（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：22年10月20日盘中消息，国内多家IGBT相关厂商表示，现有产能无法满足市场整体需求，普遍存在订单积压问题。车规IGBT供需缺口达到50%，在手订单已排至今年底甚至明年。

2、供应：业内公司认为，虽然各厂家都在忙扩产，但新扩建项目实际投产至少需要约24个月，预测供需平衡点到来言之尚早，后续新接订单或随行就市还会涨。

3、需求：今年9月，新能源乘用车零售量达61.1万辆，创单月历史新高。国泰君安预计2022年国内新能源车销量有望突破650万辆。

4、价格：主打高端车规市场的英飞凌此前已宣告涨价，市场预期其可能计划于第四季度提高工业和汽车元器件的价格。

5、行业趋势：2024年至2025年，车规级IGBT紧缺程度或逐步缓解。现在很多的客户都希望直接锁定到2025年的订单。

6、竞争格局：行业人士表示，车规IGBT主要是英飞凌，占比超过50%。国内车规IGBT目前可能只有斯达半导、比亚迪和时代电气等实现量产上车。

7、相关公司：

斯达半导：2020年度IGBT模块的全球市场份额占有率国际排名第6位，在中国企业中排名位居首位。截至上半年底，合同负债项目同比上期增长近四倍。

时代电气：IGBT营收占比约11.6%，前三季度净利同比增30%。目前二期产能已接近24万片的设计产能，计划投资58.26亿元建设宜兴项目，达产后可新增年产36万片。

宏微科技：前三季度同比增31%（Q3单季增96%）。新竹和华山厂有600万块以上的模块生产能力。拟投5.07亿元，建年产车规级功率半导体器件240万块项目。

士兰微：拟定增年产36万片12英寸芯片生产线项目，达产后新增FS-IGBT功率芯片12万片/年。

扬杰科技：前三季度MOSFET、IGBT、SiC等新产品的销售收入同比增长均超过100%，小信号产品销售收入同比增长70%。

8、风险提示：未经证实传言，特斯拉三期扩产许可或延后到明年，大约20万的产能要延后到24年。

（部分资料来自财联社、公告互动等）