一、主营业务

公司是一家专注于电子连接器的研发、生产及销售，并具备电子连接器精密 模具的设计、制造和组装能力的高新技术企业。公司的产品主要应用于消费类家 电、智能终端等，同时以汽车领域作为公司未来的重要发展方向，致力于为客户 提供安全、高效、智能的连接器解决方案。公司以“一体化”创新型新产品研发设 计技术、快插端子设计与制造技术、电机用漆包线免脱漆连接技术、精密模/治 具零件加工技术、高精密产品系统化检测技术等核心技术为依托；以高度精益化、 自动化和信息化的制造装备为保障，建立数字化的智能工厂，为下游客户提供多 规格、高品质精密连接器产品。

公司注重研发投入，自设立以来持续研发新技术、新工艺，并能不断转化为 技术成果。公司拥有一支专业、稳定的研发技术团队，公司实验室通过 ISO/IEC17025 认证，处于行业一流水平。公司拥有一套完善健全的产品研发和 模具设计制造系统，具备产品研发及各种连接器精密模具的设计、开发和制造的 能力，能够针对客户不同需求进行个性化定制，为客户提供个性化的连接器产品。 截至报告期末，公司及子公司累计获得授权专利 112 项，先后被浙江省科技厅评 为“浙江省科技型企业”和“国家高新技术企业”。公司新型高精密连接器被国家科 学技术部列为国家级“星火计划项目”和国家级“火炬计划项目”。2020 年 3 月，公 司下设的浙江省珠城精密连接器智能制造研究院通过浙江省科学技术厅、浙江省 发展和改革委员会、浙江省经济和信息化厅的认定成为省级企业研究院。2022 年 1 月，浙江省经济和信息化厅公布“2021 年度浙江省‘专精特新’中小企业名单”， 公司评为“专精特新”中小企业，有效期三年。

公司自设立以来，始终以“做中国最好的连接器，联动世界”为愿景。公司推 行 IATF16949 质量管理体系和 ISO14001 环境管理体系，主要产品通过了 CQC 国家安规认证及美国 UL 认证。经过 20 多年的积累，公司凭借品牌优势和雄厚的技术实力成为美的、海尔、格力、海信、LG、Panasonic、博西华、比亚迪等 一线厂商的指定品牌和战略合作伙伴。2020 年 9 月，公司被中国质量检验协会 评为“全国质量诚信先进企业”、“全国连接器行业质量领先企业”。公司家电连接 器产品被中国质量检验协会评为“全国质量信誉保障产品”、“全国连接器行业质量 领先品牌”。

公司合作的知名厂商情况如下：

2、发行人主要产品及服务

目前公司的主要产品为电子连接器，根据终端应用市场及客户的需要，公司 产品主要分为“端子组件”及“线束连接器”两类。其中：端子组件主要由端子、针 座、孔座等零部件组成，是连接器的核心部件，对连接器的各种性能起到了决定 性作用，主要销售给美的、海尔等家电制造商及得润电子、三元集团等零部件供 应商。线束连接器由端子组件、电线及其他辅材加工组装而成，可直接在终端产 品中使用，主要销售给美的、海尔、格力、海信等家电制造商。

（2）线束连接器

二、发行人所处行业的基本情况

（一）发行人所属行业及确定所属行业的依据

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所 属行业为“C 制造业”下属的“C39-计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据《国 民经济行业分类和代码（GB/T 4754-2017）》，发行人所属行业为“C39-计算机、 通信和其他电子设备制造业”。

三、竞争对手

1、行业竞争格局

从全球市场来看，全球连接器行业前十大厂商一直被欧美、日本等国家和地 区的厂商所占据，且市场份额较为稳定。从行业的竞争趋势看，全球连接器市场 逐渐呈现集中化的趋势，形成寡头竞争的局面，据 Bishop & Associates 统计数 据，2019 年全球连接器销售收入位居前十位的企业分别为泰科电子、安费诺、 莫仕、安波福、富士康（Foxconn，中国台湾）、立讯精密（002475.SZ）、矢崎 （Yazaki，日本）、航空电子（JAE，日本）、压着端子（JST，日本）、罗森博格 （Rosenberger，德国），全球连接器行业前十名企业的市场份额从 1995 年的 41.60%增长到了 2019 年的 61.44%。

