(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）

1.索辰科技：严重低估的业绩超预期+飞行汽车设计仿真公司。公司员工激励成本高，股价诉求强。

2.世运电路：特斯拉数据获得许可，超算训练才是核心，世运电路与特斯拉超算中心DOJO合作三年。

3.国机精工：已成功开发出 2-3 寸的金刚石光学片和散热片，并将其送样给军方测试，展现了其在高功率 MPCVD 法大单晶金刚石项目的领先地位。国机精工的定增项目 —— 新型高功率 MPCVD 法大单晶金刚石项目（二期），预计将为市场带来年产 65 万片的金刚石产品，其中包括高品级 MPCVD 法超高导热单晶 / 多晶金刚石和宝石级大单晶金刚石。

4.捷邦科技：固态电池的碳纳米管占硅碳负极70%成本，公司产品用于固态电池，主要为碳纳米管，且公司是宁德时代供应商。

5. 目前覆铜板的龙头【生益科技】已经开始表现，下游PCB板中的【沪电股份】【深南电路】【胜宏科技】【生益电子】【景旺科技】等诸多行业头部公司一季报集体超预期，这是行业整体复苏的信号，PCB板的上一次行业上行期还是2019年，重视覆铜板/PCB板！

6.华锦股份：偏三甲苯+石油炼化。公司可提供偏苯三酸酐上游偏三甲苯，为正丹股份供应商。目前偏苯二酸酐对偏三甲苯的需求占95%,并且随着酸酐产能的扩张，这一需求将大幅度的提升。

7.硕贝德:特斯拉正式迈出了进军无线充电领域的步伐。硕贝德磁共振无线充电技术是公司重点研发方向，目前已获得磁共振无线充电系统实用新型专利[技术研发]

8.湖南发展：参股 vidu，生数科技。生数科技联合清华大学最新发布的视频大模型「Vidu」从官宣消息看，「Vidu】支持一键生成长达16秒、分辨率达1080p的高清视频内容。更令人惊喜的是，「Vidu」画面效果非常接近Sora，在多镜头语言、时间和空问一致性、遵循物理规律等方面表现都十分出色，而且还能虚构出真实世界不存在的超现实主义画面，这是当前的视频生成横型难以实现的。

9.彩虹股份：夏普大型LCD面板廠SDP，傳將於6月起部分停產。

10.赛托生物(300583)：是国内首家采用合成生物法制取甾体药物原料的企业

11.中海达：特斯拉特斯拉将与百度合作，运用#百度车道级导航和地图在中国市场#部署FSD自动驾驶服务#Baidu高精地图需要配合使用高精度走位方案!!!

#中海达(300177):与百度Apolo共同研发高精度差分定位方案!!

VA&VE供给或生变，关注新和成，金达威，花园生物

1、VA与VE产能情况：

根据百川盈孚：

国内VA产能2.7万吨，新和成（8000吨），浙江医药（5000吨），金达威（5000吨），新发药业（10000吨）。

国内VE产能9.5万吨，新和成（30000吨），浙江医药（25000吨），益曼特健康（30000吨），吉林北沙（10000吨）。

2、价格弹性

VA 根据IFind，4月28日价格85.5元/kg，历史最高为2018年1350元/kg，向上幅度为14.79倍。

VE 根据IFind，4月28日价格69.00元/kg，历史最高为2017年110元/kg，向上幅度为0.59倍。

【浙商化工李辉】VAVE龙头突发事故，价格有望大涨强call新和成！

1、某维生素龙头车间今晚发生大火，车间受损严重，预计恢复生产需要较长时间。直接影响其VA，间接影响VE，该公司VAVE占全球约15%左右。

2、VA供给雪上加霜，预计将有明显涨价。巴斯夫Q2停产VAVE，金达威事故后VA还未完全恢复，新和成4月初宣布VA价格停报，此次事故导致供应进一步趋紧，预计VA将有明显涨价。

