①核电/核聚变-国常会决定核准广东太平岭、浙江金七门核电项目/由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立/日本多地正在确认核设施安全（国缆检测、百利电气、融发核电等）；②MR-华为MR调研纪要：华为MR和AR产品也将在2024年推出，将进一步引爆2024年AI+MR的热潮（五方光电、歌尔股份、双象股份等）；③硅基OLED-苹果MR采用最新的硅基OLED技术，将带动产业链高速发展，目前合肥视涯和索尼并列一供（清越科技、可川科技、亚世光电等）；④蚂蚁金服-央行同意支付宝变更为无实际控制人（君正集团、合肥城建、传化智联等）；⑤新型城镇化-国常会研究深入推进以人为本的新型城镇化 （苏州规划、蕾奥规划、广咨国际等）；⑥卫星互联网-我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空（天银机电、华力创通、创意信息等）；⑦影视院线-国家电影局：2023年电影票房为549.15亿元，其中国产影片票房为460.05亿元，占比为83.77%/截至2023年12月31日16时21分，跨年档总票房超5.37亿，打破中国影史跨年档最高票房纪录（上海电影、横店影视、幸福蓝海等）；国海·AIGC & MR重要新闻·机会洞察| 2024.01.011.全网AI大佬24年预测。1）英伟达高级科学家Jim·Fan ：2024 年将是视频年。尽管机器人和具身智能体才刚刚起步，但视频 AI 将在未来 12 个月内迎来突破性进展的时刻。2）OpenAI联创Greg·Brockman ：2024 年，AI 的能力、安全性、潜在影响的积极性上，都会是突破性的一年。当然，从更长远的角度看，这只是又一个指数级的一年，让每个人的生活都比今天更好。3）Meta的研究员Martin·Signoux ：人工智能公司将加倍努力开发人工智能可穿戴设备，特别是智能眼镜。ChatGPT将在2023年大放异彩，但其估值可能会面临修正。多模态模型将取代大模型模型，成为通向真正通用人工智能助手的垫脚石。新模型不会有重大突破，LLM仍然有限，无法解决基本的AGI问题。小模型的出现将加速发展，量化技术也将提高消费服务的设备集成。开源模型将逐渐击败GPT-4，开源与封闭之争将平息。模型评估仍然是一个难题，但会有一系列改进和新举措，特别是在多模态方面。公众讨论将更多关注与偏见、假新闻、用户安全、选举诚信等现有风险和争议，而不是X风险。（新智元）2.阿里推出AnyText·AI：破解绘图模型不会写字难题。阿里巴巴推出AnyText的绘图工具，可以按照指定位置精准地向图中加入文字。此前的绘图模型普遍无法准确地向图中添加文字，即便有也很难支持像中文这样结构复杂的文字。而目前Anytext支持中英日韩四种语言，不仅字形准确，风格也可以与图片完美融合。（站长之家）3.人工智能帮助发现新型候选抗生素。美国麻省理工学院近日发布公报称，该校研究人员参与的国际团队利用人工智能深度学习模型，发现了可治疗耐药细菌感染的新型化合物。这些化合物有潜力成为新型抗生素药物。相关论文已发表在新一期《》杂志上。（财联社）关于产业、关于标的、关于一切相关需求。详询：国海“AIGC&MR”研究战队（杨仁文/产业，姚蕾/传媒，陈梦竹/海外&科技）【国海计算机】周更新：2024实现鸿蒙生态历史性跨越，深入实施“东数西算”，英伟达推出RTX4090D（12.25-12.31）华为：2023年实现收入超7000亿元，智能终端恢复规模供应，MetaERP完成200多家子公司切换，鸿蒙自研内核获行业最高等级安全认证。2024年：与伙伴共同加快移动应用鸿蒙化，实现鸿蒙生态的历史性跨越。（华为）12月26日，华为内部人士：PC端的鸿蒙操作系统已经接近完成。鸿蒙先锋应用专区正式上线华为商店，目前大概有150款应用启动或完成鸿蒙原生应用开发，包括360浏览器、爱奇艺、高德地图、QQ音乐、美团等。