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8.11市场脉络梳理(贴近实战)

一、行业&题材

  • (一)热点题材
  • 1眼球追踪:或将成为新一代VR头戴装置最重要的新技术

    >事件1:根据产业调研,预计Pico 4/Pico 4 Pro将于9月末/10月初在全球同步发布,均采用Pancake,Pico 4将与Meta Quest 2竞争,Pico 4 Pro(具备眼动追踪功能)则对标Quest Pro。
    >事件2:最有影响力的苹果分析师郭明錤预计苹果最快2023年1月发布AR/MR头显,
    并将配备眼球追踪系统,他认为苹果AR/MR头戴装置可能是继iPhone后的下一个革命性消费电子产品。
    眼球追踪系统或将成为头戴装置最重要的新人机界面技术,可侦测使用者的眼球动作并即时运算AR/MR所需影像/图像/资讯,传送到内部的Micro-OLED上。
    >目前的头戴装置产品主要操作方式是手持控制器,无法提供顺畅的使用者体验。
    眼球追踪系统可以提供真实与直觉的视觉体验,更直觉的操作并降低运算负担。
    >相关公司
    科瑞技术:在AR/VR结构光追踪、眼球追踪、人脸追踪标定技术研发并取得突破,相关产品实现批量应用;
    创维数字:预计年底上市的PANCAKE 1Pro将搭载全新的眼球追踪等技术;
    虹软科技:实现了基于多目摄像头和红外光源的高精度眼球追踪产品;
    联合光电:间接参股0.93%乐相(大朋)VR,其发布的一体机新品提供眼球追踪等多个模块选择。

    2光热产业链:超白浮法和保温材料可能有投资机会

    光热发电理论可以实现24小时发电,未来可扮演火电调峰的角色。西部地区目前配置光热:新能源比例为1:8或9,解决电网载荷问题并平衡超额成本。光热储能在西部地区潜力大于抽蓄、电化学及空气储能。
    >光热发电目前度电成本在6-9毛,无法独立于
    光伏风电存在,但是光热-供暖供热这条路线的空间更大,且有经济性。这意味着光热不止发电这一条路径,未来行业空间可能大于前述判断。
    产业链中保温材料和超白浮法玻璃各占光热系统5%左右的成本。光热用超白浮法玻璃目前主要供应商是大连旭硝子,保温材料方向则主要是陶瓷纤维。
    >相关公司
    安彩高科:光热玻璃产品已出炉并通过测试验证(可与旭硝子pk,国内目前仅此一家),近期或有订单落地,天然气自供有成本优势,正通过股东资源持续收购超白石英矿,进一步降低成本;
    鲁阳节能:国内陶瓷纤维龙头,产品已经广泛应用于光热场景,并且已远销海外,美资大股东对其绝对控股之后有望融入全球供应链,产品线也将更为丰富。

    3生物柴油:行业盈利有望大幅修复,龙头股价历史新高

    >今日生物柴油板块异动,嘉澳环保涨停,卓越新能股价创历史新高。在国际油价大幅上涨的背景下,生物柴油替代性将大幅增长,同时原材料地沟油价格开始大幅下行,生物柴油盈利有望大幅修复
    >政策驱动:欧盟要求2030年可再生能源在欧盟总能源消费量中的占比从32%上升到40%;其中可再生燃料在运输部门的占比
    从14%上升到26%,提升接近一倍。根据机构测算,2021年欧洲市场生物柴油需求量约1700万吨,2030年将达到3557万吨。
    >目前生物柴油出口价格在约1500美元/吨,国内价格约10000元/吨,同时地沟油价格大幅下行,目前主流价格约6200-6800元/吨,
    生物柴油利润毛利约1500元/吨
    >相关公司:
    卓越新能(113亿):国内生物柴油行业龙头,2021年生物柴油产能40万吨,2024年产能有望达到80万吨。
    嘉澳环保(46.3亿):预计2022年,公司生物柴油产能可达40万吨,2023-2024年更有百万吨扩产计划。
    北清环能(55.6亿):餐厨废油脂资源化龙头,UCO是生产生物柴油的主要原料之一,公司UCO销售以出口欧洲为主。同时,公司可通过出售CCER资产增厚企业利润。

  • (二)前瞻题材
  • 小米机器人:全尺寸人形仿生机器人CyberOne

    >8月11日盘后消息,小米雷军展示全尺寸人形仿生机器人CyberOne。身高177厘米,体重52公斤。
    >官方称具有高情商、可感知人类情绪,视觉敏税、可对真实世界三维虛拟重建,小脑发达、可实现双足运动姿态平衡,四肢强健、动力峰值扭矩300Nm等领先能力。
    >相关公司:
    全志科技:小米研发的上一代仿生机器人
    CyberDog铁蛋和石头自动清洁机器人,使用公司芯片。
    弘信电子:公司是上一代铁蛋机器人的独家软板供应商。

