阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428
夜长梦山
2024-04-28 20:30:02
阿特斯23年年报&24年一季报交流要点-0428
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🌼光伏
23Q1公司在价和量之间做了平衡，实现组件出货量6.3GW，其中北美市场占比超20%。
北美市场：盈利能力正常，综合单瓦盈利几美分。通过泰国、得克萨斯州发货。美国市场策略是应发尽发，预计今年出货10GW。往后2-3年预计公司α可以保持。
美国本土产能：5GW组件厂去年年底投产，目前在爬产。IRA补贴-申请到拿到预计需要半年以上的时间。
公司策略的第一性原理：公司做到最低的成本最高的效率，假如还是要亏损，那就不做。
行业产能出清原来预计1-2个季度完成，现在看可能久一些。往后看组件价格下降的影响会小于组件产品质量等的影响。美国业主也需要找能够面对地缘政治的供应商。
公司盈利底已经出现，Q1环比Q4盈利有回升，量预计下半年会好于上半年。
🌼储能
23Q1公司储能产品确认收入的出货量1GWh。截至2023年12月31日，公司储能业务在手订单26亿美金。目前签单的大部分价格和碳酸锂挂钩，后续碳酸锂涨价之后交付价格也会跟着往上走。
盈利：一季度毛利率实现20%+，在手订单和正在谈的订单毛利率基本都能维持20%左右。
大储指引：全年毛利率稳定，毛利率到净利率的转化比光伏业务更好；出货预计上半年比去年全年好，下半年会比上半年好。目标6-6.5GWh。
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