通灵股份交流要点-1113
股海鱼
明天一定赚的公社达人
2023-11-14 09:54:25
通灵股份交流要点-1113
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🌼接线盒
【出货量】23Q1-3出货5800-5900万套，23全年预期在8300-8500万套；预期明年出货量有望达1.2亿套（出货主要跟随组件厂排产节奏）。
【出货结构】23H1芯片接线盒占比27%左右，截至目前营收占比不足20%，主要系公司供给通威的量起来了（通威全部是二极管接线盒）；预计23全年芯片接线盒占比不足20%，明年随着爱旭供货量提升以及部分电站客户放量，芯片接线盒占比有望恢复至20%以上。
【盈利能力】截至目前价格没有太大调整，毛利率20%-21%左右。二极管、芯片接线盒单价在22-23元左右。
【客户拓展】公司规划目标未来前五大客户营收占比超90%，目前发货量口径通威已成为第一大客户，其他大客户包括隆基、天合、晶澳、尚德，爱旭预计12月开始发货（预计日均3万套）。
【产能】目前1-1.1亿套，预计明年Q1可达1.3-1.4亿套，总规划产能2亿套（还有越南/大丰的3000/6000万套）。
🌼互联线束
【竞争格局】目前国内上市公司中，仅通灵在做；国内有福建部分小厂会做；海外主要是美国和墨西哥的部分企业在做。
【核心作用】极大地简化电站安装和后续维护过程，降低人工成本；主要在人工成本较高的美国、欧洲地区拓展，美国客户主要是泰科和珮琪（音译），欧洲在对接西班牙等国家。
【出货&毛利率】23年1-6月份出货4000多万，7-9月份分别在2300/3200/2800万，10月份出货4000万。毛利率在30%+。
【预期】今年大概能够做到2个多亿，预计明年还会有较大的增长。未来有望通过越南工厂出货规避美国30%关税限制。
🌼越南工厂
【战略规划】公司正顺利推进公司越南基地落地，目前已完成通灵越南公司的工商注册登记，设备调试正在运行当中，预计24Q1投产。
【产能】规划年产3000万套接线盒产能。
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通灵股份
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