医疗器械——谁赢跟谁！

1、消息面：

①最近口腔、脊柱各种医疗集采落地；

②对医疗设备给予贴息贷款支持；

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2、评论

①我还是那句话放在前面：市场上每天都有各种消息、逻辑、利好，真正能走出来的十不存一、尤其是现在这种低量能下；

②就拿医疗设备低息贷款这个消息来说、确实是利好，但并不是它独有的，涉及到教育、体育、医疗、实训基地、管廊、充电桩、数据中心多个题材；最终是经过资金面的多空博弈、医疗这块走出来了，贴息贷款的多题材逻辑集中作用于医疗！

③我们绝大部分散户需要做的不是引领、预判、带节奏！而是跟随、谁赢跟谁！不是你拿着手里的几十几百几千万指点江山、而是市场带你混饭吃！

记住！

3、解读

①医药医疗最近有三次消息，第一次是互联网医药的规范落地、第二次是口腔的集采落地、第三次是最近的脊柱集采落地，这三次都是『利空落地』，但是强度上还属于这次最高；

所以第一思路就是顺着第三次脊柱集采来做：目前代表是四板的大博医疗，后排看三友医疗、威高骨科；但是这块大部分都是科创板的票、这种小范围必然会发散到主板炒作、否则现在即使把这些票炒到翻倍也没人来接盘；

②第二思路就是往医疗器械扩展，扩展不是无序的、这又得回归最开始的贴息贷款，看表述：『重点支持符合区域卫生规划要求的综合医院、专科医院、中医医院开展诊疗、重症、康复、科研转化等设施建设所涉及的医疗设备购置』；

这块有个历史延续、2020年的新冠疫情算是个加速刺激，大概在2015年就开始推广『分级诊疗』，核心思路就是不片面追求大医院集群、而是把优质医疗资源不断下沉/分摊到各基层，大部分的基础性疾病就在你们当地区县完成治疗；但是那几年房价因为各种原因涨幅很大，大家留意的话可以看到当时很多楼盘的卖点就是什么临近三甲医院、学区教育资源好，直接导致『分级诊疗』的推广很慢；

不过疫情以来，关于公共卫生的看法又得到增进、要是都往大医院挤交叉感染/影响大病急诊等各方面弊端很大，再次助推了『分级诊疗』的推广，这次贴息贷款核心是加快医疗资源倾斜，但各省各市那些中心大医院真不缺这贷款买设备的钱，三级医院基层分院建设/中小医院受益会更明显；

医院建设：尚荣医疗（修医院的）、新华医疗（消毒工程）、华康医疗（医疗净化系统）；

医疗器械：鱼跃医疗（制氧机、血压计、雾化器等基础性医疗产品）、振德医疗（医用敷料）；

③第三思路着眼于更大的视角，正海生物和通策医疗分离的走势可以往这个角度跟下；

医药医疗大类分为『必选』和『改善』，过去一直是眼科/牙科/医美等『改善』占上风、因为这块没有集采的风险，说白了可以自己定高价、溢价更高；但是现在集采范围在扩大、『可选』的集采利空逐步来临、原本一直深受集采利空的『必选』跌无可跌；

『必选』有哪些？前面说的振德医疗·医用敷料就是典型的耗材类必选品；正海生物是牙科的耗材；乐普医疗是心血管支架、前面已经被集采兑现过；新华医疗、万东医疗、科华生物有射线机诊断仪等产品，都是基层医院必备设备；包括大博医疗自己也是骨科的耗材。