一：政策与利好

​证监会：引导公募基金行业将更多资金配置到战略新兴产业等国家最需要的地方，提高公募基金在A股市场的持股比例。 

   

二：热点板块信息

券商

一图看清券商合并预期

 

医药

最受益美联储降息还是医药板块未来一年医药有望成为市场的主线方向，国内创新药产业在国际和国内两个市场的环境都大幅改善。

 

国际市场方面，国内一批龙头创新药企已经实现产品出海，像百济神州、金斯瑞生物旗下的产品已经在美国市场形成比较大的销售收入，君实生物、康方生物和黄医药等公司的产品未来1-2年也有望逐步在美国市场上市。

 

国内市场方面，经过2年的残酷出清，国内创新药行业竞争格局已经大幅改善。

 

目前市场对医保降价规则已经比较了解，国内创新药领域同质化竞争已经大幅减少，大部分药物只有2-3家公司竞争。

 

医药板块重点还是关注创新药、创新器械和CXO三个方向。

 

创新药重点关注恒瑞医药、百济神州、荣昌生物、信达生物、康方生物、金斯瑞生物和汉森药业。

 

创新器械重点关注迈瑞医疗，联影医疗，惠泰医疗，南微医学，开立医疗。

 

CXO板块重点关注药明康德，药明生物，泰格医药和凯莱英。

同时

 

先进封装

[中信证券新材料]先进封装: 路线必然性下的产业势能

华海诚科:公司应用于 OFN 的产品已实现小批量生产与销售，颗粒状环塑封料(GMC)以及 FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证，液态塑封材料(LMC)正在客户验证过程中

联瑞新材:颗粒封装材料(GMC) 中需要添加TOP CUT0um以下球硅和Low 球铝，公司部分客户是全球知名的GMC供应商，配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low a球铝

天承科技:先进封装载板技术的ABF材料依赖进口并且供应紧张，公司在研项目“载板SAP除胶和化学沉铜工艺及药水配方的研发”旨在配合载板厂和绝缘膜厂研发适用的沉铜产品

德邦科技: 1)芯片固晶导电胶等芯片固晶材料产品，覆盖 MOS、QFN、QFP、BGA 和存储器等多种封装形式，已通过通富微电、华天科技、长电科技等国内多家知名集成电路封测企业验证测试，并实现批量供货，2)芯片级底部填充胶、Lid 框粘接材料、芯片级导热界面材料等产品目前正在配合国内领先芯片半导体企业进行验证测试

雅克科技:公司自行研发的先进封装 RDL 层用 -Line 光刻胶等高端产品进行客户测试导入阶段，半导体制程光刻胶及 SOC 材料研发工作按计划推进中，并有产品进入测试导入阶段

耐科装备:高端封装技术装备主要由国外YAMADA、TOWA、ASM、FICO等品牌垄断，国内自主研发的先进封装机型较少，市场化的晶圆级封装设备尚属空白。而公司已掌握了SOP、DIP、SOT、DFN、OFP、OFN、BGA、SiP、FC倒装等产品的封装和切筋成型技术，已成为通富微电、华天科技、长电科技等封测龙头企业的设备供应商

中信证券新材料李超/陈旺/俞腾/郭柯宇/何鑫圣/陈健

 

AI

国产AI算力重磅催化，重申华为链+海光系 [天风计算机 缪欣君团队]

4090从 2023 年 11 月 17 日开始，将不再向中国出口，我们认为禁售有望全面打开国产AI算力空间

而目请注意，不只是量，如果国产AI算力产业链涨价也是清理之中。深度报告测算，空间在700亿+.

重由华为链(高新/神码/烽火，通信覆盖)，关注华为鸿蒙欧拉链(软通/芯海，电子覆盖)，非华为建议重点关注海光系(底部报告重点提示)

其他:

上周华为链调研顺利结束，千货满满，详情可私信哈，下周大模型TO B调研，行程可私信对口销售。从AI算力到AI应用，天风计算机持续引领市场方向!

祝好!

天风计算机 缪欣君团队

 

新能源汽车

网传的“理想内部战略会(美团王兴也在)附图为三英大战吕布

避开华为:理想内部曾将比亚迪、华为和特斯拉列为强力对手，比亚迪排在第一位，今年，这个名字已经换成华为。以至于原本销售的应对话术现在都取消了，不主动提起问界M7,“如果有车主问起，就说理想明年出的L6，跟问界M7是一个价位产品。

玩命搞智驾:理想分别负责感知和系统的负责人已晋升为副总裁，这是智驾业务权重升级的信号。李想王兴对于智驾这条路都出奇的认可，10月10日，理想汽车官方也破天荒地一口气放出了超50个智驾招聘岗位，涵盖软件算法、大模型车辆硬件、测试、运营等领域。

扩张: 要想留在牌桌上，到2028年至少要卖出超300万辆车，比原先2025年销售160万辆的目标翻番。去年底理想汽车员工人数超过1.9万人，今年三季度就新增了近7000个工号，另外把职级拆分得更细，如原先的P9序列对应为新职级的20多级，这样可以让“晋升速度会更快一些，有激励作用

不搞海外市场: 2028年前先不出海，理想的大车策略在欧洲市场并不适用，理想内部曾对海外市场数十个国家做过分析，但只有寥寥几个国家重视家庭用车。这些都需要真金白金的投入，理想汽车也无疑将走出舒适区，进入新节奏

新能源取车已经按下了加速键，相关产业链看：https://xueqiu.com/5218282121/265484983

 

三：今日观点

市场进入了天时地利人和局面。

1：天时：我们可以说，当前的外部环境都为我们在国内进行投资提供了有利条件。

2：地利：政策史无前例支持资本市场的发展，以及股市的估值和点位也达到了合适的水平。

3：人和：？从上周成交量和投资者情绪变化来看，目前市场表现仍不尽如人意。总体来说，主要原因是市场信心不足。但是！我们可以非常期待这周的表现。

 

四：每日新瓜

连戏剧追更

 

小鹏口技也不错，直接甩出“非行业”讽刺

 

 

 

李想面对海军瑟瑟发抖

 

比亚迪腾势回应

 

长安阿维塔也出来溜

 

大嘴直接甩视频

 

海军打不过，实在打不过，以命试车

 

 

 

 

大佬说话了