🔥【东吴计算机】-信创观点更新

🚀信创板块未来的看点，一方面是年底政策的持续推出，另一方面是下游招标的风起云涌。

👉各监管部门要求各重要行业分别在9月底到12月初上报资产台账，12月20日之前制定未来五年的具体替换指标，编制出下一年度的替代计划。政策的强制性带来预期的确定性。

👉从下游招标方面看，行业信创今年的替换执行率极低，因此二s大后还有大规模招标，成为新的市场催化。

👉2023年信创产业有放巨量预期。党政、行业、国央企形成放量共振，预计总替换规模达到年千万台套。

[红包]我们看好在行业信创必然放量的背景下：

➡神州数码：1.看明年只有10倍PE；2.鲲鹏业务有翻倍预期；3.三季度有业绩支撑；4.与华为在新能源领域有订单落地。

➡中国软件：1.操作系统是最重要的软件环节；2.麒麟软件一家独大；3.央企开源操作系统要全部国产化替代带来业绩爆发。

➡金山办公：1.C端涨价预期；2.正版化国产化政策加持；3.党政信创2023年恢复；4.天花板高；5.信创贝塔机构标配。

➡海量数据：1.数据库大赛道；2.竞争格局必然从完全竞争走向寡头垄断；3.看好华为OpenGauss的极限生存能力和性能；4.海量是OpenGauss最强合作伙伴；5.鲲鹏生态崛起带来公司放量。

⚡风险提示：政策推进不及预期。