我国连接器行业起步较晚，发展时间不长，与国外知名连接器企业相比，国 内连接器生产企业在技术、规模、产业链上不占优势。但经过 30 多年的发展， 国内连接器生产企业基本完成了技术经验积累，在一些细分领域或特定类型产品 已经接近国际先进水平。得益于国家政策的大力支持以及下游行业的快速发展， 国内连接器生产企业生产、研发能力持续提高，同时凭借低成本、贴近客户、反 应灵活等优势，国内连接器生产企业正在逐步扩大在国内、国际连接器市场的份 额，树立自身在特定市场的竞争优势和品牌声誉。

2、公司在行业中的竞争地位

公司自 1994 年设立以来，始终以“做中国最好的连接器，联动世界”为愿景， 致力于精密电子连接器的研发、生产及销售，并具备产品研发及电子连接器精密 模具的设计、开发和制造的能力。

经过 20 多年的积累，公司及子公司累计取得了 112 项专利技术（包括 5 项 发明专利），形成了较强的品牌优势和技术实力。此外，公司推行 IATF16949 质 量管理体系和 ISO14001 环境管理体系，主要产品通过了 CQC 国家安规认证及 美国 UL 认证。公司凭借品牌优势和雄厚的技术实力成为美的、海尔、格力、海 信、LG、Panasonic、博西华、比亚迪等一线厂商的指定品牌和战略合作伙伴。 因此，公司在连接器领域具备一定的专业技术优势和良好的成长性。

3、行业内的主要企业

（1）国际连接器主要企业

泰科电子 （TE Connectivity）

美国泰科电子公司（Tyco）成立于 1941 年，产品涵盖电脑、通讯、 网络、汽车、消费电子、工业用品及光电等领域，生产网点遍布全 球各地

莫仕（Molex）

美国莫仕公司（Molex）成立于 1938 年，是领先的全套互连产品供 应商，目前主营业务为连接器，生产的产品超过十万种以上

安费诺（Amphenol）

美国安费诺集团（Amphenol Corporation）创立于 1932 年，是全球 知名的连接器制造商之一。主要生产电子和光纤连接器、同轴和扁 平带状电缆以及提供各类互联系统。产品主要应用于通讯和信息处 理、航空航天、军事电子、汽车、铁路、其他交通运输和工业应用 等领域

矢崎（Yazaki）

矢崎（Yazaki）成立于 1941 年，主要生产汽车用电线组件、各种仪 表、仪器、空调、太阳能供暖器，汽车用电线组件的连接器，其中， 汽车连接器为其特长

日本航空电子（JAE）

日 本 航 空 电 子 工 业 株 式 会 社 （ Japan Aviation Electronics Industry,Limited）成立于 1953 年，初期主要生产日本军工产品用连 接器，现主要生产电脑，通讯用连接器，在轨道交通等领域较有优 势

压着端子（JST）

日本压着端子（JST）成立于 1957 年，主要产品应用于手机、个人 电脑等领域

（2）国内连接器主要企业

结合公司的产品特点、产品应用领域特征，国内部分代表性的连接器企业简 要信息如下：

立讯精密

立讯精密工业股份有限公司成立于 2004 年，从事连接器产品研发、生产 和销售，连接器产品应用于汽车、通讯、消费电子领域

电连技术

电连技术股份有限公司成立于 2006 年，专业从事微型电连接器及互连系 统相关产品的技术研究、设计、制造和销售服务，产品广泛应用在以智能 手机为代表的智能移动终端产品以及车联网终端、智能家电等新兴产品中

得润电子

深圳市得润电子股份有限公司成立于 1992 年，从事电子连接器和精密组 件的研发、生产及销售，连接器产品应用于家电与消费类电子、汽车电气 系统、汽车电子及新能源汽车等领域

合兴股份

合兴汽车电子股份有限公司成立于 2006 年，主要从事汽车电子、消费电 子产品的研发、生产和销售。在汽车电子领域，公司形成了变速箱管理系 统部件、转向系统部件、电源管理系统、汽车连接器、线束等核心产品体 系。在消费电子领域，公司的连接器产品应用于手机、电脑、黑白家电、 打印机等电子产品

胜蓝股份

胜蓝科技股份有限公司成立于 2007 年，从事电子连接器产品、新能源汽 车连接器产品及光电产品的研发、生产和销售，连接器产品主要应用于消 费类电子和新能源汽车领域

