今日迪森股份和公司调研，优点缺点比较明显，记录一下23年的逻辑。
它主营分为迪森装备和迪森家居。
迪森装备：迪森（常州）能源装备有限公司（原常州锅炉厂），成立于1970年，专注于暖通领域及工业热源的前沿节能技术研究与应用开发，可为各类客户提供个性化的”热”需求解决方案，主要产品包括燃油燃气锅炉、余热锅炉、电锅炉、蒸压釜以及光伏设备晶体炉炉体部件等。

讲一讲它主要23年的利润贡献点
一：租赁业务
迪森孵化园2022年11月末正式完成交付，月租金272w，依次每年递增6%，签署17年。
23年稳定贡献收入3500w，贡献1.5-3kw利润。

二：新能源装备
主要为多晶硅设备晶体炉，价值15-20w/台。
22年开始生产，前三季度80台/月，四季度100台/月。
8月底新能源车间落地，陆续产能爬坡，预计23年中期达到600台/月，贡献营收3-5亿（以平均产能保守150台/月，17w单台价值计），24年营收贡献12亿营收。参考锡装股份23年利润5-8kw。
三：热泵（出口）
受年底疫情原因欧洲CE延迟，预计23年一季度完成欧洲市场准入。目前热泵产能7w台，鉴于已经有小松鼠暖通市场销售渠道助力，预计这部分23年释放。欧盟行政部门将制定一项新的能源网数字化计划，在未来5年内安装1000万台热泵。预计23年营收贡献6——7亿，保守贡献8kw利润。
逻辑四：氢能源（储运生产装备）
氢能源市场还小。
五：业绩预增。出售孙公司预计收益4850w计入四季度。（22年非23年），由于去年计提1.2亿，今年会有同环比增长。

其他：小松鼠壁挂炉名列全国第一，并制定国家强制标准。燃油燃气锅炉位列行业第一梯队，产品进入中南海。生物质能源利用成为行业标杆，获国家科技进步二等奖。迪森装备公司已开始生产硅能产业核心装备晶体炉，接下来我们将积极布局氢能储氢/加氢装置生产线。（29周年董事长语录节选）。
个人评价：
个人觉得23年作为其30周年，集团内部确立领导人，同英威腾的20周年拐点类似，同是可以期待一下的，作为23年长期跟踪标的之一。
最近特别喜欢这种重资产低负债行业，也不知道为什么。等年报出来仔细研究下，被炒透了扔在沙滩上的，才适合捡起来唠唠。
PB1.2，市值22亿记录。

备注缺点：提防燃气服务这块年报计提可能性，21年已经计提1.2亿，另外四季度这种重资产运营行业预计交付会有一定延迟，最后子公司的股权处置收益4850w预计会计入四季度业绩。

后续随时分享23年看好的有一定逻辑的企业。