近日，工信部、国家发改委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》（下称《方案》）。《方案》明确，到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。工业企业是中国能源消费大户，能源消费量占全国能源消费总量的70%左右。钢铁、有色、煤炭、电力、石油、化工、建材、纺织、造纸等九大重点耗能行业用电量占整个工业企业用电量的60%以上，但单位平均能耗却比国外先进水平高出40%。最耗能的电解铝行业一年就要耗电5000多亿度，占全社会用电总量6.8%，一吨电解铝用电1.3万多度电。

尤其当前水电大省四川限电，全国缺电触动了高温下产业链正常运行的敏感神经。工业节能领域的重大技术创新或者大杀器开辟的新赛道，进入无人区，全面商业化应用将会获得超高速成长。联创光电在高温超导节能方面就具有这样的基因。虽有先知先觉的资金小额建仓但还未被市场重视和发掘，存在巨大的预期差和认知差，值得潜伏，做事件的朋友，享受发展红利。

一、基本情况

8月17日晚，我发帖主升浪潜在标的——联创光电（来自韭菜公社APP） ，发帖以来公司股价从31.68上涨至34.28涨幅8.2%。对于公司的基本面，感兴趣的老师可以参见上篇文章。本篇本章主要讨论、分析节能这块。关于公司在电子、激光武器方面下一篇继续分析讨论。

二、高温超导开辟、独占千亿节能赛道

1、先看公司2022年中报。公司2022年中报指出“高温超导感应设备系列产品：中国中铝集团航空铝锻压用兆瓦级高温超导感应加热设备于2021年12月14日起运前往中铝集团东北轻合金有限责任公司，完成设备安装及调试，进入到客户的实际生产作业中，并于2022年3月18日完成产品验收，各项性能指标、节能指标合格。同时新增数台设备在生产，其中，上海交通大学轻合金精密成型国家工程中心研究超导强磁场下材料热加工技术的专用设备已开工生产，该设备是首次开发的多功能超导强磁场科研设备，上海交通大学材料科学与工程学院成立超导热加工研究中心并购买使用该套设备。

以上说明，公司的兆瓦级高温超导感应加热设备正式从实验室走向了商业化应用。

2、中铝东轻的报道

3月10日，中铝东轻公众号报道：近日,经过两个多月紧张的施工建设、安装调试,首批锻件毛料经过新建的超导感应炉加热后,经各工序检验检测,完全符合客户性能指标要求,标志着东轻特材公司新建超导感应炉试生产取得圆满成功。 据了解,超导感应炉是联创超导公司开发研制的国内绿色节能先进设备,广泛应用于铝、铜、钛等金属加工成型领域,产品基于超导材料、超导磁体、高端装备制造,将以高温超导感应加热装置,磁体在-273°C工况下运行,工作高效节能,节能效果可达50%以上。

3、调研信息

7月4日，公司接受了浙商证券组织的调研，涉及超导方面的核心信息如下。联创光电式和江西电子产业集团共同投资联创超导，联创超导占40%的股份，江西电子占近60%，科学家占有一部分股份。

1、关于竞争对手。高温超导研发已经十年，全世界没有对手和竞争者。曾经德国和韩国有类似研发，但只有小口径和小功率的，后来中断。目前对全球其他国家“掐脖子”。

2、关于技术专利。联创光电高温超导直流感应加热设备入选 2021 年度江西省十大科技成果，其承担的“基于超导空心二极磁体的新一代超导感应加热器样机研制”项目已通过立项答辩，联创超导牵头申报的《电热和电磁处理装置基本技术条件第 37 部分：超导直流感应透热装置》推荐性国家技术标准，获批立项（国标委发[2022]22 号），正式进入标准草案起草阶段。联创超导公司在兆瓦级高温超导感应加热工业级设备研制成功后，继续完善公司的产品系列：钛合金棒材等及其他特种金属材料的超导加热设备，中型高温超导感应加热设备设计定型，推进产品标准化、系列化，进一步拓宽高温超导感应加热设备的应用市场。同步延伸发展高温超导磁体系统的应用：高温超导磁分离系统及装置的研制和开发，研制高质量硅单晶生长用高温超导磁体、高温超导磁选矿、去除重金属的高温超导污水处理等应用领域。公司超导项目已累计拥有 17 项发明专利，其中本报告期内，新增 8项发明专利。