意华股份

温州意华接插件股份有限公司成立于 1995 年，从事连接器及其组件产品研发、生产和销售，连接器产品主要应用于消费电子和通讯领域

徕木股份

上海徕木电子股份有限公司成立于 2003 年，从事连接器、屏蔽罩为主的 精密电子元件的研发、生产和销售，连接器产品主要应用于手机和汽车领 域

奕东电子

奕东电子科技股份有限公司成立于 1997 年，主要从事 FPC、连接器零组 件、LED 背光模组等精密电子零组件的研发、生产和销售，其产品主要 应用于消费类电子、通讯通信、新能源、汽车电子、工业及医疗等领域

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                     2022年3季度                                                                    2021

营业总收入(元)               7.77亿                                                                              10.51亿

净利润(元)                      8168.01万                                                                         1.37亿

扣非净利润(元)                7514.78万                                                                         1.31亿

发行股数 不超过1,628.34 万股

发行后总股本 不超过6,513.34 万股

行业市盈率:27.17倍(2022.12.2数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):31.17(立讯精密)、40.77(电连技术)、-(得润电子)、34.38(合兴股份)、26.32(胜蓝股份) 、65.63(意华股份)、107.66(徕木股份)、26.47(栾东电子)去除极值37.46

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):25.50(立讯精密)、28.92(电连技术)、-(得润电子)、41.40(合兴股份)、34.07(胜蓝股份) 、31.98(意华股份)、65.11(徕木股份)、44.87(栾东电子)去除极值38.84

公司EPS静态不扣非:2.1034

公司EPS静态扣非:2.0113

公司EPS动态不扣非:1.6721

公司EPS动态扣非:1.5383

拟募集资金65,533.80万元,募集资金需要发行价40.25元,实际募集资金:10.98亿元.

募集资金用途: 1精密电子连接器智能 化技改项目2研发中心升级项目3补充流动资金

12月发行新股数量9支。11月发行新股数量支。

请上游主要为 

中游产业包括 

注下游主要为

电子 -- 消费电子 -- 消费电子零部件及组装 

所属地域：浙江省

主营业务：电子连接器产品的研发、生产及销售。    

产品名称：快插连接器 、接线端子  、刺破式连接器 、信号连接器  、车载连接器 、空调线束 、冰箱线束 、洗衣机  、洗碗机线束 、智能终端线束 、汽车线束    

实际控制人：张建春、张建道、施士乐、施乐芬 (持有浙江珠城科技股份有限公司股份比例：28.72、27.55、22.52、8.55%）

上市首日股价20%元,44%元,流通市值:(创业板)

行业市盈率预估发行价:54.65元，可比公司预估市盈率发行价静态:75.34元，可比公司预估市盈率发行价动态:78.12元。

实际发行价:67.40元,发行流通市值:10.98亿,发行总市值:43.90亿.

价格区间64.94元,最高108.87元,最低42.64元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:40.31倍.行业市盈率是否高估:是  可比公司市盈率是否高估:是

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):25.50(立讯精密)、28.92(电连技术)、-(得润电子)、41.40(和兴股份)、34.07(胜蓝股份) 、31.98(意华股份)、65.11(徕木股份)、44.87(栾东电子)去除极值38.84

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

是否建议申购:  股价高了。一个链接器估值也不低。这种情况，破发的概率是可能的。

你是否有战略配售:发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 717,804 股，约占本次发行数量的 4.41%。

股是否有保荐公司跟投:无

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

预计年报业绩：净利润1.021亿元至1.251亿元，下降幅度为-25.56%至-8.80% 全年EPS1.9207年报pe 

1、连接器下游应用广泛

2021 年连接器前五大应用领域及其占比分别为：汽车（21.86%）、通信（23.47%）、消费电子（13.13%）、工业（12.80%）和轨道交通（6.96%），其他领域占比合计 21.79%。 

2、连接器行业规模波动上升，中国已成为连接器第一大市场（1）全球连接器市场规模（2）国内连接器市场规模

​3、连接器行业下游需求动能充足（1）家电行业（2）智能终端（3）汽车行业（4）通讯行业

4、连接器行业发展趋势

关键字:连接器、线束。

（1）端子组件

快插连接器、接线端子、刺破式连接器、信号连接器、车载连接器。

（2）线束连接器

空调线束、冰箱线束、洗衣机、洗碗机线束、智能终端线束、汽车线束。

发行公告可比公司: 珠城科技、胜蓝股份、合兴股份、电连技术、徕木股份。

连接器领域可比公司:珠城科技、立讯精密、电连技术、得润电子、合兴股份、胜蓝股份、意华股份、徕木股份、栾东电子。

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。