2023-10-26 中证快报（星期四）

【今日导读】
○问界M9预订突破15000台 相关产业链受益
○PC端鸿蒙来了 国产电脑操作系统有望普及
○严控新增炼油产能 推进地方炼油企业重组

【中证头条】
问界M9预订突破15000台 相关产业链受益
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据报道，据AITO汽车官微消息，问界M9预订现已突破15000台。据了解，问界M9配置MPV级别的超大空间、全铝合金底盘、空气弹簧+CDC减震系统，搭载华为智能座舱、智能驾驶、AR HUD、AI大模型等在内的华为智能汽车全栈技术解决方案，预售价格区间为50-60万元，将在12月正式发布。
点评：问界M9作为华为旗下的汽车产品，继承了华为在科技领域的卓越声誉，华为作为全球知名的科技巨头，拥有着强大的品牌影响力和广泛的认知度，这将对问界M9在市场上的表现产生积极的影响。问界M9以其豪华配置、智能科技、出色的驾驶性能和高安全性将吸引众多消费者的关注。
$恒勃股份(sz301225)$ 深度参与同步开发并供应问界、零跑品牌多款车型的进气系统，供应了问界M5、M9的进气系统。
$豪恩汽电(sz301488)$ 雷达及摄像头等产品有应用到M9。

【中证聚焦】
PC端鸿蒙来了 国产电脑操作系统有望普及
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据报道，深圳迅龙软件成立专注于开源鸿蒙的研发和商业化落地的团队，已开发成功适配支持ARM架构PC端得鸿蒙操作系统Orange Pi OS（OH）。这是国内首次将开源鸿蒙操作系统运行在 PC 设备上。迅龙软件的下一步计划是适配X86架构的PC。从目前的成果来看，已经取得了可喜的进展。
点评：鸿蒙系统是一款具有跨越多个操作系统、设备和场景的高度分散化的操作系统，它能够在不同的场景下实现无缝的运行。鸿蒙系统一个引人注目的特性是跨端迁移，家庭中的各种设备，如电脑、手机、电视、手表等，可以运行相同的鸿蒙系统，从而实现无缝的信息传递和共享。随着相关技术的突破，鸿蒙有望打造100%纯国产的电脑操作系统。
$常山北明(sz000158)$ 旗下北明软件与华为的鸿蒙系统有合作。
$诚迈科技(sz300598)$ 与华为在鸿蒙系统、智能驾驶等领域有一定合作，有参与华为鸿蒙系统的开发。

【要闻精选】
○国家发改委、国家能源局发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见。意见提出，根据电力系统需求，统筹各类调节资源建设，因地制宜推动各类储能科学配置。
○民政部、国家发展改革委、财政部等11部门联合印发《积极发展老年助餐服务行动方案》，计划到2025年底全国城乡社区老年助餐服务覆盖率实现较大幅度提升，服务网络形成一定规模。
○航旅纵横大数据显示，2023年第三季度，全行业完成旅客运输量1.80亿人，创季度客运量新高，同比大幅增长108.2%，恢复至2019年同期的102.6%。
○商务部服务贸易和商贸服务业司负责人朱光耀在发布会上表示，商务部正在推动出台促进餐饮业高质量发展的指导意见。
○香港特区行政长官李家超25日表示，香港将下调股票印花税，从目前的0.13%下调至0.1%。
○10月25日，中国载人航天官方公众号发布载人月球车研制新进展，共40多家单位组成14个联合团队提交了载人月球车研制方案。
○10月25日上午，国家数据局正式揭牌。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。
○中电联：预计四季度全社会用电量增速高于三季度，全年增速高于上年。
○据小米董事长兼CEO雷军微博消息，小米汽车目前进展非常顺利，明年上半年正式上市。小米14系列将出厂首发小米澎湃OS稳定版。

【产经透视】
严控新增炼油产能 研究推进地方炼油企业改革重组
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国家发改委、国家能源局、工信部、生态环境部日前联合印发《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》，强调优化产能结构布局、严控新增炼油产能、推进炼厂改造升级、加快淘汰落后产能、完善炼油行业管理。《指导意见》明确要求推动新建炼油项目有序向石化产业基地集中，并与乙烯、对二甲苯（PX）项目做好配套衔接。炼油龙头企业将受益，如$上海石化(sh600688)$ 、$华锦股份(sz000059)$ 等。