（财联社、快科技）由于ChatGPT产品的强劲增长，OpenAI最近的年化收入超16亿美元，高于10月中旬的13亿美元。（财联社、The Information）12月28日，百度：文心大模型4.0过去两个多月的整体效果中提升32%。理解、生成、逻辑和记忆四大基础功能全面提升，用户规模突破一亿。（财联社）12月29日，英伟达面向中国大陆推出RTX 4090 D游戏显卡，售价12999元。相比标准版RTX 4090，RTX 4090 D的CUDA核心数缩减至14592个，缩水幅度约11%，功耗小幅降低至425W。（财联社）2国家枢纽节点外（原则上不得新建）各类大型或超大型数据中心12月25日，《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》发布，进一步推动各类新增算力向国家枢纽节点集聚，将国家枢纽节点打造成为国家算力高地。（国家发改委）2023年12月26日，财政部会同工信部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准，其中包括：操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机。（财政部）1赛力斯：问界新M7累计大定12万台、月交付能力3万台问界新M7目前累计大定12万台，月交付能力3万台，智驾版占比超60％，后驱版占比超60％。同时，问界M9工厂可以实现每30秒下线一台新车。（财联社）小米全栈自研智能驾驶技术，第一期总投资达到33亿元，目前已追加到47亿元。小米汽车发布变焦BEV、超分辨率占用网络技术以及道路大模型等自动驾驶技术，计划明年年底开通100个城市领航NOA。（财联社）详询：国海计算机 刘熹18701991220/刘琳琳/钟依浓重视可控核聚变投资机会：中国聚变能源有限公司成立，国务院明确可控核聚变为未来能源唯一方向！-0101【天风新兴产业】事件：12月29日，由中核集团牵头，25家央企、科研院所、高校等组成可控核聚变创新联合体，正式揭牌中国聚变能源有限公司（筹），并发布第一批关键技术攻关任务。顶层推动：本次顶层推动有关央企、科研院所、高校打造可控核聚变创新联合体，推进设立可控核聚变专业化公司，为核聚变的研发与商业化奠定坚实基础。定位明确：国务院国资委已明确将可控核聚变作为未来能源的唯一方向，充分证明国家已将核聚变定位为我国终极能源，亦彰显我国不会在全球新一轮能源革命中掉队的决心，我们认为我国核聚变相关政策支持、项目落地、资金保障等方面有望加速落地。全面加速：能量奇点洪荒70高温超导托卡马克装置于23年8月正式启动总体安装，其全部磁体系统均采用高温超导材料建造。聚变新能紧凑型聚变能实验装置（BEST）已于23年8月获合肥发改委批复，拟于2023年开工，2026年建成运行，总计划投资85亿元。中核聚变和联创超导已于23年11月签订协议，双方将联合建设聚变-裂变混合实验堆项目，技术目标Q值大于30，实现连续发电功率100MW，工程总投资预计超过200亿元人民币。重申投资逻辑：可控核聚变是解决人类终极能源问题的唯一路径，同时对国防工业建设具有重要战略意义。当前预期差在于对可控核聚变的理解还停留在“2050年”，而巨大的商业价值+战略价值已驱动可控核聚变在技术、产业、资本等方面全面提速。可控核聚变兼具主题与业绩，叠加地震海啸对裂变站的情绪压制，当前时点是左侧布局的最佳时点！我们建议重点关注在可控核聚变托卡马克装置开工方面核心受益的供应商，重点推荐联创光电（国内领先的高温超导磁体供应商） 【高温超导磁体是第二代紧凑型托卡马克装置最佳选择，成本占比45%，已拿到中核40亿订单】，建议关注国光电气（偏滤器、屏蔽模块热氦检漏设备、包层第一壁板等供应可控核聚变装置】、 永鼎股份（高温超导带材核心供应商）等。军工本质是订单驱动的板块。由于军工透明度较低，导致二级市场对行业订单预期和公司业绩变化敏感度极高，因此板块呈现涨跌较剧烈、走势较陡峭的特征。