今天盘面最强的是创业板次新和半导体,而两者结合有一个叠加股,那就是 S英诺激光(sz301021)S ,这股存在着巨大的预期差,上市的时候我就有关注过,这股未来一定是个大牛股。转一个当时的调研纪要
核心的内容我加粗显示了
总体情况: 英诺激光在国内的发展已经有十几年了,发源于美国东海岸,做固体纳秒激光器为主,在产品的设计和生产制程有自己独特的业务优势。在国内深圳布局了总部,在常州有生产中心。在美国做前端布局的探索和研发。 除了固体纳秒激光器,还布局了超快的产品,比如皮秒飞秒。还针对大客户提供了激光加工的全套解决方案,在国内企业里面比较超前。我们也在生物医疗方面也做了一些布局。 Q:主要竞争对手A:国内除了我们也有其他一些非上市公司在做,
大大小小的公司比较多,但我们是国内最强的。
但在国际上属于第二梯队的领头羊。国际上比较靠前的有SP,相干。这两家是最强的。
Q:紫外固体激光器和光纤激光器的对比
有没有打价格战?紫外固体激光器也是功率越高越难。我们做脉冲激光器,不做连续激光器。下游主要是微加工领域。
以光的波长来看,我们紫外和绿光比较多,红外比较少。
从增益介质来看,我们以固体为主。
和锐科激光器做的连续光纤激光器相比,总体来讲我们的市场规模稍小,应用场景不同(他们是宏观加工,我们是微观精密加工),但技术难度更大。
可以认为连续光纤激光器目前是一片“红海”,而我们这边还是一片“蓝海”。
我们的产品在中低端产品每年降价10%-15%。但是成本和管理效率也在快速下降,所以毛利率还是提升的。
Q:技术渊源?A:公司起家是在美国。赵晓杰是华科做激光的博士,后来去了美国创业,然后回国,创始人起到了很大作用。目前我们在美国有很多合作的科学家做研究和储备,在国内更多强调的是应用场景开发, Q:供应商、客户和下游应用场景
A
:
长光华芯是做泵浦源的(是激光器的一个零部件)是家比较好的公司,后续可能成为我们的供应商。
半导体领域:
我们是
asml
的供应商,上海微电子和北京半导体所我们也在合作(国内目前有一二十亿市场),我们会和上海微电子等单位一起拿国家的大项目。
我们在半导体领域是做光刻机的光源(是必备的),此外做芯片切割,
激光掺杂,热处理,检测设备的光源等。
光伏领域:帝尔激光有采购我们的激光器,但他们暂时主要还是买国外的。医美领域:在医疗美容上有比较大的应用空间,但不是我们公司的主要方向,相对技术门槛没有那么高,更多是产品化的应用场景。
也不排除做一些投入。
更多的是在很精密的加工上发力,心脏支架等等。医美这块目前来讲,有一些大的布局。但我们也会关注。
Q:内部管理水平A:在这方面花了比较多的力气,做了比较多的优化和改善,在管理机制上绩效机制已经有了比较合理的方案,赵总毕竟是科学家出身,管理上有一些科学家的精细化要求,而不是粗放的管理方式。
另一个方面,对人比较尊重,有民主的氛围,讲究“民主集中”。
激励机制在薪资上有竞争力
S英诺激光(sz301021)S S北方华创(sz002371)S S拓新药业(sz301089)S S争光股份(sz301092)S