记得小时候经常能够看到一种图片,从不同的方向看,会出现不一样的图像,从左边看过去,是一个靓丽的大明星,从右边看过去,则是一副旭日东升的风景画。
后来长大了才知道,这种图片,叫做光栅立体图,采用的是光栅3D印刷的刻画方式。
今天聊这个,并不是因为这个技术有了啥新的突破,或者应用有什么升级的地方,而是本人最近持续的观察二级市场北上资金,也就是外资的动向,发现了二者可能存在某种程度的共性。
这段时间市场最关注的点,就是北上资金的流向,因为自从8月初老外的投行,摩根史丹利给出了全面撤退的研报后(所谓的做空中国)一个月的时间里,北向持续呈现流出的状态,截止到上周五,整体流出了1000多亿。
如果看山便是山,那么这里不难得出一个相对直观的结论,就是白皮肤蓝眼睛的老外都在跑路了。
如果看山的另一边呢?下面咱们抽丝剥茧,来聊聊笔者的一些发现。
第一个发现如下图:
这个北向资金流向图选取的起始日是8月4日,也就是那份国外投行研报出来的次日,八月的那些天,流出确实是比较多,但进入九月之后,有逐步减少的趋势。
在国庆长假前,大约还有不到两周的交易日,后面可以持续的观察,流出的趋势是进一步的下降,还是会再次增长。
第二个发现,基于板块的分析,同样看图说话:
这两张图是流入流出的对比,起始日也是8月4日(后图都一样)。先看右边这张图,这段时间流出最多的是白酒、光伏、银行、锂电池和医疗器械,代表了外资持仓最多的食品饮料、新能源、银行这几大板块,确实是在持续的流出。
左边图是流入的,集中在人工智能(包括CPO光模块、算力等)、医药(以CRO创新药和中药为主)。
虽然流入远没有流出多,但说明他们也是有卖有买。
后续需要观察的地方是,右边那些板块,流出会不会再次增多。
从上图来看,高端白酒的流出还有进一步增加的迹象,叠加9月15日是富时罗素指数的调仓日,不排除外资也在优化自己的持仓结构。看下面这些流入的就更清楚了。
相比较之前的流入金额,创新药和中药,是外资调仓这天流入大幅增加的板块。最后举几个流入相对较大,且辨识度较高的个股为例:
近段时间,北上流出是一个不争的事实,但我们拨开这些笼罩在表象上的云雾,仔细看一眼里面的具体动作,还是能看出来一些端倪。
或许外资也和过去几年的内资机构一样,在顺应国内二级市场的变化,改变他们一贯以来的投资策略,不再一味的死拿,而是根据国内的政策和产业发展的方向来调整自己的投资结构。
近期的持续流出,没准也是一个给未来的回流挖坑,以期有更好的低位买点的机会。
退一步来说,即便他们最近的流出是身体力行的真实表现,但资本都是逐利而没有什么节操的,将来一旦打出赚钱的效应,他们回来的一样会很坚决。
古时候商人的回易,在不适合让旁人看到的时候,都是把手缩进宽大的袖口里,比划出价格来做买卖。
这一次北上玩的是不是袖里乾坤,有待来日去确认,但是如今地球村的有钱人,又不只有白皮,还有中东的大户们,他们也是外资。