回顾上一波军工行情，在规模空前的“十四五”订单预期驱动下，2020年启动全面贝塔行情，2021年沈飞百亿预付款到帐，行业成长性得以验证，板块情绪持续高涨。但2022年以来，从上游元器件端开始，行业景气度传导不畅。再加上疫情及去年反腐和人事等变动，订单下发、产品验收、交付各环节均受到较大影响，板块经历戴维斯双杀，在去年股价压制到了极致。目前军工已经走了完整的二年上行和二年的下行周期。元旦前夕颁布了一系列人事任免通知，新任国防部长就位，行业重整待发。同时，中调已过，规划已出，订单改善明显，多家公司均披露新签订单。据我们统计，近期披露的订单涉及嵌入式计算机模块、数据链、导弹情报指挥系统、微波组件等产品，涵盖雷达、通信、导弹等各领域，涉及陆、空、火等军兵种。其中既有前期积压、推迟的订单，也有新型号新项目的订单。我们预计后续将持续迎来新订单落地。站在当下，军工是为数不多的具备明确拐点的行业，停滞两年的装备订单即将重启，我们判断未来两年将迎来补偿性增长。同时，国防军工（中信）指数已经回到2020年7月水平，据2021年底最高点已跌1/3。我们判断板块2024年将迎来景气度和估值的双重提升，投资性价比突出。岁末年初，催化并没有过多的机构介入，年底上涨主要是交易资金，参与者仍极少。同时，军工也在元旦后迎来最早的催化，披露订单也在持续增长。我们看多军工整体被机构做多的价值，期待行情贯穿整个2024年。1）北方导航：“远火”产业链高景气，公司处于控制舱环节核心地位，相关订单有望爆发式增长。3）普天科技：网络通信“国家队”，中电网通唯一上市平台，内生+外延发展趋势向好。4）鸿远电子：军用MLCC龙头，拓展卫星、光模块等新应用，部分产品与华为合作对接，多点开花，前景广阔。5）大立科技：军用红外芯片龙头之一，光电吊舱业务贡献新增长。6）国力股份：国内电子真空器件龙头厂商，发力“新半军”助力自主可控。受益标的：中光学（VR、手机棱镜透镜、车载镜片等）【长江汽车】本周观点1.1：自主豪华+全球化加速提供新的机遇，一季度重点推荐华为产业链+出海产业链12月车企销量收官，多数车企均录得好成绩，比亚迪破300万，理想12月破5万，小鹏达成四季度6万多销量，吉利实现168万年销。元旦问界M9持续热销，7天实现3万大定，X9正式上市，获得5千大定。12月行业冲量，1-2月进入相对淡季，强势新车热销将助力产业链Q4、Q1业绩释放。自主豪华崛起以及智能化渗透将是明年整车重要主线。1）自主品牌短期迎来新一轮强势新车周期，自主豪华崛起主线即将验证。问界M9月底上市有望再次论证华为对高端打造能力、小米预计Q1上市、理想MEGA也将于Q1上市，即24Q1即进入自主豪华放量阶段。2）无图落地推进智能化普及，智能驾驶对于消费者的触达将从明年加速，智能驾驶领先者有望持续受益。整车推荐：1）自主中高端逻辑重点推荐理想汽车、比亚迪，建议关注赛力斯、江淮汽车，北汽蓝谷；2）智能化重点推荐小鹏汽车、长安汽车等。经历板块调整，目前零部件相对明年估值到了合理偏下水平，优质零部件机会较多，Q1将迎来海外重点车型的密集定点。1）零部件受益中高端车型放量，空悬、智慧车灯、线控制动等赛道机会较多，加之华为系产量弹性对零部件有巨大催化作用。2）全球出海仍为未来2-3年主线，北美新能源快速增长，特斯拉、Stellantis等车企对中国零部件青睐将打开广阔成长空间，加之Model Q定点等催化即将释放。重点推荐：1）华为产业链为代表的智能化产品赛道：拓普集团、星宇股份、沪光股份、立讯精密、银轮股份、伯特利等；2）出海产业链：新泉股份、模塑科技、敏实集团、旭升集团、爱柯迪、岱美股份、嵘泰股份等。【中信建投新能源朱玥/许琳团队周观点240101】核心观点 目前来看新能源板块的反弹，具备可持续性，一方面前期跌太多，预期比较悲观，12月底的反弹整体幅度不算大；二是本次反弹主要交易的是3-4月份板块触底修复，边际好转，而非换仓逻辑，从龙头标的德业股份来看，上涨之前预期十分悲观，按照4季度年化给出2024年业绩估值对应12-15亿业绩260-300亿市值，上涨之后业绩上修到20亿+，对应市值400亿+。