【公司动向】
○$福赛科技(sz301529)$ 拟1.5亿元投资建设年产400万套汽车功能件项目（二期）。
○$博俊科技(sz300926)$ 拟设立全资子公司建设精密模具和汽车零部件研发生产基地项目。
○$中盐化工(sh600328)$ 拟投资7.12亿元建设发投碱业电站节能降碳升级改造项目。
○$腾远钴业(sz301219)$ 拟9000万美元投建刚果（金）钴铜湿法冶炼厂四期项目。
○$联瑞新材(sh688300)$ 拟1.28亿元投资集成电路用电子级功能粉体材料建设项目。
○$江龙船艇(sz300589)$ 子公司签订2.51亿元销售合同。
○$腾龙股份(sh603158)$ 收到国内某自主品牌主机厂项目定点，生命周期总金额约为5.99亿元，生命周期约为5年。
○$华斯股份(sz002494)$ 拟收购京南裘皮城14.5%股权，本次股权受让完成后，公司将持有京南裘皮城100%股权.
○$乐普医疗(sz300003)$ 拟以2.5亿元-5亿元回购股份。
○$汤臣倍健(sz300146)$ 董事长提议公司以1.5亿元-3亿元回购公司股份。
○$TCL中环(sz002129)$ 拟5亿元-10亿元回购股份。

【资金观潮】
○北向资金10月25日净卖出12.95亿元。美的集团、分众传媒、长安汽车分别遭净卖出3.71亿元、3.29亿元、3.19亿元。宝钢股份净买入额居首，金额为4.06亿元。
○$软通动力(sz301236)$ 10月25日20%涨停，成交额29.64亿元，换手率14.49%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.28亿元并卖出5652.94万元，国泰君安上海江苏路营业部净买入1.03亿元，一机构净买入5149.37万元。

2023-10-26 上证早知道 （星期四）

【今日导读】
>中国电信完成终端直连卫星试验卫星通信迎来机遇
>我国推进大功率电力器件发展 功率半导体行业向好
>国轩高科建设电池材料项目 爱美客将获实控人增持
>晶盛机电三季报业绩增长 公募基金加仓消费和医药

【上证聚焦】
O中国电信完成终端直连卫星试验卫星通信迎来机遇
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近日，中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司等机构完成全球首次运营商NRNTN(非地面网络) 终端直连卫星现网环境测试验证。试验结果表明，在5MHz低带宽频谱资源下，基于同步轨道卫星的NRNTN网络仍可提供稳定的语音、短信及宽带数据服务，可作为国家应急通信服务体系、综合信息服务体系中重要的便携式解决方案。
华创证券认为，华为Mate 60 Pro/Pro+系列产品上市以来，其所支持的卫星通信技术得到国内外厂商广泛关注，将带动卫星全产业链发展。卫星通信产业上游主要涉及卫星的制造、卫星的发射、卫星地面设备的建设,中游主要涉及卫星通信运营企业，下游在交通、通信和测绘等领域的应用较为普及。
$盛路通信(sz002446)$ 布局的有源相控阵卫星互联网天线等产品可用于低轨卫星通信领域;
$震有科技(sh688418)$ 是国内首个参与卫星核心网建设并成功商用的供应商;
$创意信息(sz300366)$ 新增若千卫星总体单位及载荷总体单位合作，成为通信载荷产品的主研厂家之一。

【上证精选】
O国家发展改革委等四部门印发《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》，将推动新建炼油项目有序向石化产业基地集中，研究推进地方炼油企业改革重组。
O国家发展改革委主任郑栅洁与美国加利福尼亚州州长纽森就加强绿色低碳领域交流合作交换意见，并签署关于加强低碳发展和绿色转型合作的谅解备忘录。
O多家保险资管表示，“经济底”的出现提供了有力支撑，配合估值位置和底仓白马品种受迫性卖出等信号，市场正呈现出越来越多的底部特征。
O广汽集团拟对广汽三菱实施重组。据了解，广汽埃安购买广汽三菱设备、租用相关土地厂房后，将在该片厂址新建产线。瑞松科技是新建产线的主要供应商之一。
O25日，多只建筑行业ETF涨幅居前，国泰中证全指建筑材料ETF涨4.92%;多只医疗行业ETF跌幅居前，广发中证医疗ETF跌2.32%。

