市场周末讨论的最多的是“赤字率&GDP增长率”，鲜少关注就业数据的。就业目标是1200万，多了100万。要实现这个目标，5%是必然达成的，且参照以往的口径来测算，需要比既定目标多出0.3个百分点左右。回溯以往的换届年，GDP目标和实际达成数，基本呈现后者高于前者，比如2013GDP目标7.5，实际完成7.8。此外，公共预算增长在5.6左右，军费7.1，军费部分略增，市场也反馈了这个预期。从海外机构的角度看，普遍预期2023年中国经济总量会首次超过20万亿美元。

大会的数字披露后，领导上在江苏团讲话，强调高水平科技自立自强，强调制造业的重要性。这都是非常重要的方向指引。从今年参会代表的名单中，也可以看到类似变化，越来越多的代表来自科技型企业和大型制造业企业。不难推演，未来五到十年，甚至更长时间内，科技创新的主体会得到政策的倾斜。

至于国企改革创建一流企业，以及二级市场中国特色估值体系这两个理论框架，周末卖方已然把两者贯通起来。理论的部分，我已经将个人的理解码了一个长帖，有兴趣的可以在我主页回翻。各家券商开会，参会的人数也非常多。按照以往的经验，人多容易博弈，但更多要看机构的意思，尤其是前两个月净值没有动静的大型产品，在这种可以贯穿全年的政策驱动前，是否提升这一品种的配比，毕竟大多数国资企业都没有雷，且估值确实偏低。

新能源方面，2月已披露的十家车企合计销量28.2万辆，同比增长113.9%，环比增长36.4%。乘联会的测算是，2月新能源乘用车销量40.0万辆，同比增长46.6%，环比增长20.3%，渗透率29.6%。从单月销售来看，月销过50万台，看市场复苏的声音就会变大，而销售超过70万台，赛道票大比例反弹的窗口就到了。

AI方面，今天博弈会比较厉害，且看市场如何反馈。就大模型和小模型的业态区别，市场现在已经很熟悉。国内大厂自称要做垂直大模型，从业态来看，很容易证伪。翻译一下便是：摸着石头过河，做个东西应用于自己的业务场景。这种拄拐跟跑的策略，是大概率跟不上的。如何解决大模型问题，是中文世界的重点，从喂料和语义的角度看，自己的大模型，不亚于当年中文输入法和中文搜索引擎的意义。

交易方面，即使市场开始震荡，个人也还是坚持跟着去做，不轻易下车。
周末投资圈里流传着王国斌的文章，核心要义是不要让悲观者左右自己的决策。从今年的市场来看，鬼故事依旧不会缺席，但整体健康向上的趋势不会变。或者说，以三年为一个纬度，23-25年，应该是二级市场确定性的上行周期。所以无论如何要跟着市场走，贴近市场，把握好这个窗口。即使稍微乐观一点看市场，就会发现，指数看上去疲弱，但多次党交易日暴跌都未能击倒，反正创下阶段性新高。乐观看待的话，不外乎是上证继续在疲弱中向上突破，还是创业板在疲软中率先反弹。更多是注意结构变化的问题。

先码这么多，错别字不改了。