类似的逻辑加之基本面确实较为确定的在二三季度好转，会驱动行业的可持续性，目前看新能源短期业绩都一般，23Q4差强人意，24Q1整体同比增速也不行，环比二季度，同比下半年到明年上半年（分不同环节）应该逐步开始转正当前新能源板块：复苏的在春季，基本面在左侧，股价在底部除此之外，前期看好的继续看好，海风（东方电缆）+柔直（许继电气）及电力设备（华明装备+）目前看是2023年基本面电新中确定的板块和方向光伏首选逆变器（海外占比最大，弹性大，德业、阳光电源、固德威、禾迈、昱能）、基本面最好的石英砂环节（石英股份+欧晶科技），以及一体化组件（TOPCon龙头、晶澳、分布式组件龙头、隆基等）、大小辅材（通灵、焊带龙头、福莱特、福斯特等）、硅料（通威、大全等）等。电动车首选：宁德、科达利、铁锂正极龙头、德方、天赐等1、产业机会。英伟达推出液冷服务器，32颗芯片放在一个微冷机柜里。力图提升高密度计算利用率。相应个股，VRT（美股），英维克，曙光数创，纯中科技。宝信软件：公司发布了“宝联登”V5版、宝武数据管理办法、宝之云工业引擎。宝钢收购山钢，山钢产能一年3000吨，进一步增加宝信客户渗透率；24年将是公司PLC国产化进度的大年，看好宝信软件在PLC 机器人方面的进展。萤石网络：前三季度业绩持续超预期，公司加大具身智能布局，近期发布两款采用具身智能理念研发的清洁服务机器人新品。估值切换下，24年不到35倍，进入价值配置区间。23年全年业绩预计较好！海光信息：1）CPU业务：24年信创有望提速，CPU需求提振，有望重回高增长赛道；海光4号进度顺利，短期有望实现商业化；2）DCU业务（AI芯片）：24年深算二号将成为出货主力军，产品价格+毛利率双增，叠加美国收缩对华AI芯片出口，公司DCU芯片24年出货量有望进一步提升；新产品深算三号有望24Q3发布，有望提升互联网客户渗透率。卡莱特：1）23年公司业务高速增长，有望实现收入/净利润双50%增长；2）海外市场拓展顺利，23年海外收入有望翻倍增长；3）行业增长+做长产业链+份额提升，三重增长逻辑叠加。九联科技：1）公司为鸿蒙硬件核心标的，看好24Q1盈利的确定性；2）运营商板块：海思回归运营商体系，公司降本逻辑明朗；3）政企业务、物联网业务、海外业务23年有望翻倍增长。同花顺：同花顺底层大模型升级，产品受到认可。同花顺问财底层模型已升级为Hithink GPT大模型，学习了海量金融数据和专业领域知识。 1) C端: 可通过自然语言对话实现标的选择、标的诊断、资讯解读、投资教学等投顾功能，目前已开启内测；2) B端预计将在PC终端及手机iFind端开放内测宣传页面。此外，券商颁布新规，限制机构使用佣金支付外部数据库，付费改为IT资本开支。该新规或可改变机构付费格局，利好同花顺。大部分个股和上周 上上周 好几周前一样。【GF机械】纽威股份&迪威尔近况更新20231229迪威尔：12月订单1.4e，环比同比持续改善，公司产能结构调整，海外油气订单持续扩张，24年新产能可期。纽威股份：我们上周线下再次调研，做几点情况更新——1、传统油气海工订单头部客户扩品类明显，份额扩张带动2024年继续增长。公司近期与沙特、道达尔等核心客户扩大阀门品类谈判进展顺利，传统油气海工业务2024年增长主逻辑在于行业景气度持续背景下，公司产品品类和份额的持续扩张。2、国内化工不悲观，外资客户+三桶油项目仍然可期。此前市场对国内化工订单较为悲观，但从近期公司市场反馈，今年国内化工以三桶油为主（占70%以上），2024年来看国内化工再谈和待发货订单仍然比较充沛，客户以外资+三桶油为主，比例上外资客户提升明显。3、国内核电、海外水处理+清洁能源订单持续突破。