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华阳集团：Q2毛利率环比提升，舱泊一体域控加速落地

夜长梦山

2023-08-21 21:15:03

【个股观点】华阳集团：Q2毛利率环比提升，舱泊一体域控加速落地 🙌2023年上半年营收、归母净利润、扣非归母净利润28.68、1.82、1.69亿元，同比分别增长15.4%、11.6%、13.3%。分业务看，汽车电子、精密压铸分别实现收入18.56、7.40亿元，占比分别为64.73%、25.80%，变化不大。Q2营收、归母净利润、扣非归母净利润15.52、1.04、0.96亿元，环比分别增长18.01%、34.38%、31.81%。 🙌#上半年收入增长主要系核心客户销量反弹，#以及加大对长安、吉利、奇瑞等国内自主客户的开拓。Q2核心客户长城汽车乘用车批发量约24.53万辆，同环比分别增长7%、43%，长安、奇瑞、吉利等国内自主客户的营收占比迅速提升。 🙌#Q2毛利率环比提升，#强化费用管控能力。2023上半年，公司加强供应链管理，毛利率约22.23%，同比+0.72pct。汽车电子、精密压铸毛利率分别为21.88%、26.08%，同比分别+1.08、+0.44pct。Q2公司毛利率、净利率分别为22.14%、6.80%，同比分别+1.08、-0.56pct，环比分别-0.18，+0.82pct。Q2期间费用率14.79%，同环比分别+0.33、-2.56pct。其中，研发费用率依然维持高位9.48%。 🙌#开拓合资改善客户结构，#舱泊一体域控完成样机。（1）业务拓展和客户结构持续优化。汽车电子突破大众、SCANIA、一汽丰田等合资新客户，获得多个重点海外平台出口项目，新能源项目持续增加。（2）公司应用国产芯片方案的座舱域控实现量产；推出轻域控产品并获得多个定点项目；舱泊一体完成技术预研及样机；推出驾驶域控产品正参与项目竞标。 ☀️中信建投汽车程似骐团队

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