12月的最后一周有限量能下抱团仍然是绝对的主流延续第2周。

从感冒药的恐慌狂欢，到交易者大面积感染对交易的冲击强化下旬的抱团，交易背后是一个个活生生的人的原理贯穿了整个月。

哪怕周初赛道有过尝试，量能也并没有起色，也是从市场反馈告诉我，现在并不是缺乏方向而清淡，而是交易的人自己的躺平才是主要瓶颈，而且问题没有想象中那么快过去。

尤其当大家下旬也对阳康有了新的认知，烧退、转阴远不是结束，2周甚至1个月仍然免疫低下，肺炎、心肌炎甚至二次感染的风险仍在，不能浪不能折腾自己尽量躺平才是王道。年末那么点时间去拼命改变不了啥，年初这还一整年急撒子？投资者群体感染到阳康对交易热度的冲击没有那么容易过去，大多数人的积极性不会转阴就原地复活。

身体的阳康≠心理的阳康，我不确切市场人心理的阳康需要多久，主观猜如果没有幺蛾子城市疫情那么平滑下去是3周（从12月22日南方集中达峰开始算），正常免疫力年轻人1周转阴2周咳嗽易倦味觉嗅觉的残余症状过去，觉得自己完全恢复可能中位数要那么久。

紧跟着的是和春节人员流动的新一波阳潮，农村三四线地区可以预见比城市面临的更严峻的挤兑更惨的重症死亡，到人员回流城市的倒春阳小峰。它有可能成为话题的反弹，但交易者重心在一二线城市，已经陆续的杨康心理复常，对交易的冲击远小于12月了。

这只是基于自己的理解的估计，实际市场结构、风格的变化此消彼长会看得见顺势而为，并不是拿什么剧本去规划，预期更主要是为了强化对细微变化的敏感意识。

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主要热点：抱团股年末集中冲刺（集中在旅游餐饮食品零售和数字经济方向；

高频强势表现，趋势良好的抱团票池：消费线存量有12家以上；数字经济线大约有6-7家；赛道可能3-4家，疫情线好像是基本没了）

旅游餐饮全周、零售④⑤加速组织性最强；食品饮料相对零散活跃扩散其他消费迹象

数字/教育等政策线（重点在高频活跃股的抱团不盲目扩散，③④⑤后半周逐渐加强）

光伏储能（①涨停潮爆发②③惯性；光伏POE膜和辅材、大储等领涨）

疫情线低水平存在感（血氧仪③和特效药④，重症用药等边角料）

消费出行大类的旅游餐饮百货，我自己看待有些类似疫情线的主攻手感冒药，作为资金扎堆地方。我不会去主观猜测什么抱团主升结束，主要是关注市场反馈有无类似的信号：

一是观察主攻手细分有没有第一次第二次近乎跌停潮的集体亏钱效应（感冒药12月14日第一次大面积暴跌，12月19日第二次基本凉凉退出了我关注范围），目前消费线主攻手还没出现过集体爆亏，元旦后回来可能出现第一次再说呗，左侧翻空对抱团风格是最多余的。

二是人气总龙的走向一定程度映射大方向的抱团趋势到什么阶段。疫情线就是以岭药业。

12.19以后疫情线我就当做后主升阶段（资金状态发生了质变否则以岭不可能走成那样的），方向上已经不可逆的退出C位，再动什么特效药啊，血氧仪，重症院用药，再怎么讲故事，钱不可逆的单边流出，其实底色上已经变了。

这个阶段我自己也就中途参与了下和布洛芬同样是C端消费者抢购逻辑的血氧仪，也是短做而已，其它离我更远B端逻辑或者还在实验的小故事根本不感兴趣。

消费线标杆西安饮食目前就一次标杆顶峰跌停，后续走位还有很多变数，它也不一定直直的就破位板块资金流性质判断改变，也可能是走个宽肩膀的嘛，所以我也不去猜它。

比起疫情线不同分支有不同性质（有的是恐慌囤货的C端消费者逻辑，后续政府管控成了计划经济逻辑也废了；有的是B端采购比如重症器械药物等绝大多数人没有机会跟它们打交道，就是一个间接信息感受的事物，共鸣程度明显是不同的）。

消费线的政策刺激只有正向促进，不会像感冒药那样有负面打压逆转作用，然后就是所有逻辑分支都是面向C端是贴近所有投资者的，这个是它的优势，板块禀赋上轮动扩散我猜会更有生命力些，资金逆转不会那么急，相对应的旅游餐饮百货以外的比如更多的线下娱乐、数字消费、婚娶需求等扩散，不会像疫情线衰减的那么明显。

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2022比较大进步是做减法，明显减少了边角的交易和低效凑数的交易。其实写复盘某种程度，也有对自己进一步厘清思路，做好聚焦，绷住纪律的弦，交易有问题苗头赶紧改都是有督促作用。

好不好做尽量的有做到不受别人的观点别人的标准干扰，对自己而言最有用的金标准就是能多大程度上用最简练的语言描述市场主要矛盾，方向、风格、节奏。市场可能是本身相对混乱去繁取精难度大，也可能是我没有做好提炼，哪怕别人说市场多么好也是白搭。

部分的阶段做到了去繁取精，聚焦主线或主线之一（或方向或风格），放弃全都要的心态，是给了很好反馈。

比如新冠药延续21年底，奥密克戎的春季冲击2、3月的第二波；

如2月末出现苗头，发酵于4月正股绝望中5月加速的转债行情；

如6、7月的CTC一体压铸等赛道；8、9月的收割欧洲主题；

10-12月换届新政（特别债医疗教育数字经济；11.11后防疫政策急转疫情线消费线）

最后祝新年快乐，大家2023有更大收获。