观点重申：
受特斯拉影响预计7月销量小幅下滑已充分预期，8月恢复，全年维持650万+。7月前4周上险小幅下滑，主要系特斯拉停产改造，我们预计7月批发销量50-55万辆，环比小幅下降，后续新车型大量推出，8-9月新车交付，叠加特斯拉复产，我们预计销量逐月向上，预计9月将创新高，H2销量预计环增50%+，全年仍预期650万辆。排产来看8月普遍10-20%增长，Q3排产环比30-50%增长，销量排产环比持续向上，高景气度持续。

国内购置税政策延期，美国电动车政策提案重启，政策端不断超预期。7月29日国常会确定延续免征新能源汽车购置税政策，政策支持落地，预计支撑23年国内销量40%+高增长。且美国重启电动车补贴天，大概率7500美金补贴可延迟且取消20万辆门槛限制，刺激23年美国继续维持翻番以上增长，下周参议院有望通过，若补贴落地有望进一步促进23年销量突破200万辆。

电池盈利拐点向上，材料环节盈利趋势普遍好于预期，锰铁锂、钠电池、pet铜箔等新技术加快。电池Q2盈利将明显修复，碳酸锂自供比例提升，盈利有望持续恢复。中游盈利普遍好于市场预期，前驱体盈利有望回升；隔膜、结构件、导电剂维持稳定；负极一体化对冲原材料涨价影响，大部分公司盈利稳中有升；六氟已开启反弹，电解液龙头盈利稳定，好于市场预期；三元正极Q2盈利普遍超市场预期，且三元与铁锂价差缩小，预计份额逐渐提升，同时高镍/高压、锰铁锂、钠电池、pet铜箔等新技术加快，带来增量机会。

投资建议：板块近期回调，估值又重回偏底部，而基本面仍强劲，继续强烈看好电动车板块，第一条主线看好储能加持量利双升的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能，关注欣旺达、鹏辉、国轩、蔚蓝锂芯；第二条为紧缺、盈利稳定或向上的龙头：隔膜（恩捷、星源）、负极（璞泰来、杉杉，关注贝特瑞、中科）、前驱体（中伟、华友）、结构件（科达利）、添加剂（天奈）、勃姆石（关注壹石通）、铝箔（关注鼎胜）；第三条为盈利下行但Q2盈利超预期且符合新技术方向：电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多），三元（容百、当升、振华，关注厦钨、长远）、铁锂（德方，关注龙蟠，富临）、 铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格高位估值低的锂（关注赣锋、天齐等