事件:12月8日晚，中国和沙特企业在中国国家主席访问沙特期间签署绿色氢能和太阳能投资协议。

【沙特作为主要石油出口国启动投资计划、
布局绿氢实现能源转型】沙特风光资源丰富使其在可再生能源制氢方面具有巨大优势，2022年3月启动Neom绿色氢基氨项目，配置电解槽容量2GW(由蒂森克虏伯提供)58日产绿氢超过650吨，年产绿氨120万吨，计划于2026年投产;10月沙特启动全球供应链计划，拨出约合27亿美元鼓励本国投资绿色金属制造、绿色制氢、先进回收产业。

【2022全球电解槽装机进入GW时代，中国电解槽计划产能占比过半，设备供应潜力大】根据IEA数据，20/21年全球电解水制氢总装机容量约304/513MW，增长68.75%;预计2022/2023全球装机容量1398/5517MW:
2030年全球电解能力有望达到134-240GW。产能方面，2021/2022/2030年中国计划产能
2.9/7.6GW，占比全球36.25%/55.07%，设备供应潜力大。
【国内电解槽成本较国外产品具备明显优势，出海布局竞争力强】根据BNEF数据，现阶段中国碱性电解槽系统成本(电堆+BOP+EPC)约为350美元/kW，约为西方碱性电解槽系统成本1/4，成本优势显著，预计2025年国内碱性电解槽系统成本下降至约200美元/kW，年均复合降幅约为13.06%。

建议关注:隆基绿能、阳光电源、上海电气、华电重工、双良节能

风险提示:政策规划不及预期、产能建设不及预期、装机规模不及预期