一、管理层发言

2季度面临不利外部环境，我们持续为用户带来更好的产品、扩展内容并执行费用管控措施。随着6月上海疫情管控逐步放开，我们认为最坏的影响已经过去，我们希望下半年在用户持续增长的同时，提升经营利润率并收窄亏损。

2季度我们的MAU创历史新高，同增29%至3.06亿人，在持续向我们的MAU目标迈进的同时，我们也将更多关注点放到用户质量上，例如DAU以及其他用户参与度指标。2季度DAU同增33%至0.84亿人，增速超过MAU，推动DAU/MAU比例从去年同期的26.4%提升至27.3%。单用户日均使用时长为89分钟，较去年同期增长9分钟，更长的用户使用时长以及更高的用户活跃度推动总流量同比增长48%。我们相信随着我们持续增长的产品矩阵、持续丰富的内容以及高质量增长策略的执行，我们将保持目前的用户增长趋势。

受宏观环境影响，2季度总收入同增9%至49亿元，MPU同增32%至2750万人，付费率为9%。广告业务在4-5月份的放缓之后，6月已有较好恢复，随着我们持续丰富的营销产品（例如Story Mode广告），广告收入于2季度同比增长10%，我们预计将于下半年持续获取市场份额。

2季度我们持续执行费用管控措施，销售费用同比下降16%，销售费用率从去年同期的31%下降至24%，单VV的带宽服务器成本同样同比下降37%。其他降本增效措施还包括取消表现不佳的项目并将资源重新分配给其他项目，我们预计对利润表的积极影响将于下半年开始显现。

7月，我们也对组织进行了一些关键性调整，我们的目标是实现长期可持续增长。我们将直播运营与PUGV视频平台整合，同时打通内容与商业化组织结构，创造协同效应并提高效率。

内容

       我们目前有多种形式与媒介的内容，包括Story Mode、PUGV、直播、Smart TV等，让用户能够随时随地观看我们的视频内容。

       以Story Mode为例，其涵盖了用户更多的移动娱乐需求，能够在更短的时间内更有效地分发视频内容。虽然来自PUGV的视频观看量同比增长53%，但来自Story Mode的视频观看量同比增长超过400%，为我们平台带来了增量流量，我们看到这个趋势在下半年仍在持续。此外，Story Mode同时也为我们带来了在广告和直播方面的新商业空间，直播在MAU中的渗透率持续增长。7月我们开始全面整合我们的直播和PUGV生态系统，随着时间推移，我们期望这两个生态系统的结合能够带来更高效的流量分发，并激励更多内容创作者成为主播。

       在2季度，我们的用户主要被生活、游戏、娱乐、AGC、知识类内容所吸引，我们通过不断增长的优质创作者持续积累大量内容。2季度，我们月均上传内容数达1320万个，同比增长56%。增长源自于每月360万的活跃创作者，这一数字在2季度同比增长50%，拥有万粉的创作者数量同比增长超过46%，拥有百万粉的创作者数量增速更快，同比增长58%，在2季度粉丝数超过百万的内容创作者中，超过60%受益于快速增长的Story Mode流量。我们将在2季度持续拓宽渠道以释放内容创作者的变现能力，超过110万名创作者通过直播、广告或现金激励计划获得收益，较去年同期增长97%。

社区

       我们将继续为用户提供能够产生共鸣的内容以及活跃的社区氛围。2季度每日视频观看量同比增长83%至31亿，每月互动量同比增长73%至125亿，单用户日均使用时长同比增长9分钟至89分钟。

商业化

       推进商业化是我们今年的主题之一。2季度，我们继续转化付费用户并提高广告效率以获取更多的市场份额，最大限度地扩大我们的优质用户群。

       VAS业务方面，VAS收入同比增长29%至21亿元，2季度我们将更多流量转化为付费用户，主要因我们的直播是视频内容生态的自然延伸，具备独特优势，尽管面临更严格的监管挑战，我们的直播转化率在2季度仍然保持强劲。通过将我们的直播与PUGV生态结合，我们创造了双赢的解决方案，2季度活跃主播数量同比增长107%，直播在MAU中的渗透率持续增长，直播MPU同比增长近70%。同时我们也优化了分成方案，提升了直播业务的毛利率。2季度大会员数同比增长19%至2100万，我们的大多数用户仍然是年度会员或自动续订的订阅者。

       广告业务方面，尽管受到宏观不利因素影响，广告收入仍同比增长10%至11.6亿元，2季度排名前5的垂类领域是游戏、IT&3C、美妆护肤、电商、食品饮料，我们的战略仍是优化广告产品效率及转化率。2季度我们继续投入更多资源，以多样化的产品和转化模块来丰富我们的广告场景，我们还将整合营销作为广告业务的销售策略，以实现更多cross-selling的机会。我们于4月推出的Story Mode广告也受到广告主欢迎。

       游戏业务方面，2季度总收入为10.5亿元，国内市场新游供应不足是上半年的主要挑战，随着国产游戏审批流程恢复正常，我们期待看到更多进口游戏能够获批版号。尽管如此，我们的游戏业务策略仍然专注自研，持续为国内外市场带来高质量游戏。2季度我们的自研游戏收入占游戏总收入为5%左右，得益于我们在多个国家和地区《方舟指令》的成功上线。关于后续的游戏pipeline，我们正在积极申请版号，国内已有4款游戏获批上市，有6款游戏正在筹备中，其中有2款自研游戏预计将于下半年登陆海外市场。

总结

       作为一家拥有13年历史的公司，我们的用户数和收入仍在强劲增长，我们预计未来仍有较大的增长空间。我们的注意力和资源都集中于提高收入和利润上，我们将进一步提高我们的运营效率、控制费用支出并加强执行力，致力于在下半年提高毛利率并缩窄亏损。