除传统业务外，公司在国内核电、海外水处理、氢能/LNG等清洁能源领域订单突破明显，且新业务的毛利率普遍较高，带动公司毛利率持续改善。4、24年订单与业绩增长无虞，重视海外业务占比+毛利率的结构性提升。我们判断公司2024年订单与业绩增长有较高确定性，关键关注海外业务收入与毛利率改善的报表端验证，预计24年开启毛利率提升阶段，业绩有望超预期。【东财新能源】降息预期叠加锂价企稳预期，美储逻辑顺畅核心观点： （1）碳酸锂逐步企稳，下游观望情绪有望逐步缓解，装机释放；（2）美国或将进入降息周期，借贷成本下降，储能项目融资成本降低，IRR提升，预期将刺激装机意愿提升。2023Q3美储装机创历史新高，Q3总装机容量2354MW/7322MWh，电网级别装机仍然增长较快，2023Q1-Q3装机功率共计4225MW，已超2022全年的3966MW。细分场景来看：电网级别装机增长最快，2023Q3网侧装机规模为2158MW/6848MWh，功率口径环比+37%；根据Wood Mackenzie的预测，2024年网侧储能仍将维持高增长，预计2023-2027年网侧装机量为63GW/224.8GWh。户用方面，装机规模为166.7MW/381.4MWh，相比Q2实现低点反弹，功率口径环比+29%，其中加州装机增长最快；工商业方面，装机量有所下降，为30.3MW/92.9MWh，功率口径环－7%，加州表现突出，装机量环比+35%。建议关注美储核心标的： 阳光电源、盛弘股份、科陆电子【中信建投交运物流】周观点：马士基集装箱船再遇袭击，红海航线恢复受阻油运：红海航线能否恢复持续影响原油供应预期，12月29日美国原油周度库存减少超过710万桶，创下2023年8月份以来最大跌幅。维持中远海能H股、Scorpio Tankers“买入”评级。集运：马士基欧线集装箱船再遇袭击，船公司红海航线恢复受阻。12月30日马士基旗下集装箱船遭遇胡塞武装导弹袭击，宣布将暂停通过红海的所有航行48小时。维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。高速公路：12月30日全国整车货运流量约为2019年日均值的116.94%，安徽整车货运流量约为2019年日均值的129.72%。维持皖通高速“买入”评级。[哇]铁路：元旦假期长三角铁路预计日均发送旅客250万人次，较2019年增幅超15%；12月30日广铁集团预计发送旅客244.5万人次，较2019年增幅40.3%。广州白云站正式投入运营。维持京沪高铁、广深铁路“买入”评级。快递：12月29日，中通成为首家年业务量超300亿的快递企业。嘉里物流拟以实物分派KEX股份的方式宣派特别中期股息，实质是“嘉里向顺丰出售泰国地区国际快递相关业务”交易的其中一环。建议中长期关注中通快递、顺丰控股，同时建议关注申通快递、极兔速递短期业绩弹性。[好的]航空：元旦假期预计全国航班量达4.9万班，同比2019年增长2.7%；民航旅客量将达495万人次，同比2019年增长约10%；日均出入境旅客将达到156万人次，为2019年同期的90%。【天风传媒 | 周观点】第51周观点：23全年票房超549亿元，建议关注影视板块投资机会23全年票房超549亿元，建议关注影视板块投资机会。根据灯塔专业版显示，2023年跨年档总票房突破7亿，刷新中国影史跨年档票房纪录，自1月28日以来时隔336天全国单日票房破7亿；2023年贺岁档票房达44.6亿。据国家电影局统计数据显示，2023年全国电影票房549.15亿元，其中国产电影票房460.05亿元，占比为83.77%。城市院线观影人次为12.99亿，全年票房过亿影片共73部、票房破10亿影片共11部。后续持续关注春节档影片定档和预售情况。12月国产版号发放，游戏厂商发布回购或增持计划，彰显长期发展信心。12月25日新一批国产游戏版号下发，共105款游戏获批（单次审批数量首次突破百款）。