合成的工艺开发、工艺优化、工艺放大和规模化生产等难题。

申购代码：301509，创业板，申购价格56.56元，发行市盈率31.73倍，行业市盈率23.79倍。

可比公司：药石科技、博腾股份、凯莱英

个人看法：报告期内业绩增速不错，目前规模较小，产品的市场份额不高，结合发行估值考虑可以申购

长华化学：公司为国内专业的聚醚系列产品规模化生产企业，主营业务为聚醚产品的研发、生产与销售。

申购代码：301518，创业板，申购价格25.75元，发行市盈率44.47倍，行业市盈率15.65倍。

可比公司：美瑞新材、隆华新材、奥克股份

个人看法：细分产品有一定市场份额，但在行业里没有突出竞争优势，结合发行估值考虑建议谨慎申购。

2）今日新股上市

【光格科技】（688450）

a、主营业务：公司自创立以来专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统的研发和产业化，已形成电力设施资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统、综合管廊资产监控运维管理系统等系列产品，广泛应用于电力电网、海上风电、综合管廊、石油石化等领域。

b、核心亮点：根据Frost&Sullivan统计，2021年分布式光纤传感解决方案公司市场份额位列主要厂商第一名，是国内少数具备分布式光纤传感器底层硬件及嵌入式软件设计能力的厂商。

公司是国内海缆监测领域细分小龙头，参与的海底电缆项目的总装机量为14.59GW，监测海底电缆总长5926km，占同期我国海上风电累积装机量的55.29%。

公司在高压线缆领域竞争优势突出，2020-2022年高压电缆及通道监控运维管理的资产数字化监控运维系统招标中标金额排名保持国内第一。

c、行业概况：电力电网、海上风电、综合管廊、石油石化等领域固定资产投资不断增长推动资产监控运维管理行业快速发展，从而带动光线传感器市场扩容，预计2026年我国光纤传感市场规模将达208.70亿元。

d、数据一览：公司2020-2022年分别实现营业收入1.95、2.8、3.1亿元，复合增速26.09%；归母净利润0.35、0.66、0.69亿元，复合增速40.4%。发行价格53.09元/股，发行PE52.21、行业PE36.15，发行流通市值7.85亿，市值35亿。

2023年1-6月预计实现营业收入1.1亿元至1.2亿元，同比变动9.79%至19.77%；归母净利润0.19亿元至0.2亿元，同比变动3.5至10.7%。

e、可比公司：理工光科、容知日新、科汇股份等。

【博盈特焊】（301468）

a、主营业务：公司是防腐防磨堆焊装备领先生产商，在垃圾焚烧发电相关装备领域处于龙头地位，是国内率先推动防腐防磨堆焊装备在垃圾焚烧发电行业产业化应用的企业之一。

b、核心亮点：2021年公司防腐防磨堆焊装备应用于已投入运营的垃圾焚烧发电厂的数量占整体的18.67%；公司防腐防磨堆焊装备应用于2018-2021年间我国新投入运营的垃圾焚烧发电厂的数量占整体的23.17%。

公司客户覆盖国内主要的节能环保运营及能源设备制造企业，包括国内垃圾处理能力排名前十中的7家公司。截至2023年3月底，在手订单金额约为7.24亿元，约为2022年营收的125.91%。

海外市场的需求更加多元、广泛，2018年至2022年，公司海外业务收入由0.12亿元增长至1.32亿元，海外业务收入CAGR超过80%。

c、行业概况：工业防腐行业是实现节能降耗、发展循环经济的重要支撑，下游垃圾焚烧行业领域防腐防磨装备预计2035年前国内增量市场空间为79至91亿元。

d、数据一览：公司2020-2022年分别实现营业收入5.5、6.19、5.75亿元，复合增速2.24%；归母净利润1.43、1.54、1.21亿元。发行价格47.58元/股，发行PE54.12、行业PE24.52，发行流通市值14.9亿，市值62.8亿。

2023年1-6月预计实现营业收入3.6亿元至4.2亿元，同比变动-9.29%至5.83%；归母净利润0.91亿元至1.06亿元，同比变动5.73至23.16%。

e、可比公司：德固特、恒誉环保、西子节能等。

3）今日新债申购

4）今日新债上市

5）今日抢权配售

①【神通科技】公告，5.77亿的【神通转债】将于2023.7.25日发行

初始转股价为11.6元，当前股价11.38，转股价值为98.1。每股配售 1.358 元可转债，737股可以配1手，市值约8400元，百元含权为11.9，新债按照125的价格计算的话安全垫为3%；因为是沪市转债，一手党的话只需要400股大概率可以配1手，安全垫提高到5.5%；

②【宏微科技】公告，4.3亿的【宏微转债】将于2023.7.25日发行

初始转股价为62.45元，当前股价62.51，转股价值为100.1。每股配售 2.834 元可转债，353股可以配1手，市值约22000元，百元含权为4.5，新债按照125的价格计算的话安全垫为1.1%；因为是科创板转债，一手党的话只需要200股大概率可以配1手，安全垫提高到2%；

③【南京聚隆】公告，2.185亿的【聚隆转债】将于2023.7.26日发行

初始转股价为18.27元，当前股价18.07，转股价值为98.91。每股配售 2.0268 元可转债，493股可以配1手，市值约8900元，百元含权为11.2，新债按照130的价格计算的话安全垫为3.4%；

6）已核准，待发行配债股

高含权前5名：

天源环保：百元含权23，发行规模10亿

维康药业：百元含权21，发行规模6.8亿

科顺股份：百元含权19，发行规模21.98亿

星球石墨：百元含权19，发行规模6.2亿

福立旺：百元含权19，发行规模7亿

低规模前5名：

南京聚隆：百元含权11，发行规模2.19亿

泰坦股份：百元含权10，发行规模2.96亿

盟升电子：百元含权5，发行规模3亿

易瑞生物：百元含权6，发行规模3.28亿

九典制药：百元含权4，发行规模3.6亿