【产业情报】
O我国推进大功率电力器件发展 功率半导体行业向好
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国家发改委、国家能源局近日发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见，提出要研发大容量断路器、大功率高性能电力电子器件、新能源主动支撑、大容量柔性直流输电等提升电力系统稳定水平的电工装备;推动新型储能技术向高安全、高效率、主动支撑方向发展;提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平浦银国际表示，功率半导体基本面周期已经接近底部，风光车储等新能源应用需求提供了长期的市场规模翻倍空间。展望未来，中国功率半导体行业收入端增速已经触底，并在下半年有望持续改善，而利润端有望在今年三四季度企稳并形成底部
$新洁能(sh605111)$ 的新品大电流单管产品逐渐上量，模块产品在客户端的验证顺利推进，更大功率的IGBT模块产品亦在有序开发中;
$天岳先进(sh688234)$ SiC村底的产品质量、产能产量规模均已进入国际第梯队。

【公告解读】
O国轩高科拟在美国建设电池材料项目
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$国轩高科(sz002074)$ 拟在美国密歇根州建设电池材料项目，并委托公司全资子公司美国国轩与密歇根州政府及其他第三方合作伙伴共同签署相关协议。项目计划投资总金额2364亿美元，旨在实现北美地区新能源动力和储能电池核心原材料本地自主供应。
O爱美客将获实控人增持
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$爱美客(sz300896)$ 实控人计划在未来6个月内增持股份5000万至1亿元，增持价格不超过450元/股。
O乐普医疗等公司拟回购股份
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$乐普医疗(sz300003)$ 拟以2.5亿至5亿元回购股份，回购价格不超过25元/股。
$TCL中环(sz002129)$ 拟以5亿至10亿元回购股份，回购价格不超过34.15元/股。
$汤臣倍健(sz300146)$ 实控人梁允超提议公司以1.5亿至3亿元回购股份。
$赞宇科技(sz002637)$ 拟以5000万至1亿元回购股份，回购价格不超过15.40元/股。
$智莱科技(sz300771)$ 拟以不超7275万元回购公司股份，回购价格不超过14.55元/股。
$sz300438)拟以5000万至6000万元回购股份，回购价格不超50元/股。
O江龙船艇子公司签订销售合同
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$江龙船艇(sz300589)$ 子公司澳龙船艇科技近日与珠海九洲海洋产业投资控股有限公司签订了《珠海九洲深远海养殖工船“九洲一号”建造合同》，合同金额2.51亿元，占公司2022年度营业收入的36.85%。
O腾龙股份收到主机厂项目定点
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$腾龙股份(sh603158)$ 收到国内某自主品牌主机厂的定点通知函，公司成为其新项目的热管理空调侧集成模块供应商。该项目预计于2025年3月开始量产，生命周期总金额约为5.99亿元。
O亚光科技与特殊机构客户签订合同
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$亚光科技(sz300123)$ 控股子公司成都亚光近日收到与特殊机构客户签订的四份《外协生产合同》，本合同总金额2.53亿元，交付期限为今年12月。本合同占公司2022年度营业收入的15%。

【财报快递】
O晶盛机电前三季度业绩增长
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$晶盛机电(sz300316)$ 前三季度实现营业收入50.55亿元，同比增长63.47%;实现净利润13.08亿元，同比增长63.14%。

