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媲美英伟达A100的华为昇腾GPU,华为AI链会是年末最终之战吗?
增的逻辑
长线持有的机构
2023-09-13 15:21:59
先看一段国内大模型龙头科大讯飞董事长在8月16日的发言

视频连接 

 

而我们看看,华为GPU到底牛逼在哪?

 从纸面数据看,训练用的华为昇腾910 GPU已对标英伟达A100的产品,在国内则是“遥遥领先”

而英伟达强大不仅体现在硬件端,软件端同样重要,作为客户和合作伙伴的科大讯飞董事长敢在公开场合说这句话,说明华为软件端同样做得很好,用的确实挺爽

再聊聊针对GPU的软件端

软件端主要包括“桥梁”“铲子”华为针对AI场景设计了计算架构CANN(类似于英伟达CUDA),而计算架构的作用是类似于“桥梁”,连接了高性能计算硬件和AI应用,CANN帮助昇腾AI硬件把性能发挥到极致,这个“桥梁”CANN在各领域也深受认可,22年强势上榜人工智能领域顶级学术会议CVPR,国内外殊荣不少

除了“桥梁”做的不错,在“铲子”环节也做得好,MindSpore是支持云边端灵活部署的深度学习框架,可以帮助开发者孵化出各种AI创新算法、应用,在中国AI框架使用率上排第四,处于第一梯队

 华为坚持“硬件开放、软件开源、使能伙伴、发展人才”生态战略,据华为总裁周军介绍,昇腾AI开发者已经超过180+万,合作伙伴超过1200家,行业AI解决方案认证超过2500个多。

不仅如此,华为未来会有更多的昇腾处理器推出计划

 到这里也许你会有疑问,华为昇腾910是是7nm工艺,台积电已经被禁止和华为合作了,怎么生产?

我的看法:Mate60的麒麟9000s的7nm都可以由中芯国际采用DUV多重曝光代工了,昇腾处理器就不行吗?同时我们的上海微电子28nmDUV光刻机的各种传闻也一定不是空穴来风吧,可以看之前的文章(聊聊光刻机)(再聊聊国之重器之光刻机!),其次服务服务器芯片跟手机芯片不同,量没那么大,AI服务器未来几年年均100~300万台,假设一台AI服务器8张GPU(参考A100),全球也就2~3千万张的量,昇腾目前据传有千万张库存,按超乐观华为10%的市场份额有望也够用5年了,估计那时候国产28nmDUV光刻机已经摆满中芯国际了吧,甚至长光所的EUV可能也有眉目了

使用昇腾GPU做服务器的拓维信息也称供货一切正常

 美国的打压,让我们只能用阉割版的A800的训练GPU,算力问题无疑是阻碍我国人工智能发展的卡脖子环节,而华为不仅在消费电子领域担当抬头兵,AI算力芯片同样也是

人工智能是咱们跨过中等收入陷阱的重要环节,所以从这个角度考虑,国产AI服务器产业链的战略地位显得尤为重要

所以华为+AI产业链是我们未来要关注的重要方向,是未来几年市场的焦点,直白点就是围绕华为+AI服务器产业链挖掘机会

从给华为供应光模块的光迅科技,以及给华为交换机ODM的菲菱科斯,再到PCB上游高速覆铜板核心PPO树脂的国产化环节的圣泉集团,再到华为服务器组装领域的烽火通信、拓维信息、四川长虹,最后是华为服务器液冷供应商申菱环境

这两天有传闻称,华为服务器加单,东北通信调研后称华为16万台服务器订单比较确定的。下游国家智算中心、互联网巨头足以消化,还提到光迅会拿到华为400G不少份额(网传光迅拿了华为400w只400g的光模块,1台服务器对应24只光膜块,貌似也说过去),同时交换机方面菲菱科思弹性比较大

光模块方面:

光迅科技100G EML(用在400、800g光模块中的光芯片,国产替代空间巨大)预计明年量产,自给率取决于自身良率,800g光模块已形成送样,400g已批量出货


交换机方面:

菲菱科思主ODM/辅OEM龙头,跟华为合作20多年,给华为交换机做代工(第一大客户新华三是华为创办的,后被交易至紫光),假设16w台对应30%份额,1台服务器对应0.7台交换机,一台交换机20w,极度保守假设净利率是5%(23H1 ,10%净利率),也有3.4亿净利润增量(22年才1.95亿归母净利润)

 关键上游原材料(ppo):

ppo是特种树脂,这块由海外垄断,圣泉集团是国产替代龙一,ppo目前供不应求,进口单吨价格近百万,而公司的ppo已经通过验证形成突破,目前产能300吨,明年Q1千吨产能投放带来3~5亿净利润弹性巨大。同时ppo生产壁垒高扩产难度大,需要2年验证周期,供给受限,明后年AI服务器放量会有涨价预期


服务器组装:

参考工业富联,主要是价值量的大幅上升,一台华为AI服务器参考英伟达服务器用8张A100,一张昇腾10wRMB,一台服务企业也近百万的价值量,假设华为昇腾服务器一台80w,16w台对应1300亿的营收空间,华为的服务器组装主要由烽火通信、拓维信息、四川长虹承担


液冷:

目前风冷是主流,随着服务器功率提升,散热需求提升是确定的,液冷替代风冷已经开始,风冷成本约3000元/kw,冷板式液冷约4000元/kw,浸没式液冷约12000元/kw。申菱环境则是专用空调龙头,下游是服务器机房、恒温室、洁净室等,华为是公司的第一大客户,20年华为营收达到23%。液冷方面公司自主研发了多项液冷技术,包括单相、相变浸没式液冷、冷版式液冷,同时拓展储能、热泵。

 

 
作者在2023-09-13 15:43:50修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    09-13 17:04
    中华有为,华为的大招不再只是手机了,中国科技的希望
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    于2023-09-13 23:40:06更新
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  • 只看TA
    09-13 15:31
    感谢
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    于2023-09-13 20:36:38更新
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  • 踏风高飞红牛
    长线持有的老司机
    只看TA
    09-13 23:25
    光讯科技明天涨停
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    于2023-09-14 08:07:44更新
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  • 只看TA
    09-13 17:37
    加油哦
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    于2023-09-13 21:04:59更新
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  • Lily❤️Hao
    一卖就涨的小韭菜
    只看TA
    09-13 22:13
    谢谢分享
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    于2023-09-13 22:40:51更新
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  • 逻辑与驱动
    买买买的随手单受害者
    只看TA
    09-13 17:48
    怪不得四川长虹涨
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  • 只看TA
    09-13 23:43
    怎么一夜之间感觉都要布局算力了,那么最受益的是谁?CPO要卷土重来吗
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    于2023-09-13 23:45:47更新
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  • 只看TA
    09-13 23:41
    华为算力
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    于2023-09-13 23:42:34更新
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  • 只看TA
    09-13 23:06
    很专业
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    于2023-09-13 23:14:28更新
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  • 只看TA
    09-13 21:49
    优秀
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    于2023-09-13 21:55:23更新
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