1、特斯拉:全球裁员之后，其战略重心已由“车”转向AI;(1) FSD; (2) Robotaxi;(3)人形机器人;人形机器人的战略地位更加突出，且更加迫切。
2、波士顿动力:17日宣布退出液压方案，推出电动的Atlas，从动作丝滑度来说，部分动作已经超越人类;预计2025年在现代汽车测试。
3、苹果:在研制一款家居智能机器人，预计2025年发布。
4、英伟达:3月19日展示了Project GROOT机器人平台，最近黄教主认为人形机器人的价格也可以在1-2万美元之间;optimus据马斯克介绍首批售价可能在2.5-3万美元。
5、国内:4月以来各地人形机器人如雨后春笋 12
一般相继成立，国内人形机器人公司规模剧增，而且给出了2024年的明确销售目标。
#我们做出如下判断:
(1)商业化时间:2025年;面向场景包括工厂、家庭、学校和科研院所;
(2)价格:预计在20-40万元。
(3)阶段:硬件方面，已经成型;智能化方向，随着生成式AI加持和端到端神经网络学习，从Figure one 展示来看，已经完全没有问题。
#大节奏上:
(1)复盘特斯拉FSD:2020年约几千台学习;2023年开放测试，约几十万，2024年全面上市，约上百万;
(2) 2024年将是特斯拉人形机器人进入工厂学习阶段，让每一个特斯拉机器人都成为熟练工人;大约5000到万台左右;
(3)2025年是批量上岗，2026将是规模上市期，展望5到10万台。
#小节奏上:
)从特斯拉3月动作来看，二季度以后完成B样迭代，三季度开始逐步小批量试生产;我们认为实际上C样已经趋向完成，会有超预期的表现。
#窗口把握:
接下来催化:包括特斯拉机器人定型及定点;4月23日的特斯拉Q1财报交流、AI DAY等。
情绪方面:一季报和年报结束，机器人板块回调较多，市场参与意愿强。
#配置思路:218(1)进入特斯拉产业链确定性强的方向和标的;(2)主业扎实，有业绩支撑的标的。顺序:丝杠，减速器，传感器，电机，材料和设备。
核心组合:五洲新春、北特科技、中大力德、丰立智能、东华测试、康斯特、恒工精密，鸣志电器、绿的谐波、拓普集团、三花智控、步科股份、兆威机电