【资金观潮】
O公募基金三季度加仓消费和医药板块
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根据最新披露的基金三季报，与二季度末相比，权益类基金规模整体缩减2333.86亿元但指数型基金规模增长1738.8亿元。从行业配置来看，据兴业证券统计，三季度食品饮料板块仓位提升1.46个百分点，达到14.38%，医药生物板块仓位提升1.05个百分点达到13.03%。
基金前50大重仓股中，消费品及服务行业公司多达14家，包括贵州茅台等白酒股，美的集团等家电龙头股，以及汽车消费领域的比亚迪、赛轮轮胎、德赛西威等。
O一机构席位买入软通动力
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25日，$软通动力(sz301236)$ 获1家机构席位买入5375万元，占全天成交总额的1.82%中航证券表示，该公司在数字化创新业务方向持续深耕，签约多个千万级咨询项目;金融科技领域，与保利、哈电、华能等近20家央国企财务公司签订新一代票据系统建设项目;数字能源方面，启动了虚拟电厂营运平台、换电站APP及系列新能源并网设备的研发;智能汽车领域，新签约赛力斯汽车等20多家客户，中标吉利、岚图、神龙汽车等重大项目。

【机构调研】
O$水晶光电(sz002273)$ 表示，随着微棱镜项目的量产，公司第三季度单季度营业收入创历史新高，扣非归母净利润环比增长430.58%。公司与H客户在智能手机、汽车、元宇宙等领域都有很深的合作。未来，以微型棱镜模块产品为代表的棱镜类产品将快速成长为公司新的重要单品。
O$中材科技(sz002080)$ 表示，从目前的订单和排产情况来看，预计四季度叶片出货将会大幅提升。公司作为行业领先的风电叶片企业，在全球有15个生产基地，产能足够应付。此外，今年到明年是隔膜产能集中释放的阶段，公司要将产能变成收入，不断优化结构、持续降本实现稳定提升。
O$佩蒂股份(sz300673)$ 表示，公司二、三季度的营收环比持续增加，三季度自主品牌实现高速增长。公司继续利用与大主播合作的渠道优势，跟不同量级的达人合作以增加曝光。今后，在稳定原有客户订单的同时，公司将大力拓展北美和欧洲商超客户，预计明年海外营销收入具备一定的提升空间。

2023-10-26 时报财富资讯（星期四）

【资讯导读】
>两部门发文推进抽水蓄能建设　抽水蓄能装机望稳步提升
>开源鸿蒙PC端操作系统迎来重要进展　核心生态链公司受关注
>创意信息：公司已布局低轨卫星通信业务
>瑞鹄模具：公司一体化压铸产品共取得客户定点4款车型

【今日头条】
>两部门发文推进抽水蓄能建设　抽水蓄能装机望稳步提升
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10月25日，国家发改委、国家能源局发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见。其中提到，根据电力系统需求，统筹各类调节资源建设，因地制宜推动各类储能科学配置，形成多时间尺度、多应用场景的电力调节与稳定控制能力，改善新能源出力特性、优化负荷曲线，支撑高比例新能源外送。有序建设抽水蓄能，有序推进具备条件的抽水蓄能电站建设，探索常规水电改抽水蓄能和混合式抽水蓄能电站技术应用，新建抽水蓄能机组应具备调相功能。
抽水蓄能电站具有调峰、填谷、储能等多种功能，启停灵活、反应速度快、调峰能力强，是建设新型能源体系，实现‘双碳’目标的重要支撑。随着常规水电的开发进度逐渐放缓，为适应新型电力系统建设和大规模高比例新能源发展的需要，国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》提出，至2025、2030年，我国抽水蓄能装机将分别达到62/120GW。截至2022年底，我国抽水蓄能已建、在建装机规模达到1.67亿千瓦，其中，已建规模4579万千瓦，约占全球抽水蓄能装机的26.2%，位居世界首位。新能源的快速扩张下，抽水蓄能装机有望迎来稳步提升，产业链公司受益。
$中元股份(sz300018)$ 公司智能电网产品广泛应用于电网建设、电源建设、配网建设、用户工程建设及其技术改造等，其中亦包含抽水蓄能电站及相关变电站。广州抽水蓄能电站、呼和浩特抽水蓄能电站、长龙山抽水蓄能电站等项目都使用了公司产品。
$甘咨询(sz000779)$ 子公司水电设计院开展抽水蓄能业务，服务内容包括但不限于部分抽水蓄能项目的预可研报告的编制、站点资源初选方案的编制、立项申请报告编制或初步分析报告的编制以及相关项目的其他前期基础性工作等。

