事件：特斯拉当地时间周三宣布，第2000万个4680电池已经在美国得克萨斯州超级工厂迎来下线，而第1000万个4680电池实际上于今年6月17日下线历时约16周，这阶段的平均产能大概在8.55万个/天左右。

点评：
1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。按照80Wh/颗电芯计算，得州工厂已实现生产1.6GWh4680电池，距离6月1000万块电池产出至今平均产能约8.55万颗/天，对应年化产能约2.5GWh，当前效率可能更优。以这一效率，在Cybertruck带电量在100/120/150kwh情况下，预计可供应Cybertruck479/399/319辆/周。特斯拉年中表示Cybertruck用4680电池较第一代能量密度提升10%，预计当前一代产品产线将向二代切换，推动二代产品试制和后续量产。

2、24年规模放量在即，行业预计步入密集发包期。4680电池生产良率&效率持续提升，电池厂已逐步具备规模化量产能力。产业链反馈，国内亿纬Q4配套客户量产，比亚迪、宁德等进度也相对领先，海外企业中LG、三星相对领先，产业链拐点已愈发接近。我们预计23年底-24年部分电池企业进入量产，预计24年行业进入密集发包期。

投资建议：建议关注电池环节的亿纬锂能、宁德时代，材料环节的东山精密、东方电热、泰和新材、科达利、金杨股份、斯莱克等，设备环节的逸飞激光等。