大力推进现代化产业体系建设，科技创新推动产业创新，人工智能+战略 明确提出。2024 年《政府工作报告》中提出 ，要大力推 进现代化产业体系 建 设，加快发展 新质生产力 ；以科技创新推动产 业创新，加快推进新兴工业 化； 推动传统产业高端 化、智能化 、绿色化转型；深入推进数 字 经济创新发展等诸 多事关科技产业发展的目标。我们认为根据《 报告》中 相关目标，2024 年或 将 成 为 我 国 数 字 经 济 发 展 的 重 要 一 年 ， 其 中 以 光 模 块 产 业 链 、 智 算 中 心 产 业 链、算力租赁、工业物联网 产 业链等与数字经济 及人工智 能相关产业链有望 持 续受益，在人工 智能迅速发展 的大背景下，我 国政府工作报 告中提出开展“ 人 工智能+”行动，有望 在 2024 年实现从基础设施建设，到产业链逐步自主可 控，再到行业应用的稳步推进的过程中持续推动。
“人工智能+”行动有望拉动算力全产业链发展，国产化进程有望加速。 在当前全球人工智能发展如火如荼的背景下，我们认为“人工智能+”行动或 将成为未来 AI 赋能千行百业 的重要一步，在 2023 年我国算力产业链上游建 设规模逐步提升的 基础上，有 望实现从上游到下 游应用场 景的赋能。由于我国 下游场景所需计算 数量规模 较大，叠加近年来政策 的持续 推动，我们认为算力 产 业 链 上 游 智 算 中 心 建 设 仍 将 保 持 较 高 热 度 ， 同 时 国 内 外 算 力 需 求 也 将 拉 动 光模块产业链市场 规模的进 一步提升，下游应用场 景受政 策及需求拉动，从 0 到 1 的不断突破将带动市场空间的逐步扩容。虽然目前 人工智能产业链上 游 方面，海外厂商 仍占据较优势 地位，我国产业链相关公司追 赶态势较猛，我们认为 算力产业链上游国产化程度有望进一步加速 ， 产品性能有望实现较快速的提升，国产化有 望带来更大的发展空间。
投资建议：算力产业链持续发展，看好产业链龙头公司。近年来，随着 “十 四五”数字经济发展规 划筑 基，“东数西算”工 程开展，自主可控宏观战略方向指导，以及国家对智算中心及 AI 发展的重视，我们认为算力产业链行业层面的规模化、普及化及国产化将成为未来发展的主要方向，IDC 产业链、交换机相关产业链、光通信产业链 、温控产业链以及下游落地等产业链将成为未来发展的主要方向，行业规模或将保持高速提升态势。
建议关注 IDC 龙头 奥飞数据（300738），光环新网（300383）；
工业互联网 映翰通（688080）
光通信产业链 中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）等，
温控产业链 英维克（002837），
服务器/交 换机相关产业链 共进股份（603118）等。
风险提示：行业发展不及预期的风险；国际贸易形 势变 动的风险等；AI 快速 普及不及预期的风险。