【投资聚焦】
>开源鸿蒙PC端操作系统迎来重要进展　核心生态链公司受关注
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据媒体报道，深圳市迅龙软件有限公司基于OpenHarmony定制研发的Orange Pi OS（OH）即将发布，这意味着迅龙软件将领先于华为、深开鸿等率先推出PC端的开源鸿蒙系统。Orange Pi OS (OH)目前主要适配支持ARM架构的PC，迅龙软件成立了一个专注于开源鸿蒙的研发和商业化落地的团队，下一步计划是适配X86架构的PC。
鸿蒙系统是一款具有跨越多个操作系统、设备和场景的高度分散化的操作系统，它能够在不同的场景下实现无缝的运行。在其基础上结合云计算、大数据处理等技术设计并开发了一种基于云计算技术的企业级数据中心管理系统。鸿蒙系统的另一个引人注目的特性是跨端迁移，家庭中的各种设备，如电脑、手机、电视、手表等，可以运行相同的鸿蒙系统，从而实现无缝的信息传递和共享。
截至2023年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。随着相关技术的突破，鸿蒙有望打造100%纯国产的电脑，从CPU、内存、硬盘到操作系统和软件都是国产的。A股中，可关注$常山北明(sz000158)$ 、$拓维信息(sz002261)$ 等。

>创意信息：公司已布局低轨卫星通信业务
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$创意信息(sz300366)$ 在互动平台表示，公司已布局低轨卫星通信业务。同时，公司已完成了新型信道编码技术、无线通信高阶调制技术、5G无线基站调度算法、5G上行异步技术、5G前传技术、编解码加速技术、云化和虚拟化技术、多种载波间隔自适应技术、高效的信道估计、速度估计技术、频偏估计、新型无线波形技术无线通信加解密技术、基站降功耗技术、MIMO技术、高效的波束管理技术的开发和验证。无线通信移动性技术开发已完成站内切换、站间切换的开发和验证。已与超过15家设备商、众多国家重点实验室、高校、研究所等形成良好的合作关系。其中，频偏估计、MIMO技术、高效的波束管理技术等15个核心技术沿用到低轨卫星通信载荷的研发上。

【独家参考】
>瑞鹄模具：公司一体化压铸产品共取得客户定点4款车型
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$瑞鹄模具(sz002997)$ 接受机构调研时表示，公司一体化压铸产品共取得客户定点4款车型，其中2款车型在2023年4季度分步量产，其余车型预计在2024年分步量产；公司为奇瑞星纪元ES、智界S7等车型提供铝合金一体化压铸件、冲焊零部件等产品。公司装备类业务在手订单充足，前期公司IPO募投产能全部释放且负荷饱满，公司可转债募投项目正在建设中，投产后产能规模将进一步放大。轻量化零部件业务二期正在建设中，将陆续新增多条一体化压铸产线，建成后将进一步扩大轻量化零部件业务产能，同时冲压零部件业务产能将陆续建成投产。

【财经要闻】
>国务院副总理丁薛祥：协调推进数据基础制度建设，不断做强做优做大数字经济。
>两部门：提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平。
>水利部：力争再开工一批重大水利工程，确保全年水利建设完成投资超过去年水平。
>财政部等三部门：对国家综合性消防救援队伍进口国内不能生产或性能不能满足需求的消防救援装备，免征关税和进口环节增值税、消费税。
>三季度航空客运市场规模创历史新高。
>上期所：稳步推进液化天然气期货及期权上市工作和成品油产品研发。
>乘联会：10月1-22日新能源车市场零售47.2万辆，同比去年同期增长42%。

