硬件投资策略

投资主逻辑为，XR在22年即将迎来真正大规模商业化的关口，节点类似于折叠屏手机，中美的重量级产品密集发布+苹果的革命性MR即将发布，海外的VR内容已经很成熟，XR作为下一代入口平台级设备将引发消费电子的大升级。

选股以光学为核心，关注2个重点，1是关注可以支撑XR的核心技术、材料，2是关注在产业链上有确定性的公司。

关键词：核心、确定性。

内容&生态投资策略

投资主逻辑为，没有内容支撑的XR是不成立的，海外的内容已经很丰富，国内如PICO/字节跳动的联盟若想成功必然对内容进行补贴及共创，生态参与方会获得额外的增长点并可能估值重估。

选股以游戏为核心，深入分析异动黑马，以PICO商店合作、分成模式作为切入点研究游戏为代表的的内容公司，具备独特内容资源并储备了VR技术的公司。

关键词：合作的确认性、内容/切入角度的独特性。

内容公司预设性筛选条件

1、 公司明确元宇宙，或者基于VRAR方向为战略方向，尝试搭建自己的一个元宇宙应用或储备VRAR内容，并具备批量制作/转换VR元宇宙内容的能力。核心：战略有提前量。

2、 公司形成了某些IP、某个文旅作品、某个推广内容的内容基础，具备很强的传播力、感染力或者推广需求。核心：要有动机。

3、 公司与字节PICO有合作，或者拿到了地方政府尝试使用元宇宙形式推广的门票。核心：有渠道就可以。