3、关于产品价格。一台的价格，根据口径不同价格不同，贵的1000-1500多万。客户2-3年节省的电费就可以收回成本。

4、关于产能。公司目前超导设备产能在 20 台左右。今年 6 月超导二期车间正式启动，预计在未来 2 个月之内投产，二期车间投产后将新增 30 台产能，今年内的超导累计产能将达到 50台。

后期公司计划在铝产业集中的区域附近布局超导产业园（正在洽谈，计划年内完成选址，尽快开工建设，采用模块化投建方式，实现边建边投产，预计开工后 2 年左右逐步达到满产状态），超导产业园规划的满产产能为150台，最后实现年产200台的目标。

5、节能效果。设备可以用于金属冶炼和挤压。铝只是进入市场的一个切入点。主要市取代工频炉，一台超导可以顶替两台工频炉。一台一年能节省450万度电，节能效果超过50%。还能节约加工时间。

6、关于市场空间。当前，我国工频炉有7000台。大约有4000台替换空间。未来会进入熔炼市场，熔炼市场大于挤压。合金、特种钢、晶硅、磁场化都是产品将来的应用空间。有多个千亿市场。

7、关于利润率。50台以下的利润率在2-30%之间，超过100台的话，利润率超过30%。达到一百台的化就相当于再造一个联创光电。

三、事件催化

1、政策催化。8月1日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部联合印发《关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知》（以下简称“《方案》”）。《方案》指出了工业领域碳达峰的总体目标，即“十四五”期间，筑牢工业领域碳达峰基础。到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。“十五五”期间，基本建立以高效、绿色、循环、低碳为重要特征的现代工业体系。确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。为实现总体目标，《方案》提出了实现工业领域碳达峰的钢铁、有色等六大重点任务和两大重点行动，涉及面广，影响大。

 

2、缺电炒作。财联社 8 月 16 日讯（记者 张良德）近日由于四川地区持续高温用电增加及上游来水量减少，电力供应出现紧张，四川省对工业电力用户进行限电，省内电解铝企业停产范围持续扩大，市场担忧停产或影响电解铝供需关系造成价格上涨。SMM 铝行业分析师李加会对财联社记者表示：" 由于产业链上下游整体限电，因此短期来看对当地下游铝材市场供需影响较小。"

早在 7 月中旬当地便有铝厂出现不同程度的停槽减产，昨日国网四川电网通知工业企业将限电一周，当地电解铝企业减产规模预期将继续扩大。SMM 数据显示，四川省电解铝产能合计 107 万吨 / 年，上周统计有 28 万吨 / 年产能停产，昨日停产产能已提高至 38 万吨 / 年。

李加会告诉财联社记者：" 目前电解铝厂的减产还在持续扩大，由于电解铝企业停产一般不会是一刀切立刻拉闸，而是一批批电解铝槽逐渐停产，实际停产规模我们还在进一步跟踪。" 有研究机构预计本次四川电解铝减产产能最大或将达到 50%。上市公司方面，中孚实业 ( 600595.SH ) 在四川地区有产能布局。公司 15 日公告称，子公司广元市林丰铝电有限公司和参股子公司广元中孚高精铝材有限公司部分产能于 2022 年 8 月 14 日起停产一周。公司方面预计本次限电政策影响上述两厂电解铝产量分别减少约 0.73 万、0.56 万吨，预计共影响归属于上市公司净利润减少约 0.78 亿元。

3、高温超导感应加热设备投产仪式。联创超导、中铝东轻将于2022年9月6日在哈尔滨联合举办“世界首台MW级高温超导感应加热装置投产仪式”。届时特邀嘉宾、行业专家、中铝东轻高管、联创超导高管将介绍设备作业情况及公司高温超导设备的发展战略，这将是高温超导近期最受瞩目的重要盛会。本次会议有两位院士和其他科学家参加。在全国缺电，电力紧张的情况下，本次投产仪式获得业内高度关注。预计会有新的订单催化，高温超导商业化将正式启航，并快速普及。普及速度取决于公司的扩产速度。

综合公司基本面、核心技术竞争力和事件催化，市场对公司存在巨大的认知差和预期差，截止目前没有机构持仓，预期投产仪式后机构会逐步建仓。未来两年，公司将独享千亿赛道，高速成长。

 

2022年8月20日于泽当