【公告淘金】
>$宋城演艺(sz300144)$ 前三季度净利7.87亿，同比增加938.93%；
>$达威股份(sz300535)$ 前三季度净利3344.94万，同比增加225.69%。
>$凯伦股份(sz300715)$ 第三季度净利润1987.65万元，同比增长2190.92%；
>$黑芝麻(sz000716)$ 第三季度净利润同比增长1404.85%；
>$荣盛石化(sz002493)$ 第三季度净利润12.34亿元，同比增长1367%；
>$中国铝业(sh601600)$ 第三季度净利润19.36亿元，同比增长105.35%。
>$TCL中环(sz002129)$ 拟5亿元-10亿元回购股份。
>$南京高科(sh600064)$ 7-9月房地产业务实现权益合同销售金额1.06亿元，同比增加260%。
>$腾龙股份(sh603158)$ 收到国内某自主品牌主机厂项目定点。
>$福赛科技(sz301529)$ 拟1.5亿元投资建设年产400万套汽车功能件项目（二期）。
>$江龙船艇(sz300589)$ 子公司签订2.51亿元销售合同，占公司2022年度经审计营业收入的36.85%。
>$尖峰集团(sh600668)$ 子公司获得JFAN-1001胶囊FDA药物临床试验许可。
>$粤水电(sz002060)$ 全资子公司拟1.11亿元收购民乐公司100%股权。

【龙虎榜看台】
>资金流入华为昇腾、算力租赁等板块
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周三，沪深两市全天震荡分化。截至收盘，沪指涨0.40%报2974.11点，深成指涨0.47%报9528.31点，创业板指跌0.90%报1863.80点。两市共计成交8737亿元，较上个交易日放量696亿元。盘面上，华为昇腾、算力租赁、水利、汽车整车等板块涨幅居前，医美、证券、CRO、减肥药等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$华力创通(sz300045)$ 获机构资金买入，总买入净额为10.44亿元；
$软通动力(sz301236)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.17亿元；
$润建股份(sz002929)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.14亿元；
$汇洲智能(sz002122)$ 获实力游资买入，总买入净额为3.03亿元；
$弘信电子(sz300657)$ 获主力做T，总买入净额为2.90亿元。

【新股申购】
芯能转债：申购代码：754105，评级：AA-，转股价值：91.76。
三羊转债：申购代码：071317，评级：A+，转股价值：95.46。

2023-10-26 中证投资参考（星期四）

【今日导读】
＞分散式风电松绑 不再要求取得电力业务许可证
＞北美鸡群禽流感再扩散 关注海外引种收缩预期
＞台积电产能订单同步释放 半导体业现回暖信号
＞全球电网投资有待提速 产业链进一步增长可期

【中证视点】
分散式风电松绑 不再要求取得电力业务许可证
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　　国家能源局近日发布《国家能源局关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理的通知》。《通知》明确：在现有许可豁免政策基础上，将分散式风电项目纳入许可豁免范围，不要求其取得电力业务许可证。分散式风电进一步松绑，产业即将迎来千乡万村驭风时代。
　　分散式风电优势较集中式风电更靠近负荷中心，节约输电设备建设成本，利于消纳。在大基地输电通道紧张的情况下，就近消纳的分散式风电装机增量空间广阔。2021年新增装机同比增长7倍，分散式风电场开发潜力超1000GW，有望成为万亿蓝海市场。在政策端不断加码、经济性不断改善的情况下，“十四五”期间分散式风电的装机规模将超过50GW市场预期。业内人士表示，陆上集中式风电、海上风电和分散式风电被称为拉动国内风电规模化发展的“三驾马车”。集中式风电与海上风电已行到中途，技术革新和政策驱动则将会成为分散式风电这架“马车”冲刺的号令枪，本次《通知》则将分散式风电全部纳入豁免范围，标志着大MW、多机组的项目审批流程亦将简化，提振分散式风电的开发积极性。
　　从全行业基本面看，9月国内风电新增装机规模保持高增长趋势，单9月新增装机4.56GW，环比+74.71%，主要受益于国内陆上风电需求回暖，产业链排产交付起量；展望四季度，陆上风电装机有望维持高增，且海上风电建设有望加速，预计10月起国内海上风电排产交付有望起量，行业景气度有望持续提升。
　　可关注$天顺风能(sz002531)$ 、$泰胜风能(sz300129)$ 及$金雷股份(sz300443)$ 等风电零部件企业。

