本期更新: 1)新能源汽车销量逆势增长。2022年4月,我国汽车销量118.1万辆,同比下降47.10%,疫情对汽车供给 和消费产生双重影响;新能源汽车4月整体销量29.9万辆,同比增长44.6%,虽然增速显著下降,但实现了 逆势增长。出口方面,2022年1-4月我国汽车整车出口72.3万辆,同比增长39.4%,我国汽车产业在全球市 场地位继续提升。 2)L2级自动驾驶渗透率稳步提升。2022年1-3月国内市场新车(乘用车/不含进出口)前装标配搭载L2级智 能驾驶上险量为117.45万辆,同比增长68.77%;其中,自主品牌搭载量达47.52万辆,占比40.46%。智能 驾驶汽车继续保持高增态势,L2级辅助驾驶市场红利已经到来。 3)供给端:当前周度上险量持续增加,基本恢复至疫情前水平。
“复工复产”得到多重保障,预计上海汽 车“白名单”复工率在5月下旬达到80%,产能利用率提升,上汽、特斯拉部分工厂产能利用率在50%以上; 零部件、整车物流好转,长三角产业集群“保供”稳步推进;预计6月产业链整体恢复至不错状态。 4)需求端:汽车消费有望修复。今日,国常会发布多项刺激政策:①汽车央企发放的900亿元货车贷款可 延期还款;②阶段性减征600亿元乘用车购置税。我们测算,本轮购置税减免占年度购置税30%左右,单车 减免近3000元,预期刺激效果较好,后续有望与“新一轮汽车下乡”并行推进。此外,后疫情时代“避险情 绪”更将刺激新车消费市场。 5)智驾行业是政策、技术、产业多维共振的核心赛道,相关上市公司:中科创达(智能OS)、光庭信息 (中间件)、东软集团(Tier1)、四维图新(Tier1)、德赛西威(Tier1,汽车组主覆盖)、鸿泉物联 (V2X)、锐明技术(车载视频)、虹软科技(视觉应用)、道通科技(智能诊断设备)、千方科技 (V2X)等。