光伏：产业链降价、海外高景气和户用需求超预期，行业需求加速向上已现

1、7月21日硅料价格下降1.6%，这是7月以来硅料价格连续三周下降，同时，中下游环节价格也陆续开始调整，例中环股份下降166mm硅片价格3.8%，产业链降价刺激需求改善。

2、7月21日6月出口及装机数据显示组件逆变器出口连超预期，海外需求向好；逆变器出口增速显著快于组件，国内龙头加速出海逻辑验证。

3、分布式光伏屋顶项目快速推进，截止7月15日至少有41个区县与投资企业签署了分布式整县开发协议，国内户用装机、整县推进超预期。

4、受益：1）一体化龙头：隆基股份、晶澳科技；2）逆变器海外高增速：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份；3）胶膜及光伏玻璃格局良好长期确定性强：福斯特、海优新材、福莱特；4）硅料业绩确定：通威股份、大全新能源。

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【中泰电新】光伏：产业链博弈或结束，大级别行情开启！

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光伏组件、逆变器出口连超预期

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【长江电新】光伏需求超预期该如何买

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光伏：国内外需求韧性超预期，继续首推攻守兼备的硅料环节

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