n 产业风向

1.注册制：传言注册制落地加速，利好PE/投行

2.房地产：多个城市首套房贷款利率下调

3.人工智能：腾讯发布AIGC发展趋势报告

4.塑料：生物基塑料国家标准将于2月1日起实施

5.氢能：江西省氢能产业发展中长期规划，到2025年全省氢能产值超300亿

6.半导体：美国或将在5月全面切断美企对华为的供货

7.光伏钙钛矿：协鑫、纤纳已经实现了百 MW级中试线的试产

n 重点板块分析

1.【光伏】胶膜价格上行，低库存+光伏排产超预期

1月31日部分胶膜厂报价上涨约10%，据卓创资讯，EVA光伏料涨至1.5万-1.6万元/吨，涨幅为6.7%-14.3%（去年EVA粒子价格下跌近50%，年底粒子降至1.3x万元/吨）。

1月份胶膜企业排产好于预期，叠加EVA粒子供应商库存消耗完毕，光伏需求回暖。2022年起EVA新增产能较少，2023年光伏料供给增量较需求增量较少，预计胶膜2月出货量环比将增加15%。

（点评：EVA胶膜进入量价齐升的景气周期。）

2.【光伏】德国允许光伏电站所有部件以旧换新，增值税减免扶持

1）根据新修正的德国可再生能源法案 (EEG)，2023年起，德国允许将原有光伏电站的所有光伏部件(组件、逆变器等)以旧换新，简化审批流程。

德国存量光伏为63GW，转换效率低的存量项目达36-45GW，替换为最新高效组件将带来近80GW组件需求。

2）从2023年1月1日开始对30KW以下的屋顶光伏系统免除19%的增值税，并目对小型光伏系统的运营商免征所得税，适用于新系统和现有系统。激发用户安装户储系统的热情。

（点评：欧洲新的市场空间打开，有望刺激光伏新一轮景气度。）

3.【新能源车】1月上险量符合预期，近一周上险大幅下降

1月23-29号新能车上险1.8万辆，渗透率19.9%，相比上周6.7万辆大幅下滑，系春节过节导致。

截至1月29号累计电车上险27.1万，乘用车上险119.0万辆。预计全月电车上险预计30-31万辆，同/环比 -4.7%/-57.6%;

（点评：符合预期，需要进一步观察节后销量。）

n 公司公告

【亿纬锂能】投资108亿元建设60GWh动力储能电池生产线及辅助设施项目；

【中熔电气】业绩超预期，预计22年实现归母净利润1.45-1.65亿元，同增80-105%；