天山铝业调研纪要

 一、公司基本情况介绍

1.产能情况:新疆已建成 120 万吨电解铝生产线、6 万吨高纯铝生产线,在建 4 万吨高纯铝生产线和 30 万吨 电池铝箔坯料生产线,配套建有 6 台 350MW 发电机组和 60 万吨预焙阳极生产线;在广西靖西市已建成 250 万吨氧化铝生产线;在江苏江阴市在建年产能 20 万吨电池铝箔精轧及分切生产线和 2 万吨电池铝箔技改项 目生产线。

2.回购实施情况:累计回购 2314.8 万股,本次回购股份已完成。后续会用于股权激励或员工持股计划,方案正 在制定中。

二、公司管理层回答问题

1. 公司新疆电力成本的变化情况?

答:2022 年新疆煤炭价格总体保持稳定,波动幅度不大,仍然明显低于国内的其他地区,使得公司的自发电成 本总体稳定,显著低于行业平均水平,公司的自发电机组可满足公司铝锭生产 80%-90%左右的用电需求。

2. 公司广西氧化铝项目生产情况如何,是否实现满产?

答:公司广西靖西天桂 250 万吨氧化铝项目已实现满负荷生产,公司氧化铝已完全可以满足电解铝生产的需 求。

3. 公司江阴电池铝箔项目的进展情况?

答:2 万吨技改项目已进入生产调试阶段,产能将逐步爬坡,就目前情况看,产品技术性能指标优异,可生产 0.009mm 至 0.015mm 的电池铝箔产品;20 万吨新建项目近期将开始设备安装,二季度开始逐步调试并实现 设备的滚动投产。

4. 新疆 30 万吨电池铝箔坯料项目投建进度情况? 答:相关设备正陆续到货,近期将开始安装调试,预计今年二季度逐步投产,随着产能逐步爬坡,未来可满足江 阴电池铝箔的坯料产品需求。

5. 公司电池铝箔产品的行业认证进展情况如何?

答:公司电池铝箔项目已顺利通过 IATF16949 现场认证审核,认证机构已启动内部注册程序,待内部流程完成 后,将向公司颁发 IATF16949 符合性证明证书。

 6. 公司对电池铝箔竞争格局的看法,是否担心出现产能过剩的情况? 

答:我们并不认为短期会出现产能过剩的情况。一方面,电池铝箔技术门槛高,对参与者的资金实力要求也相 对较高,目前行业中具备技术实力的参与者比较少;另一方面,从下游需求看,新能源汽车销量未来几年仍会持 续增长,储能的经济性也日益凸显,另外随着钠离子等新兴技术的成熟,这些因素都会拉动对电池铝箔的需求 放量。天山铝业具备产业链一体化、技术和规模优势,未来会是该细分行业中极具竞争力的参与者。

7. 公司印尼铝土矿项目的进展情况如何?

 答:公司已完成对该项目的法律、财务、税务等尽职调查,交易双方正积极推进项目合同条款的商议。项目收 购完成后将为公司锁定上游优质铝土矿资源,有进一步的进展会及时公告。

8. 公司股权激励或员工持股计划何时会推出? 

答:公司目前正在进行相关方案的制定,将综合考虑各业务团队情况及激励计划,等方案确定后会适时推出。

9. 考虑到有铝箔、印尼等新增投资项目,未来分红比例规划如何? 

答:公司将综合考虑未来项目资本开支、业务资金需求、股东诉求、资产负债结构等各种因素确定分红比例。