总体观点:全年业绩处于周期底部，Q4在展望明年的基础上会有一定底部反转乐观预期，预计从22Q4到23Q3会有比较大的阶段性机会，看好信息基础设施国产化、数据要素、资管It

市场机会分析:配置思路:基础设施国产化+资管IT+数据要素
-#数据要素行业:万亿市场重新恢复~数字经济中最被低估板块
数据要素行业在2017年受到政策整治之前曾经野蛮生长至万亿级别。2019年后随着法律法规不断完善、政府相关部门权力利益格局理顺、隐私计算技术成熟，国家顶层重新开始释放这一市场，2022年作为数据要素元年，年底将近，未来预估不断会有相关重磅政策出台完善要素市场化体系建设。作为数字经济中最被低估的板块，短期以主题投资机会为主，中长期数据要素市场会重塑整个A股相关板块投资体系。建议各位领导加大重视。

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-#信息基础设施国产化:短期有筹码压力~中期关注华为链条
我们长期坚定看好信息基础设施国产化方向(合规要求请谅解)，中长期看这一趋势会让所有中国的IT公司都有脱胎换骨的变化。短期看，我们认为基础设施国产化整体版块在第一波猛烈上涨结束后，由于明年极强的确定性，在年底之前都会有反复的波段机会，跌多可买右侧慎追，最大风险在于预期落地不及预期和筹码累计风险。
细分板块上，我们结合行业协同趋势，强烈建议关注华为相关链条。华为在过去几年受到强力压制下仍旧表现出极强韧性。我们认为明年华为必将触底反弹，受益逻辑主要为:1、国产化相关硬件出货能力大幅提升;2、自研ERP等对外输出;3、华为手机等智能终端;4、华为重点发力下游5G应用;

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