华友钴业2023年&2024年Q1业绩交流会议要点0422
夜长梦山
2024-04-23 09:03:28
华友钴业2023年&2024年Q1业绩交流会议要点0422
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🌼镍&钴项目：
1、镍价预期：现在处于1）地缘政治影响（俄镍）；2）受资源国（印尼）政策影响，对镍价判断是箱式震荡。
2、钴价预期：处于底部上升阶段，最近刚果金有政策传言，对钴价判断相对乐观。
3、湿法/火法项目成本差：从23年的报表看，湿法项目（华越）的成本优势没有完全体现。是因为受市场供需影响，23年H2的MHP定价低，到今年1月份，MHP价格逐步恢复。湿法相较火法吨成本优势在1000-2000美金，今年1-2季度逐步表现出来。
4、华山项目推进：华山的项目还在论证阶段。公司优先开展和福特的合资项目以及和淡水河谷的合作项目。
5、出货预期：24年Q1的MHP同比增长80%+，环比增加，冰镍环比持平。24年全年华越+华飞合计预计约17万吨，华科约5.5万吨。
🌼前驱体/正极：
1、国内外新产能：1）国内：衢州的前驱体项目基本均已实现投产。广西10万吨前驱体建设延期（国内短期不会再规模投建）。2）海外：印尼前驱体项目刚起步，争取在年内建好。匈牙利项目预计在25年H2建成。韩国的合资正极项目在逐步投产。
2、出货目标：24年Q1同比基本持平。24年公司的目标是增速不低于23年（前驱体同比+31，正极同比+5%）。
🌼锂&铜项目：
1、成本/盈利能力：目前的市场价格公司不亏。Q1锂业务还是赚钱。
2、技改：24年H1公司会做硫酸锂项目的技改，会进一步降低锂的完全成本。
3、出货预期：锂争取做到2.8万吨左右。铜自有矿的量在2万吨+，整体出货预计同比增加。
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