事件：

磷酸铁锂再迎高光时刻。据百川资讯监测，其国内价格已从去年11月初的3.4万元/吨猛涨到2月3日的4.3万元/吨。

碳酸锂需求：

受到电池演化至铁锂电池，以及储能电池爆发两方面极大提振。

磷酸铁锂方面，2017-2019年CR3分别为41%，43%和57%，2019年德方纳米、合肥国轩和贝特瑞的市场份额均为19%左右

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碳酸锂需求：

受到电池演化至铁锂电池，以及储能电池爆发两方面极大提振。

一、锂电正极

正极材料差异化程度高，种类多，目前以三元、磷酸铁锂、钴酸锂为主，往后发展或有镍酸锂、锰酸锂、磷酸锰铁锂等。

动力电池的发展分为两个阶段:

1、2016-2019:补贴向高能量密度倾斜，三元占比迅速提升。

2、2020-至今:能量密度指标冻结，补贴退坡，磷酸铁锂凭借性价比优势开始回暖。

动力电池实现分级消费，高镍三元和铁锂将在未来占据主要份额。复盘正极材料的发展历程，不同应用领域的需求决定正极技术发展趋势。磷酸铁锂凭借性价比和安全优势在储能和低续航乘用车中焕发活力，高镍三元凭借高能量密度优势在高续航乘用车中扩大份额。

磷酸铁锂增速：

 二、储能方面：

2月5日山西大同发文：

储能产业产值100亿，增量新能源项目全部配置储能设施，配置比例不低于5％；储能产品的起点标准要达到单体电芯容量280Ah及以上，循环寿命≥8000次（容量＞80％）。

总体思路：“十四五”期间，建成一批不同技术类型、不同应用场景的试点示范项目，探索出可推广的商业模式。储能产业产值达到100亿元，成为我市经济支柱产业之一。

仅大同市储能产值目标就是100亿元，那全国需求量和空间有多大？

行业龙头的布局：

圈中朋友讨论，券商蠢蠢欲动准备旗帜鲜明看多盐湖提锂。碳酸锂需求将在2021年受到电池演化至铁锂电池，以及储能电池爆发两方... - 雪球 

三、其他相关信息

磷酸铁锂方面，2017-2019年CR3分别为41%，43%和57%，2019年德方纳米、合肥国轩和贝特瑞的市场份额均为19%左右；磷酸铁锂电池方面，2019年排名前四的企业分别为宁德时代、比亚迪、国轩高科和亿纬锂能，市场份额分别为56%、15%、14%和9%。

磷酸铁锂材料产能统计

（资料来源华安证券、中核钛白公告）

担心手机版文字显示不完整，附图一张

 湘潭电化（参股湖南裕能）、龙蟠科技（拟收购贝特瑞磷酸铁锂业务）

行业洗牌接近尾声，行业头部企业趋于稳定。产能规划格局上看，行业集中度将显著提升，其中德方纳米仍维持龙头地位，2020 年底和目前在建产能均位于行业第一，2021 年市占率有望回升至 29%以上;湖南裕能在获得宁德时代和比亚迪增资后计划将产能扩充至 10 万吨以上，位于行业第二。

风险提示：

1、新能源汽车发展不及预期

2、储能、铅酸替代进展不及预期

3、磷酸铁锂渗透率不及预期

S比亚迪(sz002594）S S宁德时代(sz300750）S S国轩高科(sz002074）S 

S阳光电源(sz300274）S S派能科技(sh688063）S 

（整理自文中相关链接及多篇研报）