    二、个股挖掘&预期差

    (一)涨停个股(不分顺序)

    1联创电子:ADAS车载镜头快速增长

    >22年上半年业务中核心光学业务发展顺利,车载镜头及模组收入同比增长910.30%
    >公司
    ADAS车载镜头及模组全球第二,独供蔚来ET7/ES7/ET5中7颗8M模组产品,为比亚供应8M模组产品,同时在特斯拉新平台HW4.0切入更多份额,并与华为在智能驾驶等领深度合作。下半年蔚来三款车型同时交付,比亚预计22Q3开始贡献增量,有望驱动公司车载摄像头业务实现高增长,并将在明年迎来爆发。(中泰电子)
    >公司在光学镜头领域
    依靠模造玻璃等技术形成较强竞争力,在高清广角镜头和广角影像模组领域供货GoPro、大疆、影石、华为等客户。

    2领益智造:苹果14系列预计涨价15%

    >预计iPhone14系列的平均售价将比13系列上涨大约15%,苹果一般每年9月发布新产品。
    >公司主营业务为键盘、无线充电、软包配件、散热模组、5G射频器件、线性马达等器件和
    模组,充电器、TWS、逆变器等组装,主要为苹果和安卓等消费电子品牌客户的手机、IoT、平板、声学产品等提供功能件、结构件及充电器,是苹果AirPods零部件的供应商。2021年第一大客户占比23.84%,前五大客户占比45.49%,主要是富士康及果链成员,苹果占比较高。
    >加速布局新能源汽车赛道,5月17日晚间公告,拟投资100亿在扬州建设智能制造项目(包含镁合金压铸),拟投资30亿在成都崇州市建设新能源电池铝壳、盖板、转接片等结构件项目。

    3珠海冠宇:消费电池+动力、储能电池双轮驱动的发展体系

    >方向:消费类锂离子电池为公司目前的核心产品,是未来发展的首要方向。
    >电池:
    公司跟哈尔滨工业大学深度合作开发固态电池;制备出来能量密度高达350Wh/Kg的样品;冠宇汽车动力电池BMS产品的开发流程达成ISO26262:2018汽车安全完整性等级ASIL D级别要求,ASIL D级别是最高等级。
    >项目:
    浙江冠宇电池有限公司规划年产2.5GWh的产线已开始投产,浙江另有规划建设年产10GWh锂离子动力电池。重庆冠宇动力电池有限公司预计总投资40亿元人民币,建设6条高性能新型离子电池智能化生产线,形成年产15GWh高性能新型离子电池的产能规模,主要为储能电池。
    >合作:
    全资子公司冠宇动力电池收到柳州五菱的采购意向书,选择冠宇动力电池作为其锂电池系统总成零部件供应商,为其开发和供应PHEV动力电池系统。21年获上汽集团定点;小米投资了四家动力电池企业,预期是小米汽车的未来供货商供货商,其中包括上市公司珠海冠宇和赣锋锂业。
    >盈利:2021 年公司动力类产能 0.5GWh,2022 年有望形成 3GWh;公司立足消费类电池领域,通过持续扩产增加电芯和 Pack 组装产能,打开盈利空间;公司逐渐承接苹果、三星手机份额,产能持续扩张,市
    占率有望稳步提升。

    4光弘科技:微逆产品量产交付,与昱能科技深度合作

    >22年8月11日中午,光弘科技官微:微型逆变器项目首批产品量产交付仪式圆满举行。子公司嘉兴光弘与昱能科技在微型逆变器和储能项目达成深度合作。同时公司是华为逆变器代工厂之一。
    >
    此前举牌宝馨科技的中国银河靖宇东路席位今天买入1.26亿,占当前市值约1.26%。22年6月1日,公司发布回购方案,拟回购5000万-1亿元。
    >光
    弘科技21年消费电子业务占比75%,是华为最主要的智能终端供应商,在印度为小米、三星、OPPO、诺基亚提供智能手机制造服务。本次逆变器量产交付会是公司切入光伏和储能领域的一个开始,未来将在新能源、车载电子、工业控制等领域持续发力。