3、连续2年去库存，维生素库存整体降至历史同期低位。养殖盈利修复，维生素供给收缩，DSM退出维生素行业，看好维生素景气修复。

4、继续推荐龙头新和成。维生素涨价叠加公司蛋氨酸放量，24Q1净利润预计同比增长30%-40%。蛋氨酸洗牌结束，公司凭借强大成本优势，市占率持续快速提升；己二腈中试顺利，HA项目已投料试车，新项目加速公司未来成长。公司作为行业龙头，周期底部低估值成长性强，继续强烈推荐。详询浙商化工 李辉

【莱期信息】交流要点

1.主业三大块：空管持续龙头地位并向海外拓展业务。城市道路交通和智慧城市治理业务发展良好；24年重点拓展空管领域，在江苏安徽等进行低空经济布局，形成机场+低空，低空到高空业态

2.新区管建设期是24-26年，36-54亿空间；低空系统省市平台规模最大，莱斯主要配合政府建设，近期在做规划，6月开始一批一批招标；目前在手低空订单2亿左右，今年验收。

3.低空目前宏观政策多，地级市在等具体规划。空管去年5亿多收入，今年订单大概翻一倍。

4.产品以平台建设为主，包括起降点，通航机场和运营平台；不排除研究通信导航类设备（28所支持），目前重点是长三角和大湾区，京津地区在对接。和各地空管局合作，正在替代国外系统如西班牙的英德拉

【扬电科技】交流笔记

1.订单情况：目前公司海外订单多的接不过来，美国客户很多过来找公司合作，天天接待，很多都有了意向合同，后面会进行一定的披露；

2.目前核心最卡脖子的环节是人员熟练度，此前预期今年收入14亿，现在来看远远不止；不关注股价情况，公司关注核心业绩，今年订单火爆，若人员改善情况较好20亿预期比较轻松

3.美国4月份会是个放量大起点，海外的订单毛利和单价都很高，产品结构会很好。原有公司的订单新能源一些不赚钱的订单情况后面全面转换为国外高价值的，预期后面净利率和营收会有质的飞跃

4.一季度业绩净利率出现环比改变，净利率其实不止10%，后面净利率也会很高产品结构和单价改变，有大几个点的增加；20略低的数字

5.整个行业情况，今年是变压器大年，外贸单子实在是多的做不过来，业务拜访的海外客户天天应接不暇，欧洲展会还有很多的订单，今年是大干的一年

6.5月份会gg很多订单

7.景气度不用怀疑，很多客户介绍公司.后续加大员工的培训力度，加紧交付

创益通 (300991) :来源未知，注意吹票风险。

 CXL (Compute ExpressLink) 计算快速链接技术引发关注，高端存储连接器需求或增加，叠加存储底部周期，推荐A股唯一存储连接器公司，存储行业中的“光模块”

#公司是A股唯一主营存储连接器公司，覆盖NAND，DRAM，闪存等主流存储方式。21年公司上市后恰逢存储周期下行，股价连跌两年，当前股价已具备较高的安全边际，随着存储周期进入底部，大数据和万物互联时代的存储需求上升，存储连接器业务将重启增长。此外，公司向外拓展的通讯互连产品业务显著受益于AI服务器建设浪潮，消费电子互连产品也将在今年同步进入反转周期，22年业绩即对应公司历史以来最低点

#存储海外设厂配合大客户订单，国内客户进入产品认证期。显碟(西部数据)为公司第一大客户，23年公司将在马来西亚设厂，配合西部数据存储产品需求带来订单增长。国内客户方面，同国内大型存储模组厂商(ibl等)均有合作，产品进入认证期，随着国产存储产品起量，国内客户订单有望大幅增长。

#主营存储连接器利润率高，对应业绩弹性大。公司存储连接器利润率45%左右，业务增长将对应极大的业绩弹性。假设今年存储周期连接器营收恢复到21年对应存储连接器销售收入2个亿元，预计利润1亿元，乐观预期行业周期上行销售收入3个亿元，则利润可达1.5亿元，公司其他业务保守估计0.5亿元左右; 综上我们预测公司2023-2024 年收入分别为 1.5、2.5亿元，30PE对应23年45亿元市值，当前市值21亿元,

