【光伏新成长系列：光伏电池专家 东方日升】会议交流要点：电池组件产能稳步提升，新技术带来新看点（20220930，供参考、勿外传）

玫瑰电池组件业务：1）截至2022H1末，电池产能为15GW/年，组件产能为22.1GW/年。2）PERC电池的量产效率目前达到最高23.5%左右，非硅成本0.13元/W左右。3）第三季度组件出货相比二季度略有增长，综合毛利相比二季度基本持平。4）公司战略上采取金字塔型产能布局，越往下游产能越多，组件市占率目标为8～10%。5）电池片环节目前存在供应紧缺现象。

玫瑰市场端：1）国内方面，受央企政策转变等因素影响，地面电站项目会在Q4陆续开始抢装，2022年预计国内光伏地面电站新增装机50GW左右。2）海外方面，美国溯源目前没有走通；目前欧洲市场以消耗库存为主，预计11月份可以消化完毕；装机劳动力紧缺主要系7、8月份欧洲休假季所致，目前有所改善；目前欧洲市场存在逆变器紧缺情况。

玫瑰产业链供应：1）硅料方面，公司认为仅从供需角度看，目前硅料现有与爬坡中的产能已足够满足下游生产需求。2）在胶膜供应方面公司已经做好了供应商的保障。

玫瑰新技术：1）公司认为TOPCon是PERC技术的延续，HJT是电池技术的新平台，具有低温度系数、低碳足迹等优势，公司坚定看好HJT未来发展。2）HJT中试线210mm组件已开始导入110um薄片，良率达98%、效率达25%。公司建设的5GW高效HJT电池与10GW HJT组件预计明年四月产出首片。3）低银浆料可以使用现有设备直接生产，电镀铜技术更有性价比，但是投入量产仍不够成熟。4）HJT目前国内订单有500MW以上，未来央企投标时HJT产品有望参与，市场十分广阔。5）POE和EVA都可以用于HJT电池的封装，其中EVA对HJT不存在PID效应，醋酸腐蚀问题可以通过封装工艺改善解决。