5万吨板带产线验证通过全面贡献业绩。8月底5万吨产线通过泰科电子等国际连接器大厂验证通过后，Q4得以大量开工。2022H1，5万吨板带产线生产约2000吨，测算单吨贡献净利润8000-9000，若Q4较Q2新增高端板带3000-4000吨，Q4板带部分贡献净利润有望达7000-8400万。

光伏业务Q4有望放量。3月美国商务部发起反规避关税调查后，出于审慎性考虑，公司Q2-3越南基地组件出货量有所降低，10月14日关税事件落地，公司Q4组件出货量有望放量，参考 Q1或达300mW。2022H1组件业务单w盈利为0.22/w，目前盈利性仍处于较高水平，若Q4组件业务放量达300mW以上，光伏业务整体净利有望达7500-9500万。

Q4业绩有望达历史新高。结合以上分析，Q4业绩有望迎来爆发至历史新高，博威新产线全面开工第一个季度，请务必重视。（信达中小盘）