    5国光电器:智度入主,三方协同布局VR元宇宙,第一台VR整机已下线

    >22年7月22日,国光电器的第一台VR整机在G41专用VR车间顺利下线,预示着国光电器在AR / VR整机领域从0到1的转变。国光电器是全球VR产业链的声学模组的重要供应商,与华为、百度等头部智能音响企业以及VR、AR市场全球龙头企业深度合作。目前扬声器日生产能力62万只,系统制造日生产能力32万套,锂离子电池日生产35万只。
    >
    国光电器于2020年8月完成控制权变更,智度集团入主成为第一大股东。智度集团主要业务:金融、互联网(智度股份)、智能制造(国光电器);智度集团依托国光电器的实业平台,切入智能音箱、智能家居、可穿戴设备等广阔的市场领域。
    >
    三方业务协同,布局元宇宙:智度集团、国光电器、智度股份共同投资设立广州智度宇宙,目前正在开发基于VR环境的社交游戏项目和Meta彼岸元宇宙艺术社区项目Meta彼岸应用已于2022年2月28日开启公测,目前支持VR端和移动端体验)

    6、福蓉科技:折叠屏铝制中框龙头,净利润逆势断层,未来产能有望翻9

    >主要产品:铝合金材料。1)用于智能手机、折叠屏手机的铝制中框,供给三星、华为、OPPO等;2)平板、笔记本电脑的外壳或盖板材料。
    >
    空间和市场地位:三星的指定供应商。多家品牌折叠机新品项目采用7系铝合金材料,21年年报中公司曾言确保最先进入量产并获得份额较高的订单量。21年前五名集团客户销售额14亿元,占年度销售总额72.46%,基本可以分析得知前五大客户大多是知名手机厂商。
    >
    业绩:21年7系订单总量增加,一季度、二季度连续净利润断层。7月8日公告,预计22H1归母净利润为2.3-2.5亿元(YoY79.6%-95.2%),对应22Q2归母净利润1.34-1.54亿元(YoY142%-178%)。一是公司中高端产品需求旺盛,特别是折叠屏手机,核心客户三星1-5月出货量逆势增长2.7%至1.2亿部(全球-9.3%);二是原材料价格持续下滑,以及人民币对美元贬值。
    >
    21年销量3.1万吨。22年底有望新增6万吨,未来6年有望继续增加18万吨,产能翻近9倍。2022年1月公告,拟投资50亿元在福建省福州市建设高精消费电子及新材料高端制造基地项目,将新增吨再生铝及圆铸锭年产能25万吨、消费电子铝型材及精深加工年产能8万吨、铝合金新材料及精深加工年产能10万吨分三期建设,周期为6年,对应年产值合计165亿元。

    (二)非涨停个股(不分顺序)

    1回天新材:光伏胶市占率45%,公司预期电池胶领域至少翻倍增长

    >8月10盘后纪要公告,公司光伏硅胶市占率超过45%,稳居行业龙头;今年推出 CPC 产品性价比更高,预计今年光伏背板毛利率提升;光伏背膜产能9000万平米,3600万平米的新产能预计2023年3月建成。
    >公司
    锂电负极胶产品以 PAA 和 SBR,技术相对有 3-5 年的领先优势;电池TOP10客户已导入8家;公司预计整体增速将至少翻倍增长。1.5万吨动力电池胶新产线扩建中,预计2022年底建成,9.6万吨锂电负极胶(5.1万吨PAA、4.5万吨SBR)正在建设中。
    >电子领域,公司与头部客户合作。通讯电子新材料3.93万吨/年产能预计2023年7月建成。

    2安纳达:特斯拉储能受益潜在标的,50万吨磷酸铁项目预期

    >特斯拉可持续能源发展总体规划的第三部分即将出台,其表示电动交通、可持续发电和固定电池储能系统是未来可持续能源的三大支柱。
    >
    Megapack响应大型事业储能需求,21年9月Megafactory工厂动工采用宁德时代磷酸铁锂电芯,马斯克称未来特斯拉储能系统有望全部采用磷酸铁锂电池
    >1吨磷酸铁锂大约要消耗
    0.96吨磷酸铁,公司是国内唯一同时供货BYD、宁德时代、国轩高科三家企业的磷酸铁厂家。由于反应釜和环保等原因,行业整体磷酸铁扩产不及预期,产能过剩情况或在23年二季度显现。
    >目前,子公司纳源5万吨投产,与湖南裕能合作的5万吨预计9月底投产,今年6月环评50万吨磷酸铁项目(
    尚未公告),3月份公司磷酸铁市场占用率在15%左右,产品供不应求。

    3洁美科技:离型膜市场空间广阔

    >光学级离型膜在偏光片应用中仍有30-40亿市场空间,公司已导入下游偏光片大客户三利谱、盛波光电,助力下游客户在面板显示、车载显示、vr等领域持续发力。离型膜全球市场空间250-300亿,是公司主业纸质载带市场空间的10倍,公司通过客户优势有望在此领域再造一个洁美。
    塑料载带加速推进国内外半导体封装客户(通富微电、长电科技、日月光、比亚迪等),有望成为今年公司增速最高板块。由于Chiplets先进封装技术使得封装芯片面积提升,晶圆数量提升,对于公司新业务ic托盘和晶圆盒业务有潜在增量空间。(财通电子)

