<祥鑫科技002965>赛道好+客户优+订单足持续推荐

前期公司股价承压，大概率是可转债转股致使股价短期暂时承压。公司此前可转债规模6.47亿元，截至目前，可转债余额剩1.46亿元，股价压制因素有望逐渐减弱。
逻辑重申:
1)布局新能源汽车多项核心技术，目标客户明确。公司掌握了钢铝连接技术、热成形及拼焊板技术等技术，并拥有超高强度钢板的成型解决方案和铝合金的成形方案。目前公司已经成为广汽集团、广汽埃安、一汽大众、蔚来汽车、吉利汽车、戴姆勒、比亚迪、小鹏汽车等整车厂商的一级供应商。

2)动力电池领域，公司为客户提供动力电池箱体的液冷板、底护板、盖板、托盘、端板、铜排连接等产品。客户包括欣旺达、亿纬、锂能、宁德时代，塔菲尔，终端客户有小鹏、长安、长城，还有戴姆勒重卡换电，广汽传奇、广汽埃安、吉利等。
3)公司在储能光伏方面已有布局。在储能和光伏领域，公司已经向华为25阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECONGmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品。

4)业绩有望超预期，客户合作有望加深。定点订单充足+盈利能力改善，有望使得公司业绩超预期。公司客户众多，随着新能源赛道景气度不断高涨，零部件厂商地位相对提升，公司与客户的合作有望得到进一步加深。

风险提示:下游行业景气度不及预期、盈利能力提升不及预期、行业竞争加剧等。