一、基本情况

2023 年前三季度，公司实现总营收 36.2 亿元，同比增长 7.7%，完成全年目标的 74%；实现归母净利润 8.44 亿元，同比增长 25.8%，已超过去年全年（2022 年实现归母净利润 7.65 亿元）；利润总额完成全年目标的 84.5%。

二、Q&A

1、投资收益较上年同期增加2817万元，主要系京航生物出表事项所致，具体的解释如何？

答：会计处理变化，京航生物在 2023 年 7 月完成工商变更，公司控股降为 39%；京航生物今年报表有 3000 多万亏损，出表体现到合并报表有 2000 多万投资收益。

2、航空新材料以及公司综合毛利率前三季度和单三季度都在提升的原因？

答：1）交付产品结构影响，三季度交付和确认收入的产品毛利率较大；2）提质增效，规模效应作用；3）生产效率提升，生产管理上在不断提升效率。

3、1）应收账款和应收票据的周转情况？2）目前存货的管理状态？

答：1）应收方面，交付上必须按期交付，主要受客户付款节奏影响；31 亿（年初 17 亿）的应收属于过程中，在四季度会有逐渐收回，年末应收账款金额会有大幅下降；应收主要为军品，风险小；2）根据交付节奏在不断优化存货管控。

4、1）刹车制品今年以来增长的驱动力？2）机床装备业务未来的规划？

答：1）今年市场端出现变化，公司碳刹车制品交付量大幅增长；其次是公司近几年一直在进行研发取证，奠定了相应基础；2）继续保持机床业务改革，相关优势是技术支撑和控股股东制造院的支持，今年业务在持续转型中，制造技术、加工业务交付量变大，出现减亏效果。

5、如何掌握全年费用率情况？

答：1）提升财务核算能力，按照项目发生时点进行费用归集；2）不断提升经营管理能力，尽量做到平衡（相较往年费用集中在四季度提取）。

6、目前产能建设情况？

答：目前主要产品复合材料、原材料产能肯定能满足经营需要，同时也在加快进行相关先进产线建设；民机发展上，产能有不足，后续会加紧布置新产能。

7、应用场景上看，预浸料之前主要用在军机上，民航发动机相关产品的研发进度如何？后续军机发动机其他应用场景？

答：公司产品主要聚焦复合材料、原材料和民用飞机发动机的零部件生产，具体用途由客户决定。

8、供应链上，双流水模式下会不会引入其他供应商？

答：市场趋势不会发生太大变化，主要还是保持公司创新能力、研发能力竞争优势。

9、成熟产品、新产品未来的毛利率情况？

答：1）成熟产品，受采购原材料下降、规模效应，市场价格影响，在季度区间内会有波动，不是向一个趋势变化；2）新产品，试生产阶段较高，但不一定最终会高于成熟产品。

10、先进产线的兼容情况？

答：可以兼容所有产品，质量、生产效率和自动化会更高。

11、从公司年度目标完成度上看，利润端高于营收端的原因？

答：1）经营计划根据市场需求来定；2）和客户商谈中会更重视盈利。

12、碳纤维和树脂匹配的进程？

答：复材研发费用都是在当年费用化；碳纤维和树脂匹配属于产品研发阶段；民机上，发动机、零部件所用树脂已经完成研制。

13、刹车盘方面，需求侧是否受到民航运输业复苏影响？供给侧刹车有没有国产替代？

答：国内机队如果都用 PMA 的刹车片，那市场就会非常大，目前国内市场还没真正启动，在国内政策支持和自主保障下，对产品肯定有利。今年上半年碳刹车的交付量大幅增加，前期验证了很多产品，全世界范围内都在提供产品，某一个细分领域的需求量大幅增加。

14、非航空复合材料市场拓展情况？

答：在寻求高档次应用场景，目前在风电、无人机等领域都取得了成绩。

15、装备机床业务后续发展思路，装备制造院后续会不会有协同？

答：跟制造院协同一直在做，但协同做的不是很好。后续发展上，机制改革，管理人更加市场化；产品转型升级，未来聚焦装备和制造技术一体的发展模式。

16、之前和制造院签署的技术实施许可协议，相关费用怎么计提？

答：一部分计入当期存货；一部分体现在当期损益，当期损益放在了营业成本里。

17、哪些成本会集中在四季度计提？

答：前几年研发费用受发票入账、研发进度影响，大部分计提集中在四季度，今年做了优化。

18、三季度的营收略有下降，未来的展望是怎样的？

答：财务是对时点的反应，公司对客户的需求有一定的预判，未来从营收端来看没法进行预判，但是公司经营目标还没有调整的计划。