本次征求意见稿公布后，部分企业已就新规作出回应，此外三七互娱、吉比特、巨人网络、完美世界、星辉娱乐、电魂网络等发布股份回购计划，三七互娱、浙数文化发布股东增持公告，以及恺英网络发布高管增持计划，均为市场注入强心针，彰显对行业中长期高质量发展的看好，提振投资者信心。投资建议：（1）近期催化方面，贺岁档成功收官、春节档各家优质影片有望陆续定档，关注优质内容催化，此外AI应用竞争持续保持激烈态势，看好AI视频工具加速迭代后影视板块机会。（2）我们看好传媒板块机会，一方面短剧、互动游戏、XR等创新内容和形式带动需求，另一方面AI应用落地加速催化，建议关注：影视：院线端受益于下游需求回暖带动业绩复苏，建议关注：上海电影、万达电影、横店影视、幸福蓝海、金逸影视等。内容端看好各公司旗下陆续定档的重点影片集中释放满足及催化观影需求，关注主投主控单片驱动，建议关注：光线传媒、博纳影业等。票务平台建议关注：猫眼娱乐、阿里影业等。游戏：行业景气度提升趋势清晰，叠加AI应用持续迭代，建议关注：三七互娱、恺英网络、神州泰岳（计算机联合覆盖）、盛天网络、游族网络、巨人网络、掌趣科技、吉比特等。XR：关注产业链相关布局公司，建议关注：恺英网络、恒信东方、盛天网络等。AI：大模型和应用相关标的，建议关注：昆仑万维、汤姆猫、盛天网络、掌趣科技等风险提示：宏观经济风险；市场恢复不及预期风险；行业监管变动或导致企业营收下滑风险等。【天风农业】新年第一周，如何看待农业板块投资机会？1、生猪板块：年关猪价仍未有起色，规模场或接力散户去化进程，重视猪板块“前瞻性”机会！1）本周猪价低位震荡。截至12月31日，全国生猪均价14.32元/kg，较上周末下跌2.05%（智农通）；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为199元/头和1539元/头（上周五分别为206和1539元/头），仔猪价格继续下跌，且鉴于冬季疫病高发&对明年上半年猪价预期悲观，后期仔猪价格或将继续承压。供应端，本周小体重猪出栏占比继续减少，大猪出栏继续增加，带动本周出栏均重小幅上涨至124.24kg（上周为123.93kg）。需求端，冬至腌腊高峰已过，本周样本企业日均屠宰量环比减少0.57%，本周屠宰场冻品库容率为20.17%（环比减0.31pct）。冬季疫情&低猪价带来的持续亏损导致本周淘汰母猪价格仍处低位。2）回顾历史亏损阶段，散户因灵活性、资金储备等原因优先于规模场退出，目前行业规模化程度大幅提升情况下，规模场去化将主导行业产能变动，而现阶段行业规模场资金紧张迹象已现（部分猪企增加仔猪销售、实控人转让股权等），此外冬季猪病持续干扰（90kg以下生猪出栏占比处于阶段高位），猪价旺季不旺下，规模场或接力散户，产能有望持续加速去化。3）估值相对低位，生猪板块价值凸显！从2024年头均市值看，其中巨星农牧、牧原股份3000-4000元/头；新五丰、温氏股份、金新农、华统股份2000-3000元/头；唐人神、傲农生物、天康生物、新希望、大北农1000-2000元/头；京基智农、天邦食品低于1000元/头；估值处在历史相对底部区间，多股头均市值或仍有显著上涨空间（数据截止12月30日）。标的上，当前阶段，【板块β配置、优选弹性】，大猪首推温氏股份、牧原股份、其次建议关注新希望；小猪建议重点关注：华统股份、巨星农牧、唐人神、新五丰、天康生物、神农集团，其次建议关注中粮家佳康、天邦食品、京基智农、金新农等。1）海外禽流感形势严峻，引种叠加进口鸡肉双重压力下，我国鸡肉供给或明显紧缩。2）肉鸡养殖深度亏损，春节前养殖信心降低。规避春节屠宰企业放假，进入停苗期，鸡苗价格停报，成交极少；本周肉毛鸡价格低位运行，周度来看，肉毛鸡本周均价7.67元/公斤，环比+5.94%，同比-2.91%；鸡肉产品综合售价9380元/吨，环比+2.63%，同比-15.80%。（截止12月29日，博亚和讯）。3）白鸡产业磨底近3年，产能持续去化。