    4华兴源创:有望为苹果MR眼镜提供检测设备,半导体和电动车检测持续加码

    >国内领先的AMOLED行业Cell/Module制程检测设备供应商:2021年国内市场份额高达32%,是苹果公司手机屏幕检测设备核心供应商。据国君研报,该检测技术会成为高端MR/VR设备的首选检测技术。
    电动车检测设备已交付供货特斯拉。整车新能源汽车检测可以分为整车测试和零部件测试两大类,整车测试复杂度非常高,电动车零部件级测试由于种类繁多,难度不一,存在着巨大的市场机会。
    半导体SoC测试机国产替代。国内在SoC、存储、射频测试机上基本处于空白。华兴研发的技术参数已经达到行业内公认的中档SOC测试机水平,可以直接对标泰瑞达J750,目前已在指纹、图像传感、MCU、TOF等芯片测试上实现了量产。
    >国泰君安6月6日
    报,上调2022-2024年EPS为0.93/1.37/1.86元,给予其2023年40倍PE,上调目标价至54.80元。

    5、海晨股份:精品供应链企业,享新能源车红利

    >公司第二大客户理想汽车产品矩阵不断丰富,其对供应链服务需求量也将不断增长。公司有望进一步拓展单车供应链服务范围,从而提升单车收入水平。预计22年新能源车收入有望达到约2亿,同比翻倍增长,占收入比重进一步提升至10%以上。
    >公司四个规划建设项目建成后,总计将新增自有仓库面积约38万平方米,较6月增加73%,其中部分将用于替代目前租赁仓,以提升服务能力,
    IPO募投项目陆续投产,达产后预计贡献可观收入。
    >预计公司2022-24年归母净利3.4、4.3、5.2亿,对应PE 17、13、11倍。(华创交运)

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    • 只看TA
      08-12 08:14
      今天指数大涨,主要是金融券商发力,传闻的注册制消息,应该不是直接导火索,因为以前每次传注册制消息,创投和券商只是个别股脉冲一下,像今天这种板块大块头集中异动,显然不是普通资金所为。

      今天苹果、消费电子产业链大涨,主要是天风国际分析师郭明錤在社交媒体发文称,预计iPhone 14系列机型平均售价将上涨15%,主要原因是iPhone 14 Pro的上涨和更高的出货比例。郭明錤预计,与iPhone 13相比,iPhone 14系列的平均售价将上涨大约15%,达1000美元至1050美元(约合人民币6724元至7060元),这是因为两款iPhone 14 Pro机型更贵且出货量占比也更高。

      今晚,雷军发布会爆出重磅猛料,市场本来以为他会说小米汽车进展,事实上,确实有小米汽车的消息:小米在自动驾驶领域首期投入33亿元研发费用,已组建超500人规模的研发团队,同时通过全资并购以及对上下游企业的产业投资等方式,推进在自动驾驶领域的中长期产业布局。 同时,小米自动驾驶技术已进入测试阶段。第一期规划140辆测试车,将陆续在全国进行测试,目标是2024年进入行业第一阵营。这也是去年3月30日小米官宣“造车”至今以来的最新进展。

      然而,更劲爆的是,雷军发布了小米人形仿生机器人,这个绝对超预期了!因为大家都在等特斯拉9月底的人形机器人发布,结果国内小米已经搞出来了,甭管技术与特斯拉有多大差别,毕竟是抢先了,雷军发布的图片也比较有冲击力。

      在演讲中,雷军展示全尺寸人形仿生机器人CyberOne,高1.77米,重52kg。雷军表示,CyberOne有聪明的大脑,能感知45种人类语义情绪,分辨85种环境语义;小脑也特别发达,小米自研全身控制算法,协调运动21个关节自由度;视觉敏锐:Mi Sense视觉空间系统,三维重建真实世界;四肢强健:全身5种关节驱动,峰值扭矩300Nm。(来自韭菜公社APP)
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      于2022-08-14 12:01:13更新
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    • 只看TA
      08-12 08:31
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      08-16 17:06
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    • 只看TA
      08-14 16:56
      学习了,谢谢分享!
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    • cop11
      只买龙头的大户
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      08-13 16:34
      辛苦了老师
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    • 只看TA
      08-13 12:57
      可以在股票后加个超链接吗,方便查k线
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    • 只看TA
      08-13 06:47
      感谢分享,辛苦了。
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    • 只看TA
      08-12 19:58
      谢谢
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      08-12 10:35
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