万集科技和金溢科技是车端OBU的核心供应商，占国内市场主要份额，增长空间巨大！

李强总理强调大力发展智能网联新能源汽车，重磅利好车路协同

什么是智能网联

智能网联是智能汽车与车联网的相互结合。通过搭载传感器、执行器、控制器，结合现代化通信与网络技术，从而实现的车与人、路、后台等智能信息共享互通，实现安全、舒适、节能、高效行驶，并最终可替代人来操作的新一代汽车技术，是车路协同“车端”重要的环

设备厂商最受益，弹性巨大！

“车端”要实现智能网联就要加装OBU，目前我国前装车辆OBU的渗透率还很低，发展智能网联有望大副提升OBU渗透率，带来巨大的市场空间。

【民生电新】风电：需求松绑、边际向好，重视配置时机

一、基本面情况

1）需求：海南、山东等省份陆续开工；帆石二、青洲五七等重点项目启动招标等。

2）业绩表现：一季报落地，业绩避险期已过；二季度进入施工窗口期，量价利有望顺序修复。

3）跟踪要点：重点省份项目松绑、启动开工；各省新竞配、核准、招标陆续释放。

二 、核心观点

当前板块的仓位和参与度相对较低，交易的核心仍是需求；目前已经进入行业趋势验证期，海风边际变化显著，且需求趋势向好；基本面和市场面的右侧信号都逐渐明朗，对于确定性较高的公司可以更乐观。

三、重点推荐

1）海风，弹性环节管桩（天顺、海力、泰胜等）；海缆（东缆、中天等）；深远海/漂浮式相关（亚星锚链等）；

2）具备全球竞争力的零部件和主机厂：振江、明阳电气、大金、东缆、天顺、三一等。

【深城交】小范围要点：低空建设加速，公司卡位sz低空平台有望全国复制【天风计算机 缪欣君团队】

1、一期以市、二期以区为主，各区积极建设预计二期先期与一期同步建设；建设中软件采用终验法，集成是项目进度结算

2、商业示范区以行政区甚至更小为单位，预计很快会超过20个，需要全套配建完毕，一个小示范区规模较大，公司作为sz低空平台建设者有望受益商业示范区建设

3、各地低空积极建设，公司卡位sz低空平台有望向外复制；海南与sz区别是以省级建设，规模较大

4、公司去年智慧交通增速60%，预计有望在海南、华东、广东多地区扩展

5、公司城市级的交通操作系统产品，目前已成功落地坪山全域信控路口网联化改造及综合提升项目、电力充储放一张网平台、大湾区骨干高速公路网智能交通管控项目、智慧停车平台等一批标杆项目，未来有望对接低空

祝好！

天风计算机 缪欣君团队

华锦股份：偏三甲苯+石油炼化

1.公司可提供偏苯三酸酐上游偏三甲苯，为正丹股份供应商。目前偏苯二酸酐对偏三甲苯的需求占95%,并且随着酸酐产能的扩张，这一需求将大幅度的提升。医药中间体消费量能占5%左右。

2.华锦阿美石油化工公司是沙特阿美、北方华锦化工集团公司和盘锦益诚实业集团的合资企业，该合资企业将开发原油制化学品联合装置。新建项目包括300,000桶/日炼油化工装置，油化工一体化联合装置预计于2024年开始投入运营。

3.公司是兵工集团旗下的发展军民融合石油化工与精细化工产业的平台。原材料供应方也几乎为兵器工业集团，拥有明显的生产规模优势和纵向一体化优势，主要产品是柴油成品油、辽河牌尿素、混合芳烃、C9、燃料油等。

4.公司ABS装置产能为14万吨，公司下属乙烯分公司所产氢气除少量供应关联企业北化鲁华外，余下全部用于供应炼化分公司石脑油加氢裂解。公司下属乙烯分公司已具备生产高密度聚乙烯光伏桶专用料产品的能力。

风险提示：部分研报出处不明，请审慎参考。