一、主营业务

公司主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的研发与销售，主要产品 包括医疗健康 SoC 芯片、工业控制及仪表芯片、智能感知 SoC 芯片等，其广泛 应用于医疗健康、压力测量、工业控制、仪器仪表、智能家居等众多领域。

自成立以来，公司始终致力于高性能、高品质混合信号集成电路的研发与 设计，是浙江省科技厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合认定 的高新技术企业。经过多年的自主研发及技术积累，公司在创新产品的研发上 形成了显著优势。基于高精度 ADC 的信号处理 SoC 解决方案，公司始终在红 外测温、智能健康衡器以及数字万用表领域占有较高的市场地位；在工控领域， 公司研发推出的工控 HART 调制解调器芯片及 4~20mA 电流 DAC 芯片，为工 业现场传感器信号数据处理和通讯传输提供了高抗干扰解决方案，确保了工控 通讯系统的可靠性。近年来，凭借技术和产品的优异表现，公司获得“十大最 具潜力企业奖”、“年度最佳放大器/数据转换器”、“SENSOR CHINA 特别 贡献奖”、“优秀支援抗疫产品”、“浙江省半导体行业创新力企业”、浙江 省“专精特新”中小企业等多项荣誉称号。

作为行业领先的专业混合信号集成电路设计及应用方案供应商，公司秉持 “成为模拟及混合信号集成电路与应用系统客户的战略合作伙伴”的愿景，凭 借突出的研发能力、可靠的产品质量和完善的配套服务，在行业内积累了丰富 的客户资源，与乐心医疗（300562.SZ）、香山衡器（002870.SZ）、优利德 （688628.SH）等多家行业内知名企业建立了紧密的合作关系，公司芯片产品已 进入倍尔康、华盛昌（002980.SZ）、德国 Braun、台湾 Microlife 等国内外知名 终端品牌厂商的供应体系，深受客户广泛认可。

报告期内，公司的主要合作伙伴及应用的下游终端品牌如下：

（二）主要产品情况

公司主要从事高性能模拟及数模混合集成电路的研发与销售，主要产品包 括医疗健康 SoC 芯片、工业控制及仪表芯片、智能感知 SoC 芯片等。

从应用领域来看，公司芯片产品主要终端应用具体如下：

1、医疗健康 SoC 芯片

公司医疗健康 SoC 芯片是基于高精度 ADC 的信号处理 SoC 技术，包括红 外测温信号处理芯片、智能健康衡器 SoC 芯片、人体健康参数测量专用 SoC 芯 片等，广泛应用于红外测温枪、体脂秤、健康秤、血压计、血氧计等各类医疗 健康产品。

（1）红外测温信号处理芯片

红外测温是指通过传感器接收人体发射的红外线，并转化为电信号，再由红外测温信号处理芯片将电信号转换为数字信号，并处理得出感应温度数据的 过程。比起接触式测温方法，红外测温有着响应时间快、非接触、使用安全等 优点。经过多年的研发积累，公司已成为国内极少数拥有红外测温芯片研发及 应用方案开发能力的 IC 设计企业，连续多年大规模量产发货，产品的高可靠性、 高稳定性受到了国内外知名厂商的广泛认可。

公司红外测温信号处理芯片采用的单芯片 SoC 技术即可一站式完成信号测 量、模数转换、数据处理、内置 LCD/LED 驱动及通讯传输串口等功能，能够 节省外围器件、提高生产效率，为终端客户提供高集成度、高性价比的红外测 温解决方案；同时，公司在红外测温领域配备有成熟的应用开发团队，在算法 上能够根据不同应用场景的特点对传感器信号和环境温度进行精准补偿，从而 进一步提高测量的准确度。

公司红外测温一站式单芯片解决方案的功能示意具体如下：

（2）智能健康衡器 SoC 芯片

公司智能健康衡器 SoC 芯片主要应用于人体秤、厨房秤、健康秤、智能脂肪 秤（蓝牙/WiFi）等各类衡器产品。人体秤、智能脂肪秤、健康秤可为用户提供体 重、脂肪含量等健康数据的测量、监测、存储、跟踪；厨房秤可用于精准的搭配 食品营养，实现个人健康饮食的管理。公司智能健康衡器 SoC 芯片在技术上主要 体现为其高集成度，无需再外加微控制器及显示驱动芯片，并结合相关算法模型， 形成了一套完整的单芯片解决方案，能够为客户提供一站式服务。

自成立以来，公司始终致力于人体健康管理领域的探索，基于高精度 ADC的信号处理 SoC 技术，实现对体重、体脂、体温等多种人体健康参数的精准测 量。公司在高精度 ADC 的技术基础上，辅以蓝牙/WiFi 模组，开发出综合类健 康 APP，所有测量数据均可通过 APP 自动上传至用户终端设备，形成综合的人 体健康跟踪监测方案及个人健康档案。终端客户可根据人体秤、脂肪秤等应用 终端的测量结果，结合大数据分析方法，在 APP 上对自身身体状况进行持续监 控。

（3）人体健康参数测量专用 SoC 芯片

人体健康参数测量是指通过传感器接收人体动脉压、血液等相关体征信号， 转化为电信号，再由专用模拟信号链芯片将电信号转换为数字信号，并配合对 应的软件算法进行处理，最终得到一系列能表征人体健康状态的指标参数的过 程。公司人体健康参数测量专用 SoC 芯片系专门针对医疗电子领域推出的具有 更高性能的 SoC 芯片产品，其集成了丰富的高性能模拟信号链资源，可单片应 用在血压计、血糖仪、血氧仪等家庭用医疗设备上。

