1）下游军品需求高景气。弹载产品持续放量，机载、舰载等在研新品保障未来获取订单能力。公司去年底在手订单50亿，近些年每年获取订单数额较为稳定。

2）星网招标公示。本周中国星网公式招标结果，低轨宽带卫星进入批量生产阶段，实现从0-1突破。公司作为卫星相控阵雷达重要元器件供应商，有望持续受益。

3）新工厂布局三代半导体，产能有保障。GaN芯片通过产业化项目验证，公司加大在终端/车载领域拓展，已有产品在终端侧取得批量订单。新工厂将助产能大幅扩充。

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预计公司2022-2024年归母净利润为5.2/7.3/9.7亿元（同比 43%/38%/33%），重点推荐。