【热点聚焦】
北美鸡群禽流感再扩散 关注海外引种收缩预期
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　　据美联社报道，美国爱荷华州农业部23日宣布发现高致病性禽流感病例，该州两个商业火鸡养殖场出现禽流感感染病例，导致约10万只家禽不得不被扑杀以防止疾病传播。爱荷华州成为10月以来继南达科他州，犹他州和明尼苏达州之后美国第四个出现禽流感病例的州。无独有偶，加拿大阿尔伯塔省的两个商业鸡群也分别于9月26日和10月3日报告了禽流感病例。考虑到北美逐步进入秋冬季节，候鸟迁徙季开始、天气转凉或导致禽流感疫情传播风险明显加大。
　　点评：据业内分析，目前我国引进的白羽祖代种鸡主要为新西兰的科宝，美国的利丰、AA+、罗斯308，但科宝品种接受度相对较低且国内有科宝基地，因此我国主要从美国引种，而美国的主要引种州中仅剩阿拉巴马州的商业鸡群未发生禽流感疫情、可以向中国供种。考虑到从历史经验来看，每年10月-次年2月为禽流感高发期，需持续关注北美疫情动态。若美国无法对中国供应祖代种鸡，或带动国内白羽鸡产能被动去化。同时，2022年的祖代更新量减少已是事实，大概率将带来2024年白羽鸡供需出现明显缺口，有望带动肉鸡养殖产业链盈利好转。
　　可关注$益生股份(sz002458)$ 、$民和股份(sz002234)$ 及$温氏股份(sz300498)$ 等。

【行业动态】
台积电产能订单同步释放 半导体行业现回暖信号
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　　据媒体消息，台积电的产能利用率正逐渐回升，客户的订单也明显激增，暗示半导体行业释放回暖信号。报道称台积电7/6nm产线利用率曾一度下降至40%，而目前恢复到60%，到今年年底预估可以达到70%；5/4nm利用率为75-80%，而季节性增加的3nm产能约为80%。
　　与此同时，台积电的客户订单大幅增加，其中包括苹果、联发科、英伟达、AMD、英特尔、博通、Marvell和意法半导体等科技巨头。台积电首席执行官魏哲家近期在台积电第3季度财报电话会议中表示，除了强劲的人工智能需求之外，汽车电子、智能手机和个人电脑的需求也在反弹。这些消息表明，相关半导体行业正在逐渐走出低迷，迎来复苏的迹象。
　　相关公司中，$江丰电子(sz300666)$ 是国内高端半导体靶材龙头，超高纯产品供货台积电，16nm尖端工艺打破美日垄断格局；$中巨芯(sh688549)$ 电子湿化学品已获得了SK海力士、台积电、德州仪器、中芯国际、长江存储、华虹集团、华润微电子、厦门联芯等多家知名的半导体企业的认可。

碳化硅产能爆发在即 产业链有望受关注
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　　咨询机构Yole近日表示，随着汽车供应链转型，汽车半导体器件市场会以11.9%的年复合增长率增长，在2028年达到840亿美元。Yole预计在汽车电气化ADAS、SiC引入汽车供应链等多重驱动下，2028年每辆车的芯片数量将从2022年的850增加到1080个，价值从540美元升至912美元。
　　随着新能源汽车功率半导体价值量的提升，以碳化硅为代表的新一代半导体正在高速增长阶段。今年以来，国际功率半导体巨头Wolfspeeed、意法半导体等加速发展8英寸碳化硅。从国内市场来看，随着碳化硅设备、衬底及外延等环节迎来突破性进展，产能也在大幅提升，近期博世、意法半导体、英飞凌等国际巨头也相继与中国企业签订碳化硅合约。根据业界乐观预计，2024年中国碳化硅晶圆在全球的占比有望达到50%，而随着新建产能的大量投产，碳化硅晶圆价格有望持续下行，利好相关芯片设计、生产企业，建议关注$新洁能(sh605111)$ 、$扬杰科技(sz300373)$等。

