2.酿酒设备成长受限，打造精酿啤酒为公司带来新增空间；A股精酿独一份，稀缺性造就资金狂热，乐惠国际布局四大酒厂，两万八千吨产能蓄势待发，预计4/5/6月营收能达到0.3/0.4/0.4千万元，深耕精酿赛道数十年，沈阳产能持续满产满销，夏季烈日大战拳脚，未来成都、西安继续规划酒厂投产，总产能有望达到5万吨，为公司长期增长带来确定性！

3.吸取教训、渠道改革；过去两年公司以直营小酒馆为核心营销模式，遭到了市场的否认，模式错误下公司开始变革，大大缩减直营酒馆，以加盟的方式为主，降低公司的运营成本且提升公司的扩张效率，其次公司开始注重线上销售，今年签约众多头部流量带货主播，前不久在李佳奇直播间5分钟销售2000单佛手柑青柠果啤，打响了线上销售第一枪，不久还有重磅流量主播继续带货公司新品，让消费者喝到健康高品质是公司长期愿景。

4.估值处于击球区；公司设备估值长期较为稳定，每年的利润稳定在1亿附近，但近两年设备的需求订单异常高增，预计24年延续23年的高增，达到20%以上的增速，故24年预计达到1.5亿利润，当下设备板块给予15倍估值，公司的安全边际至少价值22.5亿。精酿啤酒发展初期给与PS估值法，预计24年公司精酿板块在渠道变革下，营收有望达到2.5亿元，翻倍式的增长给与10倍PS，公司24年的安全边际为47.5亿，当下公司市值31亿，至少还有53%的上涨空间。

5.哈脾遇难，精酿映入眼帘；哈啤近期爆出含有呕吐毒素，健康饮酒必然深入人心，而精酿啤酒的高品质就是健康的保证，所以未来的估值提升大有可为，参考海天检测出问题后，千禾味业的暴力拉升。

6.消费股连续调整2年，估值身处低位；当下是消费股布局的最好时机，而乐惠国际身为本轮消费中的进攻龙头，有望成为资金接力的核心标的。