【国金市场热点跟踪220826)三季度农业板块投资机会【农牧张子阳/刘宸倩】
养殖方面,近日区域性持续高温使得生猪发生热应激反应,生产效能和生长速度有所下滑,严重的地区甚至造成猪只直接死亡,同时部分地区加快了生猪出栏进度,88下半年供应预期减少。当下猪价稳中有升,证明供给缺口确实存在,下半年随着消费好转和供给端趋势下行,生猪价格中枢有望震荡上行,建议逢低布局。上半年饲料行业业绩承压,5月以来能繁母猪存栏量环比持续增加,猪饲料行业后周期性属性突出,看好饲料板块业绩拐点到来。
种植方面,需要关注国内区域性高温和全球干早情况对农业生产造成的影响。国内38当前国内玉米和水稻作物处在关键生产期,在高温与干旱的影响下可能出现减产。国际:欧盟出现干旱情况、美国受到高温侵袭,8月USDA供需报告下调玉米预期产量,全球粮食供给依旧偏紧,价格存在进一步上涨的可能,建议关注粮食种植板块。此外,预计四季度政策端发布一批转基因玉米、大豆品种审定证书,转基因种子有望今年四季度实现销售,种业格局有望改善,利好储备有转基因技术的龙头种企。