分析： 5月就有传闻将制裁范围扩大至S以外国资晶圆厂等，以目前信息来看制裁传闻影响有限：①程 度：目前传闻仍围绕先进制程设备采购，其原本就难以对华销售。而当前扩产仍以28nm及以上成熟工艺为 主，且随着国产化的快速推进，受限较少；②落地：当前AMAT、LAM等企业大多有20%附近销售来自大陆 地区，多为成熟工艺设备，其已聘请游说团队希望继续销售。在当前行业景气度波动背景下，对成熟制程 设备的限制落地性较弱；

观点： 制裁传闻对现有国内产能扩张计划影响可控，设备国产化势在必行，外围扰动只会加快相关进 程。先进制程研发与拓展虽面临挑战与压力，但未来可期。 中信建投机械