从投资方向上我们一直建议两个思路：（1）确定性稳健收益：【恒生电子】和【广联达】；（2）弹性进攻方向优选【大安全】，大安全又可以细分为【信创】以及衍生的【金融信创】和【网络安全】两个方向。

1、信创：自上而下政策持续催化，自下而上调研反馈，金融、能源、医疗等行业的信创需求正在加速向前，基本面有望在明年加速。选股角度行业逻辑大于个股逻辑。

2、金融信创：金融行业信创推进最有效果，应用软件会受益于系统的适配、迁移以及升级，恒生电子、中科软、京北方三季报都呈现基本面边际明显加速，当前位置依然建议重点关注。

3、网络安全：市场分歧依然较大，但我们坚持认为明年收入会修复，利润会释放弹性，当前位置和估值都具备性价比。选股角度行业逻辑大于个股逻辑。

风险提示：疫情再次大规模复发，政策发生变化，技术突破面临瓶颈，竞争格局恶化。