公司在人体健康参数测量领域的代表芯片为 SD9XXX 系列芯片，能够使血 压计、血糖计、脂肪率测量仪等实现多种人体健康参数测量，其内置多种振荡 器时钟源、正弦波发生电路等丰富模拟资源，并带有多种存储单元、数字通讯 接口和其他数字外围资源，做到了高度集成化，实现了在单个芯片上完成信号 采集、放大、模数转换、数字信号处理、通讯输出、LCD/LED 驱动等不同功能， 满足了各个细分领域客户的个性化需求，适合于智能传感器、物联网等模拟信号采集和测量应用。

公司医疗健康 SoC 芯片的主要产品特点及终端应用具体如下：

2、工业控制及仪表芯片

工业控制及仪表芯片是在工业生产中广泛使用的参数测量芯片，主要用于 工业控制过程中各类电压、电阻、压力、热量、机械量参数的测量，从而帮助 工业生产过程的安全平稳运行。目前，公司的工控仪表类芯片主要有数字万用 表芯片、HART 调制解调器芯片、环路供电型 4-20mA DAC 芯片、压力/温度传 感器信号调理及变送输出专用芯片四大类，主要应用在数字万用表、压力变送 器、温度变送器、流量计等工业领域。

公司工业控制及仪表芯片的主要产品特点及终端应用具体如下：

3、智能感知 SoC 芯片

公司智能感知 SoC 芯片主要系人体热释红外线感应（PIR）信号处理系列 芯片。人体热释红外线感应（PIR）信号处理系列芯片能够在较低功耗情况下适 应各类环境进行稳定运行，该系列芯片内置高精度高速 ADC 及算法单元，可自 调整适应当前环境，滤除环境干扰，有效区分人体信号和干扰信号，感应距离 远且误动概率远低于传统控制芯片。未来，在物联网快速发展的背景下，公司 智能感知 SoC 芯片的应用场景将不断丰富，市场前景较为广阔。

公司智能感知 SoC 芯片的主要产品特点及终端应用具体如下：

二、发行人所处行业的基本情况 

公司主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的研发与销售，主要产品 包括医疗健康 SoC 芯片、工业控制及仪表芯片、智能感知 SoC 芯片等。

（一）行业管理体制和行业政策

1、行业分类 公司主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的研发与销售。根据中国 证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业归属 于信息传输、软件和信息技术服务业（I）中的软件和信息技术服务业（I65）。 根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业属于“软件和信 息技术服务业”中的“集成电路设计”，行业代码“6520”。

三、竞争对手

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年1季度                                                      2021

营业总收入(元)            5377.59万                                                         1.73亿                       

净利润(元)                   2393.36万                                                       7735.15万

扣非净利润(元)            2282.42万                                                        6871.35万

发行股数 不超过1,664 万股

发行后总股本 不超过6,656.00 万股

行业市盈率:45.04倍(2022.7.12数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:93.19(芯海科技)、90.63(思瑞浦)、90.88(圣邦股份)去除极值91.57

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:1919.17(芯海科技)、104.87(思瑞浦)、58.66(圣邦股份)去除极值81.77

公司EPS静态不扣非:1.1621

公司EPS静态扣非: 1.0324

公司EPS动态不扣非:1.4383

公司EPS动态扣非: 1.3716

拟募集资金:75,000.00万元，募集资金需要发行价45.07元,实际募集资金:10.48​亿元。

募集资金用途:1智慧健康医疗 ASSP 芯片升级及产业化项目2工控仪表芯片升级及产业化项目3 高精度 PGA/ADC 等模拟信号链芯片升级及 产业化项目4研发中心建设项目5补充流动资金

行业市盈率预估发行价:46.50元，可比公司预估市盈率发行价静态:94.54元，可比公司预估市盈率发行价动态：84.42元。

7月发行新股数量17只。

上市首日股价20%元，44%元，流通市值:（注册制）

价格区间117.61元，最高150.83元，最低84.37元。是否有炒作价值:无

实际发行价: 62.98元，发行流通市值10.48亿，发行总市值41.92亿.

上市首日市盈率: 43.79倍。行业市盈率是否高估: 否   可比公司市盈率是否高估: 否

是否建议申购: 估值看起来没毛病，勉强可以要。破发就是股价搞了。

抄发行公告可比公司：芯海科技、晶华微、思瑞浦、圣邦股份

你是否有战略配售：   本次发行最终战略配售数量为 114.9525 万股，占发行总数量的 6.91%

股是否有保荐公司跟投：  海通创新证券投资有限公司已足额缴纳战略配 售认购资金 6,000 万元，本次获配股数 66.56 万股

痴控股股东：吕汉泉

哥实际控制人：吕汉泉、罗洛仪

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

的所属申万行业：电子 — 半导体

请上游主要为

中游产业包括 

注下游主要为

明出处关键词:  1、医疗健康 SoC 芯片（1）红外测温信号处理芯片1、医疗健康 SoC 芯片（1）红外测温信号处理芯片（3）人体健康参数测量专用 SoC 芯片2、工业控制及仪表芯片3、智能感知 SoC 芯片

医疗健康 SoC 芯片、工业控制及仪表芯片、智能感知 SoC 芯片

在行业内积累了丰富 的客户资源，与乐心医疗（300562.SZ）、香山衡器（002870.SZ）、优利德 （688628.SH）

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。