【产业观察】
小米14手机正式在即 供应链公司有望迎机遇
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　　据悉，小米14系列手机25日开始屏幕预热，预计将于10月26日晚7点正式发布。根据预热海报显示，小米14标准版机型具备出色的显示性能，其采用1.5K分辨率+460PPI显示屏，并支持1-120HzLTPO刷新率。此外，该机型还采用了全新的高能效发光材质C8，实现全程DC调光，并获得了TüV莱茵的三重认证。
　　值得一提的是，小米14系列还将首次搭载澎湃OS以及“光影猎人”传感器。此外，小米14系列将全球首发搭载骁龙8Gen3处理器，该处理器性能比前代产品提高了30%，能效提高了20%。小米集团合伙人、总裁卢伟冰表示，小米14系列首批备货量超上一代一倍以上，随着市场对于小米14系列的期待和需求增加计，相关供应链公司将迎来机遇。
　　相关公司中，$鸿日达(sz301285)$ 主要从事精密连接器的研发、生产和销售，产品主要应用于手机等消费电子领域，公司与小米有着长期稳定合作关系；$大富科技(sz300134)$ 生产消费类电子产品的金属结构件，公司为小米提供连接器接口工艺。

国际奶价拐点初现 后续关注需求变量
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　　10月03日，恒天然环球乳制品拍卖完成，全部产品(价格指数)较上一轮拍卖价格上涨4.4%，成交均价为3104美元/吨。本次交易全脂奶粉竞得均价2931美元/公吨，较上一轮拍卖价格上涨4.8%；脱脂奶粉均价2558美元/公吨，较上一轮拍卖价格上涨6.6%。自9月5日拍卖的乳制品指数上涨后，乳制品价格指数一改往期颓势，已经连续上涨约一个月。
　　国内方面，在经历近一年阴跌后，近期原奶行业终于出现止跌企稳的迹象。今年内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格从2023年1月第一周的4.12元/公斤持续下跌至9月中旬低点3.71元/公斤，9个月跌幅约10%。随后平均奶价连续五周止跌企稳，10月份第三周国内10个主产省份生鲜乳平均价格依旧维持在3.73元/公斤。业内分析，因奶牛存栏减少、学生奶消费恢复和乳企节前备货等因素影响，原奶行业供需有所改善。
　　近两年乳制品行业增长趋缓，上下游上市公司股价低迷。不过，长期看，乳制品需求增长、乳业集中度不断提升、产业进入壁垒越来越高、乳企竞争实力和盈利能力逐渐加强。当前，处于原奶价格、收入增速和公司估值的周期底部。可密切留意需求及价格变化，关注$伊利股份(sh600887)$ 、$西部牧业(sz300106)$ 等超跌机会。

【信息追踪】
全球电网投资有待提速 产业链进一步增长可期
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　　国际能源署日前发布特别报告指出，要实现所有国家气候目标并保证能源安全，到2040年，全球需增加或更换8000万公里的电网（相当于目前全球所有电网总量），并在电网运营和监管方式方面做出重大改变。
　　这份名为《电网和安全能源转型》的报告首次盘点了全球电网现状，并指出电网对于电力供应脱碳和有效整合可再生能源至关重要。报告警告说，近年来，尽管电力需求强劲，但除中国外，新兴经济体和发展中经济体对电网投资有所下降；电网目前“跟不上”太阳能、风能、电动汽车和热泵的快速部署。报告指出，未来十年，为实现各国能源和气候目标，全球用电量的增长速度需要比上一个十年快20%。目前，至少有3000吉瓦的可再生能源项目正在排队等待接入电网，相当于2022年新增太阳能光伏和风电容量的5倍。这表明电网正在成为向净零排放过渡的瓶颈，需加大电网建设投资。
　　国内方面，电网投资是稳增长的重要方式，是逆周期调节的重要环节，既能拉动上下游产业链企业，满足日益增长的电力需求，又为跨区跨省电力交易提供保证。今年以来，中央政策密集出台，加快配电网改造。4月，国家能源局《2023年能源工作指导意见》提出“加快建设智能配电网、主动配电网，提高接纳新能源的灵活性和多元负荷的承载力，提升生产生活用能电气化水平”；6月，国家能源局印发《开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知》，选择山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建6个试点省份，以最大程度提高分布式光伏接入电网承载能力为目标，开展研究评估工作；7月，三部委联合印发《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》。在政策指引下，我国能源行业正加快推进绿色低碳转型进程，数字电网建设提升了新能源消纳水平和能源综合利用效率，特高压、电网自动化、数字化、智能化是重点投资领域。
　　综上，电网产业链成长空间值得期待，可关注$国电南瑞(sh600406)$ 、$许继电气(sz000400)$及$中国西电(sh601179)$ 等核心标的。