祖代引种缺口已成，且种鸡结构中部分换羽难度较大，效率不高，缺口或更大。重视白鸡空间！首推【圣农发展】（白鸡育种自主可控，食品板块快速增长，估值相对位于历史较低区间），建议关注【益生股份】（父母代鸡苗龙头企业，909量增显著）、【民和股份】（商品代鸡苗，价格弹性高）、【禾丰股份】（白鸡养殖成本优势强，饲料后周期弹性）、【仙坛股份】（白鸡养殖稳健增长，深加工比例提升）等。3、后周期：饲料板块，重点推荐基本面拐点+估值相对底部的海大集团；动保板块，重视新大单品打开盈利空间！1）饲料板块重点推荐【海大集团】：养殖饲料产能去化，蓄力明后年景气大周期！一方面，海大核心利润来源水产料赛道，在较高市占率带来的定价权下，盈利有望进一步提升，在原材料快速波动中，预计海大原材料采购及配方优势将进一步凸显；另一方面，畜禽料，公司将进一步发挥采购、配方、管理优势，强化成本管理水平，有望实现超额增长，加速市占率提升。2）动保板块：动保下游养殖户防疫需求逐渐回暖+冬季为猪病多发季节，有望带动短期需求。后续若有新疫苗产品推出，或将进一步打开行业成长空间！技术路径方面，亚单位非瘟疫苗提交应急评价申请后，正在由农业农村部组织应急评审中，有望率先取得积极进展！推荐：【中牧股份】（央企背景动保龙头，产品线布局齐全）、【科前生物】（非强免疫苗龙头，核心产品市占率持续领先）、【生物股份】（行业龙头，研发、工艺、渠道显著领先）、【普莱柯】（研发兑现+产品补齐+营销升级，业绩有望持续增长）。建议关注：【瑞普生物】（禽疫苗为代表的经济动物板块有望延续高增长，宠物板块打开未来成长空间）、【回盛生物】（动保化药领先公司）。4、种植板块：《》通过！鼓励粮食作物种子科技创新和产业化应用！1）十四届全国人大常委会第七次会议12月29日表决通过《》，自2024年6月1日起施行，其中第三章提到“国家加强植物新品种权保护，支持育种基础性、前沿性研究和应用技术研究，鼓励粮食作物种子科技创新和产业化应用，支持开展育种联合攻关，培育具有自主知识产权的优良品种”。我国转基因大豆玉米预计开启可商业化应用，销售价格将有望彰显品种竞争力。我们认为在粮食安全大背景下，我国转基因政策持续出台，生物育种方向坚定。转基因技术储备丰富的公司有望在转基因种业市场取得先发优势。2）本周（截至12月29日）CBOT大豆价格下降0.67%，CBOT玉米价格下降0.48%。截至12月29日，国内玉米现货平均价达2567元/吨，周度上涨0.06%；国内大豆现货平均价达4873元/吨，周度上涨0.26%。3）重点推荐：①种子：【隆平高科】、【大北农】、【登海种业】、【荃银高科】。②农资：【新洋丰】（与化工组联合覆盖）。建议关注：③种植：【苏垦农发】。④农业节水：【大禹节水】。⑤油脂加工：【道道全】。5、宠物板块：国产品牌持续崛起，宠物食品出口趋势持续向好！1）国产品牌持续崛起，上市公司国产品牌高速成长。根据宠物营销界统计的淘宝数据，麦富迪位列11月犬零食、犬主粮、猫零食销售排行榜第1。meatyway、Wanpy、ZEAL位列犬零食第2、4、5名。Wanpy位列猫零食第2名。根据宠物营销界统计的抖音数据，麦富迪位列11月猫狗主粮、猫狗零食销售排行榜第1，弗列加特位列猫主粮排行榜第5，wanpy、爵宴位列狗零食销售排行榜第2、4名。小红书11月宠物达人发文达人数、笔记总数均呈现同比、环比上涨。2）宠物食品出口连续6个月同比增长，美国出口反转趋势显露！海关数据显示，零售包装的狗食或猫食饲料11月我国人民币口径下实现出口7.5亿元，yoy+30%。其中对美国实现人民币出口1.24亿元，yoy+75%，我们判断对美出口趋势或已迎来底部反转。3）我们认为，我国宠物经济蓬勃发展，国产品牌崛起快速。重点推荐【乖宝宠物】、【中宠股份】、【佩蒂股份】等。风险提示：政策风险；疫病风险；农产品价格波动；极端天气；进口变动。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
