食品饮料板块:重仓配比及超配比例相对平稳。2021Q4食品饮料板块(主动型基金)重仓配比为16.36%,环比提升0.20pct;2021Q4板块超配比例为7.41%,环比提升0.10pct,超配比例略有回升。
白酒板块:重仓配比及超配比例略有回升。2021Q4白酒板块重仓配比为14.00%,同比下降4.62pct,环比提升0.38pct。2021Q4白酒板块超配比例为737%,同比下降3.33pct,环比提升0.27pct,相比202103略有回升。
调味品及肉制品:调味品重仓配比及超配比例连续两个季度下降。2021Q4调味品板块重仓配比为0.25%,环比下降0.24pct;板块超配比例为-0.60%,环比下降0.17pct。2021Q4调味品板块仍处于低配状态,且低于2009年以来历史平均(-0.10%)。肉制品及其他食品重仓配比及超配比例持续下降。2021Q4肉制品及其他食品板块重仓配比为0.50%,环比下降0.19pct;板块超配比例为-0.14%,环比下降0.21pct,超配比例低于2009年以来历史平均(0.51%)。
乳制品及其他饮料板块:乳制品重仓配比有所提升,但仍处于低配状态。2021Q4乳制品板块重仓配比为0.99%,环比提升0.16pct;板块超配比例为0.55%,环比提升0.15pct,超配比例低于2009年以来历史平均(1.32%)。啤酒等其他饮料重仓配比、超配比例有所提升。2021Q4啤酒等其他饮料板块重仓配比为0.62%,环比提升0.09pct;板块超配比例为0.22%,环比提升0.07pct,高于2009年以来历史平均(0.03%)。
2021Q4重仓股集中度持续下降。2021Q4前20大重仓股持股市值占基金投资股票市值比为17.37%,同比、环比分别下降4.86pct、1.28pct,重仓股集中度持续下降。
食品饮料前十重仓股:白酒占据7席,青岛啤酒新进前10。2021Q4前十大个股中,白酒占据7席,乳制品占据1席,啤酒占据2席;相比于2021Q3,Top10重仓股新增青岛啤酒、百润股份不在列;从持股市值占比来看,202104白酒重点个股持股市值占比中贵州茅台、泸州老窖小幅上升,其他白酒五粮液、山西汾酒、洋河股份、古井贡酒、酒鬼酒均有所下降。
风险提示:宏观经济下行压力,食品安全问题,疫情发展风险,茅台、五粮液渠道管控效果不达预期